Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
A TE Connectivity Ltd (NYSE:TEL) reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, mostrando um lucro por ação (EPS) ajustado de 1,95 dólares, superando as previsões dos analistas de 1,89 dólares. Apesar de não atingir as expectativas de receita, reportando 3,84 bilhões de dólares contra uma projeção de 3,91 bilhões de dólares, as ações da empresa viram um aumento de 0,48% no pré-mercado para 149,01 dólares. As robustas margens operacionais da empresa e a perspectiva positiva nos mercados de IA e veículos elétricos contribuíram para a confiança dos investidores.
Principais Destaques
- O EPS ajustado da TE Connectivity de 1,95 dólares superou as previsões em 0,06 dólares.
- A receita de 3,84 bilhões de dólares ficou abaixo dos 3,91 bilhões de dólares esperados.
- O preço das ações no pré-mercado aumentou 0,48%, refletindo um sentimento positivo.
- Margens operacionais e fluxo de caixa livre recordes foram destacados.
- Forte crescimento é previsto nos setores de IA e veículos elétricos.
Desempenho da Empresa
A TE Connectivity reportou um sólido desempenho financeiro para o Q4 de 2024, com um aumento de 2% nas vendas orgânicas ano a ano. As vendas do ano completo permaneceram estáveis em 15,8 bilhões de dólares, enquanto o EPS ajustado cresceu 12% para 7,56 dólares. A empresa alcançou margens operacionais recordes de 18,9% e um fluxo de caixa livre de 2,8 bilhões de dólares, destacando sua eficiência operacional.
Destaques Financeiros
- Receita: 3,84 bilhões de dólares, abaixo da previsão de 3,91 bilhões de dólares.
- Lucro por ação: 1,95 dólares, superou a previsão de 1,89 dólares.
- Vendas do ano completo: 15,8 bilhões de dólares, estáveis organicamente.
- Margens operacionais: 18,9%, um aumento de 220 pontos base.
- Fluxo de caixa livre: 2,8 bilhões de dólares, um aumento de 17% ano a ano.
Resultados vs. Previsões
O EPS da TE Connectivity superou a previsão em 3,17%, enquanto a receita ficou 1,79% abaixo. Esse resultado misto destaca a capacidade da empresa de gerenciar custos efetivamente, mesmo com os desafios no crescimento da receita.
Reação do Mercado
O aumento de 0,48% das ações no pré-mercado para 149,01 dólares indica otimismo dos investidores, impulsionado pela superação do EPS e pelo forte desempenho das margens. O preço atual permanece dentro da faixa inferior de sua máxima de 52 semanas de 159,98 dólares, sugerindo potencial para maior crescimento.
Perspectivas e Orientações
A TE Connectivity projeta vendas de 3,9 bilhões de dólares para o Q1 do ano fiscal de 2025, um aumento de 2% ano a ano, com uma orientação de EPS ajustado de 1,88 dólares. A empresa espera continuar sua trajetória de crescimento em 2025, focando na expansão de margens e geração de fluxo de caixa, particularmente nos mercados de IA e veículos elétricos.
Comentários da Diretoria
O CEO Terrence Curtin enfatizou o crescimento da empresa em IA, afirmando: "Esperamos que as vendas de aplicações de IA dobrem a partir deste nível no ano fiscal de 2025." O CFO Heath Mitts observou: "Estamos esperando retornar ao crescimento neste ano fiscal", destacando o otimismo para o próximo ano.
Perguntas e Respostas
Os analistas se concentraram nas oportunidades de crescimento em IA e na expansão de conteúdo automotivo na Ásia. As discussões também abordaram o potencial de expansão de margens e padrões de pedidos, indicando forte interesse na direção estratégica da empresa.
Riscos e Desafios
- Desafios no crescimento da receita devido às tendências globais de produção automotiva.
- Encargos de reestruturação impactando a lucratividade futura.
- Crescimento orgânico estável nas vendas do ano completo de 2024.
- Potencial saturação de mercado em segmentos-chave.
- Pressões macroeconômicas afetando as operações globais.
Transcrição completa - TE Connectivity (TEL) Q4 2024:
Operador da Conferência: A todos, obrigado por aguardarem, e bem-vindos à TE Connectivity 4º Trimestre e Ano Fiscal Final 20 24. Neste momento, todas as linhas estão em modo de apenas escuta. Mais tarde, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas. Como lembrete, a chamada de hoje está sendo gravada. Agora gostaria de passar a conferência para nosso anfitrião, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Sujal Shah.
Você pode começar agora.
Sujal Shah, Vice-Presidente de Relações com Investidores, TE Connectivity: Bom dia e obrigado por se juntarem à nossa conferência telefônica para discutir os resultados do Q4 e do ano completo de 2024 da TE Connectivity e as perspectivas para nosso Q1 do ano fiscal de 2025. Comigo hoje estão o Diretor Executivo, Terrence Curtin e o Diretor Financeiro, Heath Mitts. Durante esta chamada, estaremos fornecendo certas informações prospectivas e pedimos que você revise as declarações cautelares prospectivas incluídas no comunicado à imprensa de hoje. Além disso, usaremos certas medidas não-GAAP em nossa discussão esta manhã, e pedimos que você revise as seções de nosso comunicado à imprensa e a apresentação de slides que acompanha que abordam o uso desses itens. O comunicado à imprensa e tabelas relacionadas, junto com a apresentação de slides, podem ser encontrados na seção de Relações com Investidores do nosso site atte.com.
Como você sabe, em setembro, anunciamos uma reorganização em uma estrutura de 2 segmentos efetiva com o início do ano fiscal de 2025. Nossas Soluções de Transporte e agora um segmento de Soluções Industriais maior, que adiciona os 2 negócios de comunicações. Nosso negócio de Dados e Dispositivos passa para o segmento Industrial e é renomeado para Redes de Dados Digitais. Nosso negócio de eletrodomésticos será combinado com Equipamentos Industriais, e o novo negócio é chamado de Automação e Vida Conectada. Ao falarmos sobre nossos resultados hoje, eles serão discutidos na antiga estrutura de três segmentos, e começaremos a reportar nossos resultados financeiros na nova estrutura a partir do Q1 do ano fiscal de 2025, com um 8-k de informações financeiras reapresentadas sendo emitido antes do final de nosso Q1 fiscal.
Finalmente, durante a parte de perguntas e respostas da chamada de hoje, devido ao número de participantes, estamos pedindo a todos que se limitem a uma pergunta, e você pode se juntar novamente à fila se tiver uma segunda pergunta. Agora deixe-me passar a palavra para Terrence para comentários iniciais.
Terrence Curtin, Diretor Executivo, TE Connectivity: Obrigado, Sujal. E como sempre, agradecemos a todos por se juntarem a nós hoje. E antes de entrar nos slides, deixe-me apenas fazer alguns comentários. Para nosso Q4, estou satisfeito que entregamos receita e lucro por ação ajustado acima de nossa orientação, impulsionados pela contínua execução sólida em todos os segmentos. Nossas equipes entregaram consistentemente em 2024 na alavancagem operacional para impulsionar a melhoria de margem junto com forte geração de fluxo de caixa, que foi nosso foco principal que discutimos com todos vocês ao longo deste ano.
Entregamos forte expansão de margem e crescimento de dois dígitos no lucro por ação ajustado no que continua sendo um cenário de mercado dinâmico. Quando olhamos para nossos resultados do ano fiscal de 2024, entregamos margens operacionais recordes, lucro por ação e fluxo de caixa livre. E acho que algumas coisas para destacar construindo sobre isso. Geramos mais de 200 pontos base de expansão da margem operacional ajustada e crescimento de lucros de dois dígitos ano a ano contra um ambiente de volume estável. Também continuamos a demonstrar o posicionamento estratégico de nosso portfólio e alinhamento com tendências seculares à medida que nos beneficiamos da eletrificação e aumento da adoção de conectividade de dados dentro do veículo, crescimento em mercados de energia renovável e aeroespacial e de defesa e momentum acelerado em aplicações de inteligência artificial.
E o desempenho de conteúdo que vimos nesses mercados foi compensado pela fraqueza que vimos nos mercados industriais mais amplos. E por último, demonstramos a força de nosso modelo de geração de caixa com fluxo de caixa livre de aproximadamente 2,8 bilhões de dólares e implantação disciplinada de capital que incluiu um forte retorno aos acionistas. Também estou satisfeito em anunciar hoje que nosso Conselho autorizou um aumento de 2,5 bilhões de dólares em nosso programa de recompra de ações que reforça nosso modelo de criação de valor. Agora deixe-me compartilhar algumas das tendências de mercado e o que estamos vendo em comparação com nossa chamada de resultados que fizemos há 90 dias. Continuamos a ter alguns mercados que estão acelerando, alguns que estão estáveis e alguns que estão fracos que ainda estão tentando ganhar alguma tração.
E deixe-me destacá-los por nossos segmentos. Em nosso segmento de Transporte, a produção automotiva global foi essencialmente estável no ano fiscal de 2024, com crescimento na Ásia sendo compensado por declínios de produção por OEMs ocidentais. Ao olharmos para frente, esperamos um leve declínio na produção automotiva global no ano fiscal de 2025. Esperamos crescimento contínuo na produção de veículos híbridos e elétricos com mais de 70% dessa produção ocorrendo na Ásia, que é nossa maior região de receita em automóveis e onde estamos extremamente bem posicionados. Também esperamos novos declínios com alguma potencial melhoria no ciclo mais tarde em 2025.
Em nosso segmento industrial, continuamos a ver forte crescimento nos mercados aeroespacial e de defesa e energia, juntamente com fraqueza contínua na automação de fábricas, e isso é particularmente fraco na Europa. No segmento de comunicações, as tendências de crescimento que temos falado estão continuando. No data center em nuvem, vemos o momentum acelerando em inteligência artificial em toda nossa ampla base de clientes. Tivemos 300 milhões de dólares em vendas para aplicações de IA no ano fiscal de 2024, o que é maior do que nossas expectativas, e esperamos que essas vendas dobrem no ano fiscal de 2025. Estamos preparados para um forte desempenho no ano fiscal de 'vinte e cinco, que se baseará no momentum que estabelecemos em 'vinte e quatro.
Enquanto continuamos a trabalhar através de mercados finais industriais lentos, esperamos que eles retornem ao crescimento em 2025. Também estamos continuando a investir em nossas habilidades de engenharia, tecnologia e capacidade de operações para apoiar o crescimento. Exemplos-chave de alguns dos maiores investimentos que estamos fazendo são a expansão adicional de nossas operações asiáticas para apoiar o crescimento contínuo em veículos elétricos naquela região, bem como nosso investimento contínuo para expandir nossa engenharia e capacidade para apoiar os ramp-ups de design wins que temos em IA. Com esses investimentos e o que vemos em nossos mercados finais, esperamos uma aceleração do crescimento à medida que avançamos neste próximo ano. Finalmente, quero reiterar que nosso modelo de criação de valor de longo prazo é centrado em ter um portfólio alinhado com tendências de crescimento seculares, alavancas operacionais para impulsionar maior expansão de margem e um forte modelo de geração de caixa para retornar capital aos acionistas enquanto investimos em oportunidades de M&A complementares.
A execução desses pilares permitirá crescimento de vendas, expansão de margem e EPS e forte geração de caixa no ano fiscal de 2025 e além. Então, com isso como uma visão geral, deixe-me entrar na apresentação começando com o Slide 3, e vou entrar em alguns destaques adicionais e nossa orientação para o Q1 do ano fiscal de 'vinte e cinco, e então Heath entrará em mais detalhes em sua seção. Nossas vendas do 4º trimestre foram de 4,1 bilhões de dólares, o que foi acima de nossa orientação e um aumento de 2% organicamente ano a ano. O resultado acima de nossas expectativas foi impulsionado pelo segmento de Comunicações com maiores vendas de aplicações de inteligência artificial. O lucro por ação ajustado de 1,95 dólares ficou acima de nossa orientação
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