Transcrição da teleconferência de resultados: TrustCo Bank no 4º trimestre de 2024 fica abaixo da previsão de lucro por ação, ações caem

O TrustCo Bank Corp NY (TRST) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando resultados financeiros mistos que levaram a uma queda no preço de suas ações. A empresa registrou lucro por ação (LPA) de 0,59€, abaixo da previsão dos analistas de 0,64€. A receita também ficou abaixo do esperado, chegando a 43,31 milhões € em comparação com os 43,88 milhões € previstos. Após a divulgação dos resultados, as ações do TrustCo caíram 2,12% nas negociações após o expediente.

Principais Destaques

• O LPA do TrustCo no 4º trimestre de 2024 de 0,59€ ficou 0,05€ abaixo das expectativas.

• A receita ficou ligeiramente abaixo das previsões, contribuindo para uma queda no preço das ações.

• A empresa registrou um aumento de 14,6% no lucro líquido em relação ao ano anterior.

• Novos serviços bancários para cannabis foram lançados em vários estados.

• O preço das ações caiu 2,12% nas negociações após o expediente.

Desempenho da Empresa

O TrustCo Bank reportou um aumento de 14,6% no lucro líquido para o 4º trimestre de 2024, atingindo 11,3 milhões €. O retorno sobre ativos médios da empresa foi de 0,73%, e o retorno sobre o patrimônio líquido médio ficou em 6,70%. O valor contábil por ação do TrustCo aumentou 4,8% para 35,56€, refletindo uma sólida posição financeira apesar do resultado abaixo do esperado. O banco continua focado em empréstimos de portfólio com precificação flexível e gestão conservadora do balanço patrimonial.

Destaques Financeiros

• Receita: 43,31 milhões €, ligeiramente abaixo da previsão de 43,88 milhões €.

• Lucro por ação: 0,59€, comparado à previsão de 0,64€.

• Lucro líquido: 11,3 milhões €, aumento de 14,6% em relação ao ano anterior.

• Valor contábil por ação: 35,56€, aumento de 4,8%.

• Índice de eficiência: 61,5%.

Resultados vs. Previsão

O LPA do TrustCo de 0,59€ ficou abaixo dos 0,64€ esperados, marcando uma diferença de aproximadamente 7,8%. A receita também ficou 570.000€ abaixo da previsão. Esse desempenho contrasta com os trimestres anteriores, nos quais a empresa havia atendido ou superado as expectativas, destacando uma potencial área de preocupação para os investidores.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, o preço das ações do TrustCo caiu 2,12% nas negociações após o expediente, fechando em 31,82€. Essa queda coloca a ação mais próxima de sua mínima de 52 semanas de 25,83€, refletindo a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado e a receita menor. A reação mais ampla do mercado ao desempenho do TrustCo foi contida, com o setor financeiro mostrando resultados mistos.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, o TrustCo Bank visa expandir sua carteira de empréstimos comerciais e explorar oportunidades no setor bancário de cannabis, particularmente em Nova York e Massachusetts. A empresa permanece otimista quanto à recuperação do mercado imobiliário e planeja manter padrões conservadores de empréstimo. O TrustCo projetou crescimento do LPA para os próximos trimestres, com expectativas de 0,65€ no 1º trimestre de 2025 e 0,69€ no 2º trimestre de 2025.

Comentários da Diretoria

O CEO Robert McCormick expressou otimismo sobre o mercado imobiliário, afirmando: "O otimismo está voltando para o setor imobiliário". Ele também enfatizou a abordagem cautelosa da empresa, dizendo: "Gostamos de crescimento lento e constante". McCormick tranquilizou os investidores sobre a qualidade do crédito, observando: "Não estamos preocupados com a qualidade do crédito de forma alguma".

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre os planos do TrustCo para empréstimos comerciais e o potencial impacto do aumento das taxas de juros em seus produtos hipotecários. A empresa reiterou seu foco em hipotecas para compra de imóveis e destacou suas taxas competitivas de CDB, com uma taxa de 9 meses a 4,15% e uma taxa de 12 meses a 4%.

Riscos e Desafios

• Potencial impacto do aumento das taxas de juros na demanda por hipotecas.

• Concorrência no setor bancário de cannabis.

• Incertezas econômicas afetando o crescimento de empréstimos comerciais.

• Mudanças regulatórias nos serviços bancários e financeiros.

• Dependência da recuperação do mercado imobiliário para o crescimento.

Transcrição completa - TrustCo Bank Corp NY (TRST) 4º trimestre de 2024:

Moderador/Operador: Bom dia e bem-vindos à teleconferência e webcast de resultados do Trusco Bancorp. Todos os participantes estarão no modo de apenas ouvir. Antes de prosseguir, gostaríamos de mencionar que esta apresentação pode conter informações prospectivas sobre o TrustCo Bancorp New York que se destinam a ser cobertas pelo Safe Harbor para declarações prospectivas fornecidas pelo Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Os resultados, desempenho ou realizações reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos por tais declarações devido a vários riscos, incertezas e outros fatores. Informações mais detalhadas sobre esses riscos e outros fatores podem ser encontradas em nosso comunicado à imprensa que precede esta chamada e nas seções de Fatores de Risco e Declarações Prospectivas de nosso Relatório Anual Formulário 10-K e são atualizadas por nossos Relatórios Trimestrais Formulário 10-Q.

As declarações prospectivas feitas nesta chamada são válidas apenas a partir da data deste documento, e a empresa se isenta de qualquer obrigação de atualizar as informações para refletir eventos ou desenvolvimentos após a data desta chamada, exceto conforme possa ser exigido pela lei aplicável. Durante a chamada de hoje, discutiremos certas medidas financeiras derivadas de nossas demonstrações financeiras que não são determinadas de acordo com os GAAP dos EUA. As reconciliações de tais medidas financeiras não-GAAP com as figuras GAAP mais comparáveis estão incluídas em nosso comunicado de imprensa de resultados, que está disponível na aba Relações com Investidores em nosso site trustcobank.com.

Por favor, observe também que o evento de hoje está sendo gravado. Uma repetição da chamada de hoje estará disponível por 30 dias e um webcast de áudio estará disponível por 1 ano, conforme descrito em nosso comunicado de imprensa de resultados. Neste momento, gostaria de passar a palavra para Robert J. McCormick, Presidente do Conselho, Presidente e CEO. Por favor, prossiga.

Robert J. McCormick, Presidente do Conselho, Presidente e CEO, TrustCo Bank: Bom dia a todos e obrigado por participarem da chamada. Sou Rob McCormick, Presidente do TrustCo Bank. Estou acompanhado hoje, como de costume, por Kevin Curley, que falará sobre empréstimos, e Mike Ozimek, nosso CFO, que entrará em detalhes sobre os números. Os resultados que relatamos hoje refletem os esforços de nossa organização durante 2024, que foram caracterizados pela conquista de eficiência, preservação da força e criação de valor para os acionistas. Esses elementos se uniram para produzir um índice de eficiência de 61,5%, capital de 10,84% e retorno sobre o patrimônio líquido médio de quase 7,5%, todos contribuindo para um lucro líquido de 48.800.000€ em 2024. Os empréstimos de Home Equity, tanto linhas quanto empréstimos, apresentaram a maior oportunidade.

Nossa equipe se aprofundou e aproveitou nossa extensa rede de agências e base significativa de clientes para criar volume de empréstimos onde de outra forma haveria muito pouco. Ao adaptar nossas ofertas a clientes novos e existentes que optaram por melhorar suas casas existentes, comprá-las por uma nova. Isso fortaleceu nossos laços com os clientes e melhorou nossas comunidades dentro de nossa área de atuação. O volume de home equity superou o volume de hipotecas para compra no ano. Até o terceiro trimestre de 2024, éramos mais eficientes tanto no geral quanto no custo de fundos.

Melhor capitalizado e geramos melhores ganhos do que nossos pares. Como nosso desempenho, nossos produtos de empréstimo são os melhores da categoria e adaptáveis. Assim, entramos em 2025 líquidos, bem capitalizados e prontos para emprestar. E chegamos a essa posição sem recorrer a empréstimos ou depósitos intermediados. Olhando para o futuro, continuamos a investir em tecnologia destinada a aumentar ainda mais a eficiência e melhorar a experiência do cliente em todas as linhas de negócios.

Além disso, embarcamos em um novo empreendimento empolgante, oferecendo nossos produtos e o Trusco é particularmente adequado para este setor porque nossa extensa rede de agências se encaixa perfeitamente com as necessidades de pontos de venda de varejo intensivos em dinheiro. Seríamos negligentes se não destacássemos a extraordinária qualidade de crédito que sustenta nosso sucesso. Os empréstimos não performantes em relação ao total de empréstimos permaneceram essencialmente estáveis ano a ano. Da mesma forma, as baixas líquidas em relação aos empréstimos médios foram de 0,01% este ano em comparação com 0,02% no ano passado. Isso é um testemunho de nossa subscrição e do compromisso que assumimos com nossos clientes como um credor de portfólio.

Agora Mike mergulhará nos números, Kevin fornecerá uma atualização sobre a carteira de empréstimos e então podemos responder às suas perguntas. Mike?

Mike Ozimek, CFO, TrustCo Bank: Obrigado, Rob, e bom dia a todos. Agora revisarei os resultados financeiros do TrustCo para o quarto trimestre de 2024. Como observamos no comunicado à imprensa, a empresa viu um lucro líquido no quarto trimestre de 11.300.000€, um aumento de 14,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, o que rendeu um retorno sobre ativos médios e patrimônio líquido médio de 0,73% e 6,70%, respectivamente. O capital permanece forte. O índice de patrimônio líquido consolidado em relação aos ativos foi de 10,84% para o quarto trimestre de 2024, em comparação com 10,46% no quarto trimestre de 2023.

O valor contábil por ação em 31 de dezembro de 2024 foi de 35,56€, um aumento de 4,8% em comparação com 33,92€ um ano antes. Os empréstimos médios para o quarto trimestre de 2024 cresceram 2,1% ou 104.900.000€ para 5.100.000€ em relação ao quarto trimestre de 2023, outro recorde histórico. O crescimento dos empréstimos continuou a aumentar e liderando a carga estava a carteira de linhas de crédito home equity, que aumentou 61.000.000€ ou 17,9% no quarto trimestre de 0,4% em relação ao mesmo período em 2023. A carteira de imóveis residenciais aumentou 34.900.000€. Os empréstimos comerciais médios aumentaram 11.700.000€ ou 4,3% e os empréstimos parcelados diminuíram 2.600.000€ em relação ao mesmo período de 2023. Para o quarto trimestre de 2024, a provisão para perdas de crédito foi de 400.000€. A provisão registrada para o quarto trimestre acompanhou o crescimento dos empréstimos sem indicações de diminuição da qualidade de crédito dos empréstimos.

Nosso foco continua sendo em empréstimos residenciais tradicionais e gestão conservadora do balanço patrimonial, o que nos permitiu continuar produzindo ganhos recorrentes consistentes e de alta qualidade. Nossa carteira de investimentos é e sempre foi uma fonte de liquidez para financiar o crescimento de empréstimos e fornecer flexibilidade para a gestão do balanço patrimonial. Como resultado, mantivemos uma média de 504.000.000€ em investimentos overnight durante o quarto trimestre de 2024, um aumento de 43.000.000€ em comparação com o mesmo período em 2023. Dados os níveis atuais de caixa e o ambiente atual de taxas de juros, o banco continuará avaliando o investimento de excesso de liquidez no mercado. Reter e aumentar os depósitos tem sido um foco-chave ao longo de 2024.

O total de depósitos encerrou o trimestre em 5.400.000.000€ e aumentou 127.000.000€ em comparação com

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