A Smith & Wesson Brands Inc. (NASDAQ: SWBI) divulgou seus resultados financeiros para o trimestre fiscal encerrado em outubro de 2024, revelando um lucro por ação (LPA) de 0,11 dólares, abaixo dos 0,17 dólares esperados. A receita atingiu 129,7 milhões de dólares, também ficando aquém dos 132,42 milhões de dólares previstos. Após o anúncio, as ações tiveram uma queda de 3,33% no horário regular de negociação, fechando em 14,10 dólares, mas mostraram uma leve recuperação nas negociações após o expediente.
Principais Destaques
- O LPA e a receita da Smith & Wesson ficaram abaixo das expectativas dos analistas.
- As ações da empresa caíram 3,33% durante o horário regular de negociação.
- Novos produtos contribuíram significativamente para as vendas, representando 44% da receita total.
- O mercado está experimentando uma diminuição da demanda, impactando as vendas gerais.
- A receita do ano inteiro deve diminuir entre 5-10% em comparação com o ano fiscal de 2024.
Desempenho da Empresa
A Smith & Wesson reportou vendas líquidas de 129,7 milhões de dólares, marcando um aumento de 3,8% em relação ao ano anterior. Apesar desse crescimento, a empresa enfrentou desafios com seus lucros, registrando um lucro líquido de 4,1 milhões de dólares ou 0,09 dólares por ação. A margem bruta da empresa melhorou para 26,6%, um aumento em relação ao ano anterior. No entanto, as condições gerais do mercado, incluindo a diminuição da demanda e pressões inflacionárias, apresentaram desafios.
Destaques Financeiros
- Receita: 129,7 milhões de dólares, aumento de 3,8% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: 0,11 dólares, abaixo dos 0,17 dólares previstos
- Margem bruta: 26,6%, aumento de 1,2% em relação ao ano anterior
- Caixa usado nas operações: 7,4 milhões de dólares
- Gastos de capital: 3,3 milhões de dólares
Lucros vs. Previsão
O LPA de 0,11 dólares da Smith & Wesson ficou abaixo da previsão de 0,17 dólares, resultando em uma surpresa negativa de aproximadamente 35,3%. Esse resultado abaixo do esperado reflete os desafios em atender às expectativas do mercado, o que contrasta com trimestres anteriores em que a empresa teve resultados mais favoráveis.
Reação do Mercado
O preço das ações diminuiu 3,33% durante o horário regular de negociação, fechando em 14,10 dólares, refletindo a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado. No entanto, nas negociações após o expediente, as ações se recuperaram ligeiramente em 0,21%, atingindo 14,13 dólares. Esse movimento posiciona as ações mais próximas de sua mínima de 52 semanas de 11,96 dólares, indicando um sentimento cauteloso dos investidores em meio a tendências mais amplas do mercado.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Smith & Wesson prevê uma queda de 5-10% na receita do ano inteiro em comparação com o ano fiscal de 2024. A empresa planeja expandir sua linha de rifles de ação por alavanca na segunda metade do ano fiscal de 2025, visando capitalizar o forte desempenho de seu rifle de ação por alavanca 1854. Apesar dos desafios atuais, a empresa mantém seu compromisso com a inovação como um importante impulsionador de crescimento.
Comentários da Diretoria
O CEO Mark Smith enfatizou a importância da inovação, afirmando: "Neste ambiente, tudo será sobre inovação." Ele também destacou o foco estratégico da empresa, dizendo: "Quem tiver os melhores novos produtos vai ganhar." Esses comentários sublinham o compromisso da empresa em manter sua vantagem competitiva através do desenvolvimento de produtos.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre as pressões nos preços médios de venda (ASP) e o ambiente promocional. A empresa abordou essas preocupações confirmando sua cuidadosa gestão de estoque e observando uma mudança das compras baseadas no medo para um foco na proteção pessoal.
Riscos e Desafios
- A diminuição da demanda e as pressões inflacionárias podem continuar a impactar as vendas.
- A mudança no comportamento de compra dos consumidores pode afetar os fluxos de receita futuros.
- As pressões competitivas na indústria de armas de fogo exigem inovação constante.
- Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem afetar a produção e entrega.
- Manter a participação de mercado em um ambiente econômico volátil continua sendo um desafio.
Transcrição completa - Smith & Wesson Brands Inc (SWBI) Q2 2025:
Operador da Conferência: Boa tarde a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados financeiros do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Smith and Wesson Brands. Esta chamada está sendo gravada. Neste momento, gostaria de passar a palavra para Kevin Maxwell, Conselheiro Geral da Smith and Wesson, que fornecerá algumas informações sobre a chamada de hoje.
Kevin Maxwell, Conselheiro Geral, Smith and Wesson: Obrigado e boa tarde. Nossos comentários hoje podem conter declarações prospectivas. Nosso uso das palavras antecipar, projetar, estimar, esperar, pretender, acreditar e outras expressões similares destina-se a identificar declarações prospectivas. Declarações prospectivas também podem incluir declarações sobre tópicos como nosso desenvolvimento de produtos, objetivos, estratégias, participação de mercado, demanda, preferências do consumidor, condições de estoque para nossos produtos, oportunidades de crescimento e tendências e condições gerais do setor. Declarações prospectivas representam nosso julgamento atual sobre o futuro e estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que nossos resultados reais difiram materialmente daqueles expressos ou implícitos em nossas declarações de hoje.
Esses riscos e incertezas estão descritos em nossos arquivos na SEC, que estão disponíveis em nosso site junto com uma repetição da chamada de hoje. Não temos obrigação de atualizar declarações prospectivas. Fazemos referência a certos resultados financeiros não-GAAP. Nossos resultados financeiros não-GAAP excluem despesas de realocação e outros custos. Reconciliações de medidas financeiras GAAP para medidas financeiras não-GAAP podem ser encontradas em nossos arquivos na SEC e no comunicado de imprensa de resultados de hoje, cada um dos quais está disponível em nosso site.
Além disso, quando fazemos referência ao LPA, sempre estamos nos referindo ao LPA totalmente diluído e qualquer referência ao EBITDAS é ao EBITDAS ajustado. Antes de passar a palavra aos nossos palestrantes, gostaria de lembrá-los que quando discutimos os resultados do NICS, estamos nos referindo ao NICS ajustado, uma métrica publicada pela National Shooting Sports Foundation com base nos dados do FBI NICS. O NICS ajustado remove as verificações de antecedentes realizadas para fins diferentes de compras de armas de fogo. O NICS ajustado é geralmente considerado o melhor proxy disponível para a demanda de armas de fogo do consumidor no balcão de varejo. Como transferimos armas de fogo apenas para agências de aplicação da lei e distribuidores e varejistas licenciados federalmente e não para consumidores finais, o NICS geralmente não se correlaciona diretamente com nossos envios ou participação de mercado em qualquer período de tempo dado.
Acreditamos que isso se deve principalmente aos níveis de estoque no canal. Participando da chamada de hoje estão Mark Smith, nosso Presidente e CEO, e Dean MacPherson, nosso CFO. Com isso, passo a palavra para Mark.
Mark Smith, Presidente e CEO, Smith and Wesson: Obrigado, Kevin, e obrigado a todos por se juntarem a nós hoje. Os resultados do segundo trimestre ficaram abaixo de nossas expectativas, pois a demanda geral por armas de fogo se normalizou no final do trimestre. Apesar desses ventos contrários, continuamos a superar o mercado e acreditamos que ganhamos participação liderados por nossa inovação de classe mundial, com novos produtos representando 44% de nossas vendas no período, o que cobrirei em mais detalhes em alguns momentos. Do ponto de vista da lucratividade, como detalhamos muitas vezes antes, nosso modelo de fabricação flexível único é projetado para reagir rapidamente à volatilidade que é típica na indústria de armas de fogo. E, como sempre, nossa equipe executou muito bem em resposta à desaceleração, permitindo-nos novamente entregar EBITDAS ajustado sólido.
Olhando para o mercado geral de armas de fogo, medido pelas verificações de antecedentes do FBI para compras de armas de fogo, o NICS ajustado aumentou 1,1% em nosso segundo trimestre, mas deteriorou-se significativamente à medida que o trimestre avançava, incluindo um declínio de 5% em outubro. No geral, para a Smith and Wesson, nossas unidades enviadas para o canal aumentaram 8 0,7%, enquanto os estoques dos distribuidores e contas de varejo estratégicas permaneceram praticamente estáveis com apenas um aumento de 2,7%, indicando forte crescimento de participação apesar de um mercado desafiador. Detalhando esses números por categoria, o NICS de armas curtas ficou estável no Q2, enquanto o NICS de armas longas aumentou 3,6%. Para a Smith and Wesson, nossos envios de armas curtas aumentaram 19,2%, superando significativamente o mercado devido principalmente à forte demanda por nossos novos produtos liderados pelo Bodyguard 2.0 de preço de entrada. Em armas longas, nossos envios diminuíram 26,4%.
No entanto, observarei que isso se deve em grande parte ao momento associado aos envios de preenchimento do canal e ao desempenho superior dos novos produtos no trimestre comparável do ano passado. Removendo esses valores atípicos, os envios de nossa linha principal de armas longas diminuíram apenas 4,8%, o que é típico neste trimestre, que é o trimestre mais forte para produtos de caça. E como estamos apenas começando a entrar na categoria de caça com nossos rifles de ação por alavanca, o benefício foi menos impactante em nossos resultados. Acreditamos que o principal motor da pressão da demanda continua sendo a inflação. A cautela do consumidor com gastos discricionários que observamos nos trimestres recentes foi mais pronunciada durante o Q2 do que antecipamos.
Também observarei que isso continuou em novembro, como evidenciado pelos resultados recentes do mix. Produtos de preço mais baixo ou de abertura geralmente estão tendo um desempenho melhor, o que é evidência de atividade de trade down. Estamos bem posicionados para navegar neste ambiente de demanda desafiador, como fizemos muitas vezes antes. Ao permanecer focados na execução de nosso modelo de fabricação flexível, esperamos preservar a lucratividade e um balanço forte. Além disso, esperamos manter e ganhar participação através da inovação.
Destacando este ponto, nosso novo Bodyguard 2.0 calibre 380 ACP, que lançamos em julho, rapidamente se tornou uma das pistolas de porte velado mais procuradas na indústria. E estamos orgulhosos de ter ganhado o prêmio de melhor nova arma curta de 2024 da National Association of Sporting Goods Wholesalers, que representa nossos maiores clientes do canal, e também arma curta do ano de 2024 da revista Guns and Ammo, uma das publicações de consumidores de armas de fogo mais populares. Além disso, nosso rifle de ação por alavanca 1854 continua a ter um bom desempenho e com nossa expansão planejada desta linha popular ao longo da segunda metade do ano fiscal de 2025, esperamos que este impulso se construa ainda mais à medida que o ano avança. A Smith and Wesson provou ser líder em inovação. Com um pipeline muito forte de novos produtos e uma equipe de engenharia e design premiada e valor fundamental de excelência operacional em qualidade e eficiência de fabricação, a inovação continuará a ser um forte motor de sucesso.
Passando agora para os preços médios de venda. No geral, os ASPs diminuíram 8% em relação ao ano anterior, impulsionados por fatores de mix, bem como pelo aumento da atividade promocional. Os ASPs de armas curtas diminuíram 11%, refletindo fortes vendas do Bodyguard 2.0, que tem um preço de varejo de cerca de 400 dólares, combinado com menores vendas de revólveres. Em contraste, os ASPs de armas longas aumentaram 11% devido ao aumento das vendas de rifles de ação por alavanca em relação ao restante da linha de armas longas. Além disso, e como esperado, o mercado tornou-se cada vez mais competitivo com atividade promocional substancial em toda a linha.
Com nosso forte balanço, somos capazes de avaliar cuidadosamente nossa participação em promoções e continuaremos a fazê-lo de forma ponderada.
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