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Investing.com — A Realty Income Corp (NYSE:O) divulgou seus resultados do 1º tri de 2025 em 5 de maio, revelando que não atingiu as expectativas de lucro por ação (LPA), enquanto a receita superou as previsões. A empresa registrou um LPA de US$ 0,28, ficando abaixo da previsão de US$ 0,35, mas reportou receita de US$ 1,38 bilhão, superando a expectativa de US$ 1,27 bilhão. Nas negociações após o fechamento do mercado, as ações da Realty Income caíram 0,16%, fechando em US$ 56,85.
Principais destaques
- O LPA do 1º tri de 2025 da Realty Income de US$ 0,28 ficou US$ 0,07 abaixo da previsão.
- A receita do trimestre foi de US$ 1,38 bilhão, superando as expectativas em US$ 110 milhões.
- As ações tiveram uma leve queda de 0,16% nas negociações após o fechamento do mercado.
- A empresa investiu US$ 1,4 bilhão com rendimento de 7,5%, expandindo seu portfólio.
- O foco permanece em setores de varejo defensivos e na expansão do mercado europeu.
Desempenho da empresa
A Realty Income demonstrou desempenho operacional robusto apesar de não atingir as expectativas de LPA. Os investimentos estratégicos da empresa e a expansão para parques de varejo europeus contribuíram para um resultado positivo de receita. A empresa continua diversificando seu portfólio global, concentrando-se em setores de varejo não discricionários, o que se alinha com sua estratégia defensiva de mercado.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 1,38 bilhão, acima da previsão de US$ 1,27 bilhão.
- Lucro por ação: US$ 0,28, abaixo da previsão de US$ 0,35.
- AFFO por ação no 1º tri: US$ 1,06, marcando um crescimento de 2,9% em relação ao ano anterior.
- Retornos operacionais totais alcançaram 8,9%.
Resultados vs. previsão
O LPA do 1º tri de 2025 da Realty Income de US$ 0,28 ficou abaixo dos US$ 0,35 esperados, resultando em uma surpresa negativa de aproximadamente 20%. No entanto, a receita da empresa superou as previsões em 8,7%, refletindo forte desempenho operacional e estratégias de investimento eficazes.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Realty Income sofreu uma leve queda de 0,16% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando em US$ 56,85. Esse movimento reflete a preocupação dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA, apesar dos números positivos de receita. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, de US$ 50,71 a US$ 64,88, indicando confiança moderada dos investidores.
Perspectivas e orientações
Para 2025, a Realty Income projeta um AFFO por ação entre US$ 4,22 e US$ 4,28, com um volume de investimento esperado de US$ 4 bilhões. A empresa está cautelosamente otimista sobre seus investimentos europeus e permanece aberta a aumentar a implantação de capital se surgirem oportunidades.
Comentários da diretoria
O CEO Sumit Roy enfatizou a resiliência da empresa, afirmando: "Nossa capacidade de entregar desempenho confiável em diversas condições de mercado continua sendo uma marca registrada de nossa plataforma." Ele também expressou confiança no perfil de retorno da Realty Income e no papel complementar do capital privado na estratégia da empresa.
Riscos e desafios
- Potencial perda de aluguel de 75 pontos base poderia impactar ganhos futuros.
- A saturação do mercado em setores-chave pode limitar oportunidades de crescimento.
- Pressões macroeconômicas, incluindo flutuações nas taxas de juros, podem afetar a lucratividade.
- A expansão do mercado europeu traz riscos geopolíticos e econômicos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas levantaram questões sobre o foco da Realty Income em parques de varejo europeus e o uso estratégico de investimentos em crédito. A abordagem cautelosa da empresa em relação a investimentos de alto rendimento e suas perspectivas sobre renovações de contratos ZiPS também foram discutidas, destacando uma abordagem conservadora para o crescimento futuro.
O desempenho do 1º tri de 2025 da Realty Income destaca seu foco estratégico no crescimento da receita e na expansão do mercado, apesar do resultado abaixo do esperado no LPA. O compromisso da empresa com setores defensivos e investimentos internacionais a posiciona para potencial sucesso a longo prazo.
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