A Star Gas Partners LP divulgou seus resultados financeiros para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, mostrando uma modesta diminuição na receita total, enquanto alcançou um crescimento significativo no EBITDA ajustado. As ações da empresa tiveram uma leve queda no mercado, refletindo um sentimento misto dos investidores.
Principais Destaques
- A receita total diminuiu modestamente, mas o EBITDA ajustado melhorou significativamente.
- O lucro líquido aumentou em 3 milhões de dólares, atingindo 35 milhões de dólares.
- A empresa concluiu cinco aquisições no ano fiscal de 2024, adicionando 20.000 clientes.
- Condições climáticas mais quentes que o normal impactaram o volume de óleo de aquecimento e propano.
Desempenho da Empresa
A Star Gas Partners LP demonstrou resiliência no ano fiscal de 2024, alcançando crescimento em métricas-chave de lucratividade apesar de um ambiente de mercado desafiador. As aquisições estratégicas da empresa e o foco na contenção de custos contribuíram para um aumento no EBITDA ajustado, contrabalançando o impacto do clima mais quente na receita.
Destaques Financeiros
- Receita total: Diminuiu modestamente em relação ao ano anterior.
- EBITDA ajustado: Aumentou em 14,7 milhões de dólares em comparação com o ano fiscal de 2023.
- Lucro bruto de produtos no Q4: Aumentou em 4 milhões de dólares (10%) para 42 milhões de dólares.
- Lucro bruto de produtos no ano completo: Subiu 21 milhões de dólares (5%) para 468 milhões de dólares.
- Lucro líquido: Aumentou em 3 milhões de dólares para 35 milhões de dólares.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Star Gas Partners está se preparando para a próxima temporada de aquecimento com expectativas de condições climáticas normais. A empresa visa continuar seu foco em aquisições e retenção de clientes, apoiada por um forte pipeline de aquisições. Apesar do início ameno do ano fiscal de 2025, a administração permanece otimista sobre as oportunidades de crescimento futuras.
Comentários da Diretoria
- "Planejamos para o normal", afirmou Jeff Woosnam, CEO, em relação às expectativas climáticas, destacando a preparação da empresa para condições sazonais típicas.
- "Nosso pipeline permanece forte. É encorajador", acrescentou Woosnam, enfatizando as robustas oportunidades de aquisição à frente.
- "Continuamos extremamente focados na contenção de custos e eficiência operacional", observou Woosnam, sublinhando o compromisso da empresa em melhorar o desempenho financeiro.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a previsão do tempo para a próxima temporada de aquecimento, estratégias de retenção de clientes e o ambiente de aquisições. A administração reconheceu os desafios em prever padrões climáticos de longo prazo e reiterou seu foco em melhorar a satisfação do cliente e aproveitar um forte pipeline de aquisições.
Riscos e Desafios
- Variabilidade Climática: Padrões climáticos imprevisíveis podem impactar a demanda por óleo de aquecimento e propano.
- Atrito de Clientes: Taxas de atrito ligeiramente aumentadas podem afetar a estabilidade da base de clientes.
- Mercado Imobiliário: Menor atividade no mercado imobiliário pode limitar a adição de novos clientes.
- Pressões de Custos: Aumento nas despesas de entrega, filiais e administrativas gerais pode pressionar as margens.
- Cenário Competitivo: Intensa competição no setor de energia pode pressionar a participação de mercado.
Transcrição completa - Star Gas Partners LP (SGU) Q4 2024:
Operador da Conferência: Por favor, observe que este evento está sendo gravado. Gostaria agora de passar a palavra para Chris Witty, Consultor de Relações com Investidores.
Por favor, prossiga.
Chris Witty, Consultor de Relações com Investidores, STAAR: Obrigado e bom dia. Comigo na chamada hoje estão Jeff Woosnam, Presidente e Diretor Executivo, e Rich Anbury, Diretor Financeiro. Gostaria agora de fornecer uma breve declaração de Porto Seguro. Esta teleconferência pode incluir declarações prospectivas que representam as expectativas e crenças da empresa sobre eventos futuros que envolvem riscos e incertezas que podem fazer com que o desempenho real da empresa seja materialmente diferente do desempenho indicado ou implícito por tais declarações. Todas as declarações que não sejam declarações de fatos históricos incluídas nesta teleconferência são declarações prospectivas.
Embora a empresa acredite que as expectativas refletidas em tais declarações prospectivas sejam razoáveis, ela não pode dar garantia de que tais expectativas se provarão corretas. Fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente das expectativas da empresa estão incluídos nesta teleconferência, no Relatório Anual da empresa no Formulário 10-K para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2024 e em outros arquivamentos da empresa na SEC. Todas as declarações prospectivas escritas e orais subsequentes atribuíveis à empresa ou pessoas agindo em seu nome são expressamente qualificadas em sua totalidade pelas declarações de advertência. A menos que exigido por lei, a empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar publicamente quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma, após a data desta teleconferência. Gostaria agora de passar a palavra para Jeff Woosnam.
Jeff?
Jeff Woosnam, Presidente e Diretor Executivo, STAAR: Obrigado, Chris, e bom dia a todos. Obrigado por se juntarem à nossa teleconferência do Q4. É incrível como o tempo passa tão rapidamente e aqui estamos nós concluindo outro ano fiscal e começando uma nova temporada de aquecimento. É uma ótima oportunidade para refletir sobre o desempenho da STAAR nos últimos 12 meses. Notavelmente, as temperaturas no ano fiscal de 2024 foram 15% mais quentes que o normal, mas aproximadamente estáveis ano a ano.
A receita total caiu modestamente devido a volumes e preços de venda ligeiramente mais baixos. No entanto, o EBITDA ajustado do ano completo aumentou em 14.700.000 dólares em comparação com o ano fiscal de 2023, refletindo um aumento nas margens por galão de óleo de aquecimento residencial e propano e maior lucratividade de serviços e instalações. Continuamos extremamente focados na contenção de custos e eficiência operacional, e acredito que os benefícios desses esforços são evidentes em nossos resultados de EBITDA melhorados este ano. Ao mesmo tempo, permanecemos vigilantes em trabalhar para abordar a atrito líquido de clientes, que em 4,2% no ano fiscal de 2024 foi ligeiramente superior ao ano anterior. Embora nossos indicadores internos de satisfação do cliente e taxas de perda continuem a melhorar, observamos um nível mais baixo de atividade imobiliária no mercado, o que impactou as adições de novos clientes.
Também não houve períodos prolongados de frio ou grandes tempestades durante o ano, que muitas vezes levam os clientes às nossas operações de serviço de resposta mais rápida e de maior qualidade. Nosso programa de aquisições continua sendo um componente importante de nossa estratégia de crescimento. E no total, concluímos 5 transações separadas durante o ano fiscal de 2024, adicionando pouco mais de 20.000 clientes e 23.000.000 de galões de volume anual de óleo de aquecimento e propano. Continuamos a ter um pipeline ativo de oportunidades em vários estágios de revisão e nossa linha de crédito recentemente concluída, incluindo um revolver de 400.000.000 dólares e um empréstimo a prazo de 210.000.000 dólares, fornece liquidez adicional para aquisições em propósitos corporativos gerais. Isso nos deixa bem posicionados para concluir algumas oportunidades de curto prazo atualmente em revisão.
Estou orgulhoso da maneira como nossa equipe navegou pelo que acabou sendo outro ano ameno. Ao entrarmos na temporada de aquecimento, acreditamos que a empresa está bem preparada para responder a qualquer coisa que a Mãe Natureza nos lance, enquanto fornecemos aos nossos clientes um serviço superior. Com isso, passarei a palavra para Rich para fornecer comentários adicionais sobre os resultados do trimestre e do final do ano. Rich?
Rich Anbury, Diretor Financeiro, STAAR: Obrigado, Jeff, e bom dia a todos. Para o Q4 do ano fiscal de 2024, nosso volume de óleo de aquecimento residencial e propano diminuiu em 300.000 galões ou cerca de 1,5% para 18.500.000 galões, pois o volume adicional fornecido pelas aquisições foi mais do que compensado pelo impacto do atrito líquido de clientes e outros fatores. No entanto, nosso lucro bruto de produtos aumentou em 4.000.000 dólares ou aproximadamente 10% para 42.000.000 dólares, em grande parte devido às margens mais altas de óleo de aquecimento residencial e propano. Além disso, nosso lucro bruto líquido de serviços e instalações aumentou em 3.000.000 dólares para quase 16.000.000 dólares. As despesas de entrega, filiais e G&A aumentaram em 6.000.000 dólares ou cerca de 7% para 88.000.000 dólares. Desse aumento, aproximadamente 2.000.000 dólares estavam relacionados a aquisições recentes. Nossa perda líquida aumentou em 15.000.000 dólares durante o trimestre para 35.000.000 dólares, pois uma mudança desfavorável não monetária no valor justo dos instrumentos derivativos de 28.000.000 dólares foi apenas parcialmente compensada por uma diminuição de 1.700.000 dólares na perda do EBITDA ajustado, 1.000.000 dólares de menor despesa líquida de juros e um aumento de 9.000.000 dólares no benefício fiscal.
A perda do EBITDA ajustado diminuiu em 1.700.000 dólares para aproximadamente 30.000.000 dólares no trimestre, refletindo margens mais altas por galão de óleo de aquecimento residencial e propano, um aumento na lucratividade de serviços e instalações e EBITDA adicional de aquisições, que mais do que compensou um aumento nas despesas operacionais. Passando para o ano completo de 2024, nosso volume de óleo de aquecimento residencial e propano diminuiu em 6.000.000 de galões ou 2% para 253.000.000 de galões, novamente pois o volume adicional fornecido pelas aquisições e outros fatores foi mais do que compensado pelo atrito líquido de clientes. As temperaturas em nossas áreas geográficas de operações foram menos de 1/10 de 1% mais quentes do que no período do ano anterior. Nosso lucro bruto de produtos aumentou em aproximadamente 21.000.000 dólares ou 5% para 468.000.000 dólares, pois um aumento nas margens de óleo de aquecimento residencial e propano mais do que compensou o impacto do declínio nos produtos líquidos vendidos. Além disso, nosso lucro bruto líquido de serviços e instalações aumentou em 10.000.000 dólares para 34.000.000 dólares. As despesas de entrega, filiais e G&A aumentaram em 15.000.000 dólares para 395.000.000 dólares em comparação com 379.000.000 dólares no ano fiscal de 2023.
Durante o ano fiscal de 2024, a empresa registrou um benefício sob sua cobertura climática de 7.500.000 dólares em comparação com um benefício de 12.500.000 dólares durante o ano fiscal de 2023, representando um aumento de 5.000.000 dólares nas despesas. A mudança ano a ano também reflete 6.000.000 dólares de despesas associadas a aquisições recentes, juntamente com um aumento de 4.000.000 dólares nas despesas do negócio base. O lucro líquido aumentou em 3.000.000 dólares para 35.000.000 dólares, pois um aumento de 14.700.000 dólares no EBITDA ajustado e uma diminuição de 4.000.000 dólares nas despesas líquidas de juros foram em grande parte compensados por uma mudança desfavorável no valor justo dos instrumentos derivativos, novamente isso é não monetário, de 17.000.000 dólares. O EBITDA ajustado aumentou em 14.700.000 dólares para 111.600.000 dólares, pois margens mais altas por galão de óleo de aquecimento residencial e propano, um aumento na lucratividade de serviços e instalações e o EBITDA ajustado adicional de aquisições mais do que compensaram uma diminuição de 11.000.000 dólares no volume de óleo de aquecimento residencial e propano no negócio base, uma redução de 5.000.000 dólares no benefício da cobertura climática da empresa e um aumento nas despesas operacionais do negócio base. Isso conclui minhas discussões sobre os resultados financeiros. Jeff?
Obrigado, Rich. Neste
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