- O ciclo de alta da inteligência artificial está longe do fim, e SuperMicro, Kyndryl e Qorvo estão bem posicionadas para capturar ganhos na próxima onda de adoção.
- Com papéis estratégicos na infraestrutura e inovação em IA, essas empresas se destacam como oportunidades interessantes, especialmente considerando seus níveis atuais de valuation.
- À medida que a temática da IA segue ganhando tração, essas ações descontadas podem entregar retornos expressivos para investidores com horizonte de longo prazo.
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Enquanto gigantes do setor de inteligência artificial como Nvidia (BVMF:NVDC34) (NASDAQ:NVDA) e Microsoft (BVMF:MSFT34) (NASDAQ:MSFT) dominam os holofotes, empresas como Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), Kyndryl (NYSE:KD) e Qorvo (BVMF:Q1RV34) (NASDAQ:QRVO) vêm desenvolvendo, de forma mais discreta, tecnologias essenciais que sustentam a infraestrutura dessa revolução. Com atuações estratégicas em áreas como data centers, serviços corporativos e conectividade de ponta, essas companhias ocupam posições fundamentais na cadeia de valor da IA, mas seguem negociadas a múltiplos inferiores ao seu potencial de crescimento.
Para investidores que buscam diversificação em suas carteiras voltadas à IA, essas três ações oferecem uma combinação atrativa de crescimento, valor e potencial de valorização.
1. Super Micro Computer: pilar da infraestrutura de IA
- Preço atual: US$ 41,15
- Preço justo estimado: US$ 50,28 (+26,5%)
- Valor de mercado: US$ 24,5 bilhões
A SuperMicro se consolidou como fornecedora-chave de hardware para a infraestrutura de IA, com parcerias relevantes com Nvidia, Meta Platforms (BVMF:M1TA34) (NASDAQ:META) e Amazon (BVMF:AMZO34) (NASDAQ:AMZN), além de envolvimento em projetos como o xAI, de Elon Musk. Apesar de ser uma das ações de maior desempenho no setor, com alta acumulada de 2.100% em cinco anos, a empresa viu seu papel se tornar ainda mais central com a crescente demanda por servidores de IA.
Desde que passou a integrar o Nasdaq e o S&P 500 em março de 2024, a ação sofreu queda de 66% devido a investigações contábeis e riscos de governança, mas já acumula valorização de 35% em 2025. Mesmo assim, segue negociando a 14 vezes o lucro estimado, bem abaixo dos 25,5x da Nvidia, com previsão de receita entre US$ 23,5 bilhões e US$ 25 bilhões no ano fiscal de 2025 (+62%).
Apesar dos desafios recentes, como investigações do Departamento de Justiça e trocas de auditoria (Deloitte em 2023 e EY em 2024), um comitê independente isentou a empresa de irregularidades, e a administração trabalha para regularizar a entrega dos balanços financeiros.
Com preço justo estimado em US$ 50,28, SMCI oferece potencial de alta de +26,5%. Segundo o InvestingPro, a companhia apresenta excelente saúde financeira, com nota geral de 3,03 e destaque para o crescimento de receita nos últimos 12 meses. Para investidores tolerantes à volatilidade de curto prazo, trata-se de uma oportunidade de valor no segmento de servidores de IA.
2. Kyndryl: facilitadora da IA corporativa
- Preço atual: US$ 39,44
- Preço justo estimado: US$ 49,40 (+27,1%)
- Valor de mercado: US$ 9,1 bilhões
Resultado do spin-off da IBM (BVMF:IBMB34) (NYSE:IBM) em 2021, a Kyndryl opera de forma discreta, mas seus resultados ganham cada vez mais relevância. A empresa é especializada na gestão de arquiteturas de dados e migração para a nuvem em parceria com grandes players como Amazon, Alphabet (BVMF:GOGL34) (NASDAQ:GOOGL) e Microsoft, o que a posiciona no centro da transformação digital das empresas via IA.
A ação da Kyndryl acumula alta de 14% em 2025, refletindo sua crescente atuação na implantação de IA corporativa. Ainda assim, a empresa segue precificada como uma prestadora de serviços legados de TI. Com múltiplos modestos, P/L projetado abaixo de 15 e P/Vendas inferior a 0,4, o mercado parece ignorar seu papel crescente em soluções de IA.
A receita com serviços de IA generativa e clientes de hyperscalers superou US$ 1,2 bilhão em 2025, acima da meta de US$ 1 bilhão. Negociada abaixo do seu valor justo de US$ 49,40, Kyndryl oferece potencial de valorização de +25,2%. De acordo com o InvestingPro, sua saúde financeira é superior à média, com nota 2,6 (de 5), além de contar com recomendação de “compra forte” por analistas.
Para quem busca exposição à adoção da IA no ambiente corporativo com foco em crescimento sustentado, Kyndryl pode representar uma entrada estratégica com excelente assimetria.
3. Qorvo: a espinha dorsal da conectividade para IA
- Preço atual: US$ 76,41
- Preço justo estimado: US$ 97,60 (+30,2%)
- Valor de mercado: US$ 7,1 bilhões
A Qorvo desenvolve soluções em radiofrequência (RF), como amplificadores, filtros e módulos front-end, fundamentais para conectividade de alta velocidade e baixa latência em dispositivos de 5G, IoT e aplicações de IA. Embora não atue diretamente em hardware de IA, seus componentes são essenciais para a infraestrutura de conectividade que viabiliza ecossistemas de IA, incluindo soluções de edge computing.
A empresa tem tido desempenho abaixo do mercado nos últimos 12 meses, penalizada por fatores cíclicos do setor de semicondutores. Sua exposição indireta à IA, via conectividade 5G e IoT, tem recebido menos atenção dos investidores.
Com múltiplos atrativos, P/L futuro próximo de 14x e P/Vendas em 2,5x, a ação parece estar substancialmente abaixo do seu valor intrínseco, dado seu papel crescente na IA de borda.
A Qorvo oferece uma tese de investimento conservadora com alicerce em demanda industrial diversificada e potencial de valorização com o avanço da conectividade inteligente. Com preço atual de US$ 76,41, a ação segue bem abaixo do preço justo de US$ 97,60, implicando valorização de +27,7%. O alto Piotroski Score (9 de 9) sinaliza robustez financeira, e a presença do fundo ativista Starboard Value pode destravar valor adicional via ajustes operacionais.
Para quem busca uma oportunidade menos explorada no segmento de semicondutores voltado à IA, Qorvo apresenta um perfil risco/retorno especialmente atrativo.
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