- Com o início da temporada de balanços do 1º tri, grandes bancos assumem o protagonismo.
- Em meio ao caos tarifário que obscurece os mercados, resultados sólidos podem trazer rara visibilidade.
- JPMorgan, Goldman e Morgan Stanley: quem deve se destacar em meio ao ruído?
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O início da segunda quinzena de abril marca a largada da temporada de resultados do primeiro trimestre de 2025. Como de costume, os primeiros grandes nomes a divulgar seus balanços são os bancos, com a maioria das instituições financeiras de grande porte programadas para reportar seus números na sessão de amanhã.
Na semana que vem, será a vez de Goldman Sachs (BVMF:GSGI34) (NYSE:GS), Citigroup (BVMF:CTGP34) (NYSE:C) e Bank of America (BVMF:BOAC34) (NYSE:BAC), encerrando o bloco de divulgações dos principais players do setor financeiro.
O ambiente de mercado segue marcado por forte volatilidade, especialmente nas ações, em função da incerteza prolongada relacionada às tarifas impostas pelos Estados Unidos. Dias após anunciar tarifas amplas sobre a maior parte dos países, o presidente Donald Trump voltou atrás, suspendendo-as por 90 dias e reduzindo as alíquotas ao mínimo – com exceção da China, onde permanecem acima de 100%. Com a rápida retaliação por parte de Pequim, o foco da disputa comercial tende agora a se concentrar na relação sino-americana.
Nesse cenário desafiador, destacamos três ações do setor financeiro que merecem atenção antes da divulgação dos resultados.
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1. JP Morgan: mercado aposta em números robustos
O JPMorgan (BVMF:JPMC34) (NYSE:JPM) continua a ser uma das instituições mais relevantes do setor financeiro dos EUA, e seus resultados trimestrais frequentemente definem o tom para os demais bancos. Entre todos os grandes nomes que divulgarão balanço nos próximos dias, o JP Morgan é o que registra o maior número de revisões positivas nas estimativas de lucro, sem nenhuma revisão para baixo.
Fonte: InvestingPro
Nos trimestres recentes, surpresas positivas nos resultados têm sido acompanhadas por valorização dos papéis. Caso o banco supere novamente as expectativas, isso pode oferecer novo fôlego para reverter a tendência de baixa que se arrasta há cerca de dois meses.
2. Goldman Sachs: potencial de valorização inferior a 15%
Com base em indicadores-chave, o Goldman Sachs se destaca frente a concorrentes diretos por apresentar uma estimativa de preço-justo relativamente elevada, o que indica um potencial de valorização próximo de 15%.
Fonte: InvestingPro
Contudo, as flutuações de curto prazo seguem sendo influenciadas por desdobramentos da guerra tarifária, o que pode fazer com que o desempenho das ações responda mais a eventos macroeconômicos do que ao conteúdo dos balanços. Do ponto de vista técnico, os papéis enfrentam duas resistências importantes, em US$ 520 e US$ 590. Um rompimento acima desta última poderia sinalizar o início de uma nova tendência ascendente.
3. Morgan Stanley: desempenho competitivo frente aos pares
As ferramentas de comparação do InvestingPro permitem uma análise detalhada com base em múltiplos indicadores financeiros. No caso do Morgan Stanley (NYSE:MS), a instituição exibe métricas atrativas, como bons indicadores de preço sobre lucro (P/L) e preço sobre valor patrimonial (P/VP), além de estar classificada como “subavaliada” segundo o preço-justo estimado.
Nos últimos quatro trimestres, a ação do Morgan Stanley respondeu positivamente após a divulgação dos resultados. Se os números do primeiro trimestre superarem as expectativas, a ação pode manter a trajetória de alta.
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