Transcrição da teleconferência de resultados: SLR Investment Corp não atinge expectativas no 1º tri de 2025

Investing.com — A SLR Investment Corp (NASDAQ:SLRC) divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, revelando uma pequena diferença em relação às expectativas. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,41, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 0,4108. A receita foi de US$ 53,18 milhões, ficando aquém dos US$ 53,55 milhões esperados. Apesar dessas deficiências, a ação permaneceu estável nas negociações após o fechamento do mercado, encerrando a US$ 15,45, sem alteração em relação à sessão anterior.

Principais destaques

• O LPA da SLR Investment de US$ 0,41 ficou ligeiramente abaixo da previsão de US$ 0,4108.

• A receita ficou abaixo das expectativas em US$ 53,18 milhões contra US$ 53,55 milhões.

• O valor patrimonial líquido da empresa diminuiu ligeiramente para US$ 18,16 por ação.

• O rendimento da carteira permaneceu robusto em 12,2%.

• O preço das ações não mostrou movimento significativo após a divulgação dos resultados.

Desempenho da empresa

A SLR Investment Corp demonstrou resiliência em um ambiente econômico desafiador, com uma carteira total avaliada em US$ 3,1 bilhões e um rendimento de 12,2%. Apesar de uma ligeira queda no valor patrimonial líquido em relação ao trimestre anterior, a empresa manteve um forte perfil de crédito e continuou a focar em investimentos de financiamento especializado. A mudança estratégica para 80% de investimentos em financiamento especializado e a expansão das estratégias de empréstimos baseados em ativos e financiamento de equipamentos marcaram desenvolvimentos operacionais significativos.

Destaques financeiros

• Receita: US$ 53,18 milhões, abaixo da previsão de US$ 53,55 milhões.

• Lucro por ação: US$ 0,41, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 0,4108.

• Valor Patrimonial Líquido: US$ 18,16 por ação, uma diminuição em relação aos US$ 18,20 no 4º trimestre de 2024.

• Rendimento da Carteira: 12,2%.

• Relação Dívida Líquida/Patrimônio: 1,04x.

Resultados vs. previsões

O lucro por ação da SLR Investment de US$ 0,41 ficou ligeiramente abaixo da previsão de US$ 0,4108, representando uma pequena deficiência. A diferença na receita foi mais pronunciada, com valores reais de US$ 53,18 milhões em comparação com os US$ 53,55 milhões esperados. Os pequenos desvios das previsões sugerem um desempenho financeiro estável, embora um pouco decepcionante, em comparação com trimestres anteriores.

Reação do mercado

Apesar dos resultados abaixo do esperado, o preço das ações da SLR Investment permaneceu estável no mercado após o fechamento, fechando a US$ 15,45. Este preço está dentro da faixa de 52 semanas da empresa, de US$ 13,64 a US$ 17,94, indicando a confiança dos investidores na estratégia de longo prazo e na saúde financeira da empresa.

Perspectivas e orientações

Olhando para o futuro, a SLR Investment Corp planeja expandir a alavancagem e continuar com a implantação oportunista de capital. A empresa mantém o foco em investimentos de financiamento especializado, monitorando os impactos de tarifas e políticas. Os executivos expressaram otimismo cauteloso sobre a receita potencial do financiamento de equipamentos.

Comentários dos executivos

Michael Gross, Presidente e Co-CEO, enfatizou o forte histórico da empresa, afirmando: "Acreditamos que nosso histórico de mais de quinze anos com perdas mínimas e um histórico bem-sucedido de gestão durante períodos de dificuldades econômicas deve dar conforto aos investidores". Bruce Spohler, Co-CEO, observou: "Este é um negócio de retorno total porque há uma variedade de taxas que entram na TIR eventual".

Riscos e desafios

• Incerteza econômica: Navegando pela volatilidade política e possível recessão impulsionada por tarifas.

• Inflação: A inflação elevada continua sendo uma preocupação para o desempenho financeiro futuro.

• Padrões de crédito: O aperto dos padrões de crédito pelos bancos regionais pode impactar as estratégias de investimento.

• Biotecnologia e ciências da vida: Um ambiente desafiador para esses setores pode afetar a diversificação da carteira.

• Atividade de fusões e aquisições: Redução de fusões e aquisições no mercado de financiamento de patrocinadores.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre o pipeline da empresa, que tem peso de 75-80% em empréstimos baseados em ativos. As perguntas também se concentraram na exposição mínima da empresa a tarifas e na abordagem seletiva para oportunidades de empréstimos de fluxo de caixa. Os executivos destacaram a importância da política de saúde em relação às tarifas no planejamento estratégico.

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