É Possível Ganhar +40 Por Cento ao Ano Durante 20 Anos?

“Descubra quanto alguma coisa vale e pague bem menos.” Essa é uma das frases que a analista Danielle Lopes, responsável pela carteira Nord Ações, leva para a vida e para os investimentos.

É um princípio simples, cunhado por Joel Greenblatt, o famoso Value Investor, e válido até hoje.

Joel é famoso pelos seus livros que contemplam “fórmulas mágicas” para investir e que auxiliam o investidor que sabe realmente utilizá-las.

Para o autor, sempre funcionou.

Com uma rentabilidade média de +40 por cento durante 20 anos, Joel teria feito seu capital de um milhão de reais se tornar 836 milhões de reais.

Impressionante, não? O mais surpreendente, a nosso ver, é a forma didática e simples que Joel conseguiu ensinar aos que se propuseram a ouvir, investir e ter paciência para colher os frutos.

Nosso mentor, Warren Buffett, sempre expôs a necessidade de entender os negócios, compreender como as operações serão no longo prazo, ter a confiança na gestão e pagar barato por isso.

Nossa analista transita entre Greenblatt e Buffett e, a seguir, ela seleciona o melhor dos mundos.

Alguns princípios-chave de Greenblatt:

• Oportunidades de investimentos são raras, por isso Joel mantinha 80 por cento de seus investimentos em 6-8 investimentos.
• Recusar inúmeras oportunidades de investimentos porque são apenas boas, e não ótimas.
• “O que os grandes fundos não estão olhando ou ainda não conseguem acessar?” Achar as pechinchas fora do eixo de cobertura dos grandes fundos é um bom caminho.

A “Fórmula Mágica” também é relativamente simples.

Nossa analista explica que a trama do livro é voltada à fórmula mágica, que se baseia em identificar, de modo simples, companhias listadas em Bolsa que tenham alto valor e fundamentos sólidos, entretanto, que estejam sendo negociadas a preços baixos no mercado.

O reconhecimento dessas oportunidades é gerado devido à criação de um ranking.

Esse ranking busca por empresas rentáveis (ROIC alto) e com alto earning yield (lucro por ação comprada), que pode ser avaliado também como inverso do P/L (L/P). Alguns outros indicadores complementares são citados, mas a proposta é, de fato, buscar empresas baratas e rentáveis.

Grosso modo, parece simples e realmente é. Mas como toda estratégia criada e testada pelos investidores ao longo dos anos, as ganhadoras são as que venceram o teste do tempo, ou seja, se provaram verdadeiras e os investidores tiveram um emocional equilibrado o suficiente para vê-las serem realizadas.

O que te falta para se igualar aos grandes investidores?