A RGC Resources Inc. (RGCO) reportou resultados melhores que o esperado para o quarto trimestre de 2024, registrando um lucro por ação (LPA) de 0,01 dólar contra uma previsão de prejuízo de 0,01 dólar. Apesar dessa surpresa positiva nos lucros, as ações da empresa caíram 4,29% nas negociações após o expediente, fechando em 20,75 dólares, abaixo dos 21,68 dólares anteriores. A queda reflete as preocupações dos investidores com a redução do lucro líquido e outros desafios financeiros.
Principais Destaques
- A RGC Resources superou as expectativas de LPA, mas registrou uma queda no lucro líquido em comparação com o ano anterior.
- As ações da empresa caíram 4,29% nas negociações após o expediente, apesar do resultado positivo.
- Os desafios incluem menores retornos dos investimentos no MVP e custos de juros mais elevados.
Desempenho da Empresa
A RGC Resources demonstrou resiliência em seu desempenho financeiro, apesar de enfrentar vários obstáculos. O lucro líquido da empresa no quarto trimestre caiu significativamente para 141.000 dólares, em comparação com 1 milhão de dólares no mesmo período do ano passado. No entanto, o lucro líquido anual apresentou um leve aumento, subindo para 11,8 milhões de dólares, contra 11,3 milhões de dólares em 2023. Esse desempenho ocorre em meio a desafios do setor, como pressões inflacionárias e aumento dos custos de juros.
Destaques Financeiros
- Receita: 13,1 milhões de dólares, superando a previsão de 13 milhões de dólares.
- Lucro por ação: 0,01 dólar, em comparação com 0,10 dólar no 4º trimestre de 2023.
- Gastos de capital: 22,1 milhões de dólares, abaixo dos 25,3 milhões de dólares em 2023.
Resultados vs. Previsão
A RGC Resources reportou um LPA de 0,01 dólar, superando a previsão de prejuízo de 0,01 dólar. Isso representa uma surpresa positiva de 200%. No entanto, a magnitude dessa superação é ofuscada pela significativa queda ano a ano no lucro líquido, refletindo as pressões financeiras contínuas.
Reação do Mercado
Apesar do resultado positivo, as ações da RGC Resources caíram 4,29% nas negociações após o expediente, fechando em 20,75 dólares. Essa reação pode indicar preocupações dos investidores com a redução do lucro líquido da empresa e os desafios econômicos mais amplos que ela enfrenta. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de 24,20 dólares e mínima de 17,90 dólares.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a RGC Resources prevê um lucro por ação entre 1,18 dólar e 1,25 dólar para 2025. A empresa planeja investir 21,6 milhões de dólares em gastos de capital e anunciou um aumento de 4% nos dividendos para 0,83 dólar anualmente. A RGC Resources também está explorando potenciais oportunidades de expansão para o gasoduto Mountain Valley Pipeline (MVP).
Comentários da Diretoria
O CEO Paul Nestor expressou otimismo sobre as perspectivas de crescimento da empresa, afirmando: "Continuamos otimistas em relação ao nosso território de serviço, o Vale de Roanoke e o Condado de Franklin, e o potencial de crescimento". Ele também destacou a importância estratégica do gasoduto MVP e sua capacidade de expansão futura.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a potencial expansão do gasoduto MVP e o reinvestimento dos fluxos de caixa do MVP. A empresa confirmou que o gasoduto atualmente transporta de 1,5 a 2 bilhões de pés cúbicos por dia e é avaliado em aproximadamente 21 milhões de dólares.
Riscos e Desafios
- Menores retornos dos investimentos no MVP podem impactar a lucratividade futura.
- O aumento dos custos de juros pode elevar os encargos financeiros.
- As pressões inflacionárias podem afetar os custos operacionais e as margens.
- A volatilidade do mercado e as incertezas econômicas representam riscos contínuos.
- Mudanças regulatórias podem impactar os planos de expansão futuros.
Transcrição completa - RGC Resources Inc (RGCO) Q4 2024:
Tommy Oliver, Vice-Presidente Sênior de Assuntos Regulatórios e Externos, RGC Resources Inc.: Bom dia de uma Roanoke, Virgínia, fria e tempestuosa. Quero agradecer a todos por se juntarem a nós para discutir os resultados do 4º trimestre e do ano fiscal completo de 2024 da RGC Resources. Sou Tommy Oliver, Vice-Presidente Sênior de Assuntos Regulatórios e Externos da RGC Resources Inc. Estou acompanhado nesta manhã por Paul Nestor, Presidente e CEO da RGC Resources, e Tim Mulvaney, nosso Vice-Presidente, Tesoureiro e Diretor Financeiro. Antes de começarmos, gostaria de revisar alguns itens administrativos.
Silenciamos todas as linhas e pedimos que todos os participantes permaneçam em silêncio. O link para a apresentação de hoje está disponível na página de Informações para Investidores e Financeiras do nosso site www.rgcresources.com. Ao final da apresentação e de nossos comentários, responderemos às perguntas. Então, vamos para o Slide 1. Esta apresentação contém previsões e projeções.
O Slide 1 contém informações sobre riscos e incertezas, incluindo declarações prospectivas que devem ser entendidas no contexto de nossos arquivos públicos. O Slide 2 contém nossa agenda. Discutiremos nossos destaques operacionais e financeiros, incluindo uma atualização sobre nosso processo de revisão tarifária e outras atividades regulatórias, como encerramos o ano fiscal de 2024 e então discutiremos as perspectivas para o ano fiscal completo de 2025, com tempo reservado para perguntas no final. Então, passando para o Slide 3. Tivemos um ano fiscal movimentado na frente regulatória.
Recebemos decisões favoráveis da comissão sobre vários assuntos regulatórios de rotina no 4º trimestre. Além disso, chegamos a um acordo em nosso processo de revisão tarifária geral com a equipe da SEC logo após o final do ano. Isso nos permitiu refletir o efeito estimado desse acordo em nossos resultados de final de ano. O acordo com a equipe, que está sujeito à aprovação final da comissão, permite um aumento de 4.080.000 dólares na receita anual e reflete um ROE de 9,9%. Acreditamos que este é um resultado justo e estamos satisfeitos por termos chegado a um acordo antes da audiência perante a comissão, que ocorreu no início de novembro deste ano.
Esperamos receber a aprovação final e fazer um pequeno reembolso aos clientes em nosso 2º trimestre fiscal. No início do 4º trimestre, chegamos a um acordo com a equipe da comissão sobre novas taxas de depreciação, que são atualizadas a cada 5 anos. Além disso, em setembro, recebemos aprovação para nossos riders anuais SAVE e RNG. As receitas associadas a esses riders começaram em 1º de outubro de 2024. Passando agora para as operações no Slide 4.
As extensões e renovações de rede principal para o ano fiscal de 2024 totalizaram quase 8 milhas e conectamos 631 novos serviços, um aumento de 79 novos serviços em relação ao período anterior. Além disso, renovamos 412 serviços durante o mesmo período. Como discutiremos mais tarde, continuamos a investir na base de ativos regulatórios para garantir um sistema de distribuição seguro e confiável para nossos clientes. O Slide 5 mostra nossos volumes de gás entregues para o trimestre. Os volumes gerais foram 5% menores em comparação com o 4º trimestre de 2023, com o declínio atribuível ao clima quente do outono e menores volumes comerciais, incluindo uma paralisação temporária em um grande cliente comercial em setembro.
O Slide 6 mostra os volumes de gás entregues para o ano fiscal completo de 2024. Como mostrado, os volumes totais permaneceram estáveis em comparação com o período do ano passado. Agora vou passar a palavra para Tim para falar sobre nossos gastos de capital e resultados de 2024. Tim?
Tim Mulvaney, Vice-Presidente, Tesoureiro e Diretor Financeiro, RGC Resources Inc.: Obrigado, Tommy. Passando para o Slide 7. Nossos gastos de capital totalizaram 22.100.000 dólares para o ano fiscal de 2024, em comparação com 25.300.000 dólares no ano fiscal anterior completo. A diminuição é atribuível aos mais de 3.000.000 de dólares que gastamos em 2023 relacionados à instalação de RNG. Além do nosso trabalho típico de expansão e renovação do nosso sistema, fizemos investimentos significativos e concluímos 2 interconexões com o MVP, completamos uma expansão significativa para um dos nossos 10 principais clientes e iniciamos o serviço para nosso primeiro cliente no Condado de Franklin.
Paul fornecerá algumas informações adicionais sobre nossa entrada no Condado de Franklin ao discutir 2025. Passando para o Slide 8. Divulgamos os resultados em meados de novembro. Como observamos, um nível mais baixo de ganhos do nosso investimento no MVP, juntamente com custos de juros mais altos, resultou em um lucro líquido menor em comparação com o mesmo trimestre de 2023. O lucro líquido do 4º trimestre foi de 141.000 dólares ou 0,01 dólar por ação, em comparação com 1.000.000 de dólares ou 0,10 dólar por ação no 4º trimestre de 2023.
A participação nos lucros de afiliadas não consolidadas foi de 872.000 dólares antes dos impostos, o que reflete nossa parcela dos resultados do MVP, incluindo a amortização favorável da diferença de base que discutimos em detalhes em nosso relatório aos investidores de setembro, que pode ser encontrado em nosso site. Isso foi 689.000 dólares menor em comparação com um ano atrás, impulsionado pelo AFUDC durante a fase de construção. As despesas com juros aumentaram 305.000 dólares em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior devido ao ambiente de taxas de juros mais altas, o que está impactando nossa dívida de taxa flutuante que suporta nosso investimento no Mountain Valley Pipeline e na linha de crédito da Roanoke Gas. Os números acumulados do ano também estão no Slide 10. No ano fiscal de 2024, aumentamos o lucro líquido em 462.000 dólares para 11.800.000 dólares
Paul Nestor, Presidente e CEO, RGC Resources Inc.: ou 1,16 dólar
Tim Mulvaney, Vice-Presidente, Tesoureiro e Diretor Financeiro, RGC Resources Inc.: por ação, em comparação com 11.300.000 dólares
Paul Nestor, Presidente e CEO, RGC Resources Inc.: ou
Tim Mulvaney, Vice-Presidente, Tesoureiro e Diretor Financeiro, RGC Resources Inc.: 1,14 dólar por ação no ano fiscal de 2023. A empresa experimentou pressões de custos inflacionários e taxas de juros mais altas, mas foi capaz de superar esses obstáculos com fortes ganhos da afiliada de patrimônio líquido e crescimento em outras receitas. O ano também foi marcado pela conclusão do MVP e pelo acordo do processo de revisão tarifária, como discutido por Tommy anteriormente na apresentação. Passando para o Slide 9, Paul vai nos guiar através de nossas expectativas para 2025, incluindo crescimento, capital, o que esperamos que sejam os impulsionadores do ano e como tudo isso se traduz no resultado final e no LPA. Agora vou passar a apresentação para Paul Nestor.
Paul?
Paul Nestor, Presidente e CEO, RGC Resources Inc.: Obrigado, Tim. Bom dia. Estamos no Slide 10 e vamos aproveitar um momento para discutir o que acreditamos serem algumas das oportunidades para acelerar nosso crescimento agora que o gasoduto Mountain Valley está operacional. O Mountain Valley tem a capacidade de transportar até 2.000.000.000 de decatherms por dia. E essa é uma quantidade tremenda de energia que está literalmente passando por nosso território de serviço.
E estamos entusiasmados com isso, pois temos falado há muitos anos sobre essa capacidade de transporte e essa disponibilidade de energia. Esse é o quadro geral. Então, vamos talvez detalhar a partir disso para nosso território de serviço e nosso sistema de distribuição, onde continuamos a ver um forte crescimento habitacional. Temos vários novos bairros residenciais iniciando obras ou passando da fase de planejamento para a fase de construção. Tommy revisou nossas adições de clientes há poucos momentos.
E para 2025, v
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