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A Primis Financial Corp (PFH) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um prejuízo maior do que o esperado. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de -0,65€, ficando significativamente abaixo do LPA previsto de 0,48€. Apesar da receita real de 39,3 milhões € ter superado os 33,1 milhões € esperados, o mercado reagiu negativamente, com a ação caindo 8,54% nas negociações após o expediente.
Principais Destaques
- A Primis Financial reportou um LPA significativamente abaixo do esperado para o Q4 2024.
- A receita superou as expectativas, atingindo 39,3 milhões €.
- A ação caiu 8,54% nas negociações após o expediente seguindo a divulgação dos resultados.
- A empresa enfrentou desafios com uma provisão de 20,8 milhões € para empréstimos ao consumidor.
Desempenho da Empresa
A Primis Financial enfrentou um trimestre desafiador, reportando um prejuízo antes dos impostos de 17,4 milhões €. A empresa atribuiu isso a vários fatores, incluindo uma provisão substancial de 20,8 milhões € para sua carteira de empréstimos ao consumidor e 1,25 milhão € em perdas por fraude. No entanto, o lucro antes dos impostos ajustado foi estimado em 6,2 milhões €, destacando o potencial de lucratividade em suas operações bancárias principais.
Destaques Financeiros
- Receita: 39,3 milhões €, superando a previsão de 33,1 milhões €.
- LPA: -0,65€, comparado à previsão de 0,48€.
- Prejuízo antes dos impostos: 17,4 milhões €.
- Lucro antes dos impostos ajustado: 6,2 milhões €.
Resultados vs. Previsão
O LPA real da Primis Financial de -0,65€ ficou abaixo do previsto de 0,48€, marcando um desvio significativo das expectativas. Apesar de ter alcançado uma receita maior que a esperada, o resultado do LPA foi notável, refletindo o impacto das provisões e reversões de juros em empréstimos ao consumidor.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Primis Financial caíram 8,54% nas negociações após o expediente, fechando em 10,6€. Essa queda reflete as preocupações dos investidores com o desempenho financeiro da empresa e o resultado inesperado do LPA. O movimento da ação é significativo, considerando sua faixa de 52 semanas de 9,52€ a 13,52€.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Primis Financial espera um crescimento de empréstimos do banco principal entre 125 milhões € e 175 milhões €. A empresa visa uma margem alvo de 325-350 pontos base e prevê que seu armazém de hipotecas substituirá o portfólio de Life Premium Finance. Além disso, há potencial para a desconsolidação da Panacea, avaliada em mais de 20 milhões €.
Comentários da Diretoria
Dennis Seber, CEO, enfatizou o foco estratégico da empresa, afirmando: "Estamos focados em toda a estratégia que realizaria o valor de mercado em nossa empresa." O CFO Matthew Switzer acrescentou: "Se você ajustar para esses itens de arrasto, o potencial de lucro antes dos impostos está mais próximo de 10 milhões €", destacando a força subjacente das operações bancárias principais.
Riscos e Desafios
- Provisão para empréstimos ao consumidor: A provisão de 20,8 milhões € indica potencial risco na carteira de empréstimos ao consumidor.
- Perdas por fraude: 1,25 milhão € em perdas por fraude podem impactar a lucratividade futura.
- Concorrência de mercado: Manter uma vantagem competitiva em bancos digitais e mercados profissionais é crucial.
- Condições econômicas: Fatores econômicos mais amplos podem influenciar o crescimento de empréstimos e custos de depósitos.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre a estratégia de saída da empresa para a carteira de empréstimos ao consumidor e seu potencial impacto na lucratividade futura. As discussões também abordaram o potencial de expansão da margem e estratégias para crescimento e mix de depósitos. Os executivos forneceram insights sobre as perspectivas de crescimento e lucratividade da Panacea, destacando sua importância estratégica.
Transcrição completa - Primis Financial Corp (FRST) Q4 2024:
Adra, Operadora da Conferência: Bom dia. Meu nome é Adra e serei sua operadora de conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados do quarto trimestre da Premise Financial Corp. A conferência de hoje está sendo gravada.
Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após os comentários dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Neste momento, gostaria de passar a conferência para Matthew Switzer, Diretor Financeiro. Por favor, prossiga.
Matthew Switzer, Diretor Financeiro, Premise Financial Corp: Bom dia e obrigado por se juntarem a nós para a webcast e teleconferência do quarto trimestre de 2024 da Premise Financial Corp. Antes de começarmos, por favor, observem que muitos de nossos comentários durante esta chamada serão declarações prospectivas, que envolvem risco e incerteza. Existem muitos fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente dos resultados antecipados ou outras expectativas expressas nas declarações prospectivas. Para uma discussão mais aprofundada dos fatores de risco da empresa e outras informações importantes sobre nossas declarações prospectivas...
: fazem parte
Matthew Switzer, Diretor Financeiro, Premise Financial Corp: de nossos arquivos recentes junto à Securities and Exchange Commission, incluindo nosso comunicado de resultados recentemente arquivado, que também foi publicado na seção de Relações com Investidores de nosso site corporativo, premisebank.com. Não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar declarações prospectivas para refletir mudanças de premissas, ocorrência de eventos imprevistos ou mudanças nos resultados operacionais ao longo do tempo. Além disso, algumas das medidas financeiras que podemos discutir esta manhã são medidas financeiras não-GAAP. Como uma medida não-GAAP se relaciona com a medida GAAP mais comparável será discutido quando as medidas não-GAAP usadas não forem prontamente aparentes. Agora passarei a palavra para nosso Presidente e Diretor Executivo, Dennis Seber.
Dennis Seber, Presidente e Diretor Executivo, Premise Financial Corp: Obrigado, Matt, e obrigado a todos vocês que se juntaram à nossa teleconferência do quarto trimestre.
: Primeiro
Dennis Seber, Presidente e Diretor Executivo, Premise Financial Corp: vamos começar com uma discussão sobre por que movemos este portfólio para mantido para venda e qual foi o impacto financeiro dessa decisão. Mover este portfólio para mantido para venda nos permitiu marcar significativamente o suficiente para que possamos neutralizar principalmente os custos de crédito e posicioná-lo para ser removido do balanço. Estamos sérios sobre avançar em uma série de opções estratégicas, como dissemos no comunicado à imprensa, que realizariam o valor de mercado de nossa empresa, e nenhuma opção estratégica real está disponível para nós até que este livro esteja mantido para venda e/ou vendido. Acredito que tê-lo marcado assim permite que nossa empresa se concentre em todas as estratégias que delineamos e até mais para ter sucesso. Se tivéssemos orquestrado essa saída junto com a desconsolidação da Panacea, teríamos melhorado o valor contábil tangível e o futuro estratégico de nossa empresa.
E eu realmente gostaria que pudéssemos ter orquestrado isso em apenas um trimestre. Mas o fato é que só podemos fazer metade disso neste trimestre e estamos trabalhando na outra metade agora mesmo para o que acreditamos que podemos lidar na primeira metade de 2025. Então, a decisão aqui era ou continuar lutando por mais alguns trimestres com ganhos menores ou simplesmente aceitar o golpe, nos posicionar para nos livrarmos deste livro o mais rápido possível e impulsionar o tipo de índices operacionais que acreditamos que seriam notáveis. No final, acredito que tomamos a decisão certa para que 2025 pudesse ser mais limpo. Obviamente, vejo valor real em nossa empresa que não foi reconhecido, parcialmente porque não estávamos vendendo tão fortemente com os arquivamentos atrasados do ano passado e um pouco por causa do ruído deste livro de consumo.
Quero passar rapidamente por alguns dos valores, alguns desses valores ocultos. Em 31 de dezembro de 2024, nosso banco principal tinha 2.100.000.000€ de depósitos principais com um custo de depósitos de apenas 187.000.000€ no final do ano. Isso é 25 pontos base a 50 pontos base mais baixo do que alguns de nossos pares maiores de 25.000.000.000€ e é facilmente 100 pontos base mais baixo ou mais do que nossa concorrência de bancos comunitários de tamanho comparável. Melhor ainda, nosso banco principal tem níveis muito invejáveis de CRE e temos uma qualidade de crédito muito confiável. Nos últimos 5 anos, crescemos os depósitos principais lenta mas seguramente, mas nos concentramos apenas em relacionamentos principais e o resultado é essa vantagem significativa de preços.
A estratégia digital, é claro, tem taxas mais altas, mas se meu banco comunitário tivesse um custo de fundos, tivesse um custo, se meu banco comunitário tivesse um custo de depósito 100 pontos base mais baixo que minha concorrência, você tem que atribuir parte disso a uma estratégia digital que nos permitiu ser tão focados a laser no banco. Alcançamos tudo isso enquanto consolidávamos nossa presença de agências de 42 para apenas 24 agências, transferindo a maioria desses clientes para o VIBE e alcançando uma taxa de retenção de 95% em toda a consolidação. Ainda melhor no lado de empréstimos, terminamos o ano com um pipeline que era duas vezes maior que o ano anterior e mais de 80% desse volume está vindo de novos clientes para o banco. Não quero dizer novo dinheiro para clientes existentes, quero dizer clientes totalmente novos que nunca bancaram conosco. Nosso modelo no banco é lucrativo e limpo e posicionado em mercados muito bons.
No lado digital, temos uma oferta notável com uma das únicas contas correntes totalmente digitais de serviço completo do país que cresceu para cerca de 18.000 clientes. Mas se não pudermos impulsionar os resultados, as margens, a melhoria do índice operacional, então realmente não é valioso. No ano passado, nosso livro Life premium rendeu 6,47€ e nossos depósitos digitais custaram 507.000€, então tínhamos apenas 140 pontos base de margem. Quero dizer, ambas essas são plataformas muito eficientes, mas coletivamente isso simplesmente não proporcionou um resultado significativo. Se você avançar para agora, reduzimos a taxa desses depósitos em 75 pontos base e subimos no lado dos ativos em cerca de 200 pontos base com o Mortgage Warehouse.
Essencialmente, estamos posicionados para impulsionar margens na faixa de 325 a 350 nesta estratégia nacional com plataformas eficientes e estratégias de ativos de curto prazo seguras. O fato é que isso ainda não está totalmente em escala, mas à medida que construímos o livro em armazém e construção permanente, veremos progresso e os resultados em 2025. Nossa divisão de hipotecas tem crescido consistentemente a produção em 30% a 40% quando você compara qualquer mês com o ano anterior. Assumindo nenhum cenário onde as taxas caem e os volumes aumentam, nossa empresa de hipotecas ainda produzirá resultados que impactam nosso ROA em 10 a 15 pontos base. Construímos isso lentamente nos últimos anos, passando de 250.000.000€ de produção para mais de 1.000.000.000€. Poderíamos absolutamente pisar no acelerador ano com recrutamento, mas somos cautelosos e econômicos com bônus de assinatura e, em vez disso, trabalhamos estratégias orgânicas como a oferta Nacional de Construção Permanente.
Por último, a Panacea, nossa divisão focada em médicos, veterinários e dentistas. Esta divisão cresceu para pouco menos de 435.000.000€ em empréstimos totais e impressionantemente alcançou quase 100.000.000€ em financiamento de baixo custo. Essas taxas de crescimento estão em torno de 30% a 40% e estão apenas acelerando à medida que avançamos para o final do ano, onde acreditamos que temos chance de atingir 10.000 clientes. A divisão bancária é muito lucrativa com um ROA que é acretivo ao ROA geral do banco e a empresa-mãe PFH, onde temos valor não realizado significativo, continua a inovar soluções
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