Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
A Selective Insurance Group Inc (SIGI) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, ficando abaixo das expectativas dos analistas com um lucro por ação de 1,62 dólares contra uma previsão de 1,99 dólares. Apesar da receita ter superado as projeções, as ações da empresa sofreram uma queda notável nas negociações após o expediente.
Principais Destaques
- O lucro por ação (LPA) ficou 18,6% abaixo das previsões.
- A receita superou as expectativas, atingindo 1,26 bilhão de dólares.
- As ações caíram 13,69% nas negociações após o expediente.
- Os prêmios líquidos emitidos no ano completo cresceram 12%.
Desempenho da Empresa
A Selective Insurance Group reportou um ano desafiador, com crescimento notável nos prêmios líquidos emitidos e expansões estratégicas nas linhas de produtos. No entanto, o retorno operacional sobre o patrimônio líquido da empresa ficou abaixo da meta, refletindo os desafios contínuos do mercado. O foco da seguradora na expansão das linhas comerciais e no aprimoramento das bases tecnológicas ficou evidente nas atualizações operacionais.
Destaques Financeiros
- Receita: 1,26 bilhão de dólares, acima dos 1,09 bilhão de dólares previstos.
- Lucro por ação (LPA): 1,62 dólar, abaixo dos 1,99 dólar previstos.
- Retorno operacional sobre o patrimônio líquido: 7,1%, abaixo da meta de 12%.
- LPA totalmente diluído para o ano: 3,23 dólares, com um LPA operacional não-GAAP de 3,27 dólares, queda de 44% em relação ao ano anterior.
Resultados vs. Previsão
O LPA de 1,62 dólar da Selective Insurance ficou 18,6% abaixo da previsão de 1,99 dólar, refletindo um trimestre desafiador. No entanto, a receita de 1,26 bilhão de dólares superou os 1,09 bilhão de dólares previstos, destacando um forte desempenho de vendas apesar dos desafios de lucratividade.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Selective Insurance caíram 13,69% nas negociações após o expediente, fechando em 82,14 dólares. Essa queda reflete a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado, apesar do crescimento da receita. O desempenho das ações contrasta com sua máxima de 52 semanas de 109,58 dólares, indicando volatilidade significativa do mercado.
Perspectivas e Orientações
Para 2025, a Selective Insurance projeta um índice combinado GAAP entre 96% e 97% e um índice combinado subjacente de 90% a 91%. A empresa prevê um retorno operacional sobre o patrimônio líquido de aproximadamente 15% e um aumento de 12% na receita líquida de investimentos após impostos para 405 milhões de dólares. Essas projeções sugerem um foco estratégico na melhoria da lucratividade e no gerenciamento dos desafios do mercado.
Comentários da Diretoria
O CEO John Marchioni reconheceu as dificuldades enfrentadas em 2024, afirmando: "2024 foi um ano desafiador." Ele enfatizou as medidas proativas da empresa em resposta ao aumento das tendências de severidade, observando: "Reagimos rapidamente a um aumento nas tendências de severidade em anos de acidentes relativamente imaturos." Marchioni também destacou a natureza generalizada da inflação social, descrevendo-a como "ampla por natureza".
Riscos e Desafios
- A inflação social continua sendo um desafio significativo, impactando a lucratividade.
- Tendências elevadas de severidade em responsabilidade geral e linhas de excesso podem pressionar as margens.
- O retorno operacional da empresa sobre o patrimônio líquido está abaixo da meta, exigindo ajustes estratégicos.
- A volatilidade do mercado e as incertezas econômicas podem afetar o desempenho futuro.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram na metodologia de reservas da empresa e nos impactos da inflação social. Os executivos forneceram insights sobre o gerenciamento das reservas de automóveis comerciais e destacaram a confiança em sua abordagem estratégica para jurisdições desafiadoras.
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