A saga envolvendo a FTX e as ações ilegais e extremamente antiéticas de Sam Bankman-Fried estão dominando as atenções da imprensa financeira neste momento. E por uma boa razão. Toda a história relembra fatídicos casos, como Long-Term Capital Management, Enron, Tyco, Lehman Brothers e Bernie Madoff. Mas, sem muito alarde, já faz um ano que o criptomercado atingiu o topo.
Em novembro passado, a capitalização total das criptos atingiu US$ 3 trilhões
Fonte: TradingView.com
Foi em 10 de novembro de 2021 que o bitcoin atingiu sua máxima recorde de US$ 69.000. Desde então, não parou a dor de quem manteve os ativos digitais na carteira, quando as principais moedas, altcoins e stablecoins enfrentaram grande volatilidade e muita incerteza. Plataformas de criptomoedas faliram, e os investidores não sabem o que fazer (ou onde guardar) seus ativos.
A seguir, elenco cinco lições que os investidores podem aprender diante do que aconteceu no último ano no universo cripto:
1. Tamanho da posição
É comum dizer que, quanto mais volátil é um ativo, menor deve ser sua participação em carteira. Seja ele uma cripto ou uma ação, se a sua volatilidade implícita (VI) for de, digamos, de 100%, o tamanho certo da posição seria de 1% do portfólio. Se a VI for relativamente baixa, perto de 25%, então uma posição adequada seria de 4%. A decisão, no fim das contas, cabe a você, mas a regra geral pode ajudar a garantir noites tranquilas de sono e uma boa gestão de risco.
2. Medo de ficar de fora
O medo de ficar de fora da valorização das criptos foi intenso em 2020 e 2021. A ampla liquidez disponível durante a pandemia e o aumento do apetite para o risco direcionaram um volume crescente de recursos para o mercado acionário e de criptomoedas. Uma pesquisa revelou que 70% dos investidores de criptos começaram em 2021. Infelizmente, foram eles que sofreram as maiores perdas.
3. Operar vs. investir
Quantas vezes você já comprou uma ação e, logo depois, seu valor começou a cair? Isso acontece com todos nós. O grande diferencial de bons traders é saber cortar as perdas rapidamente, não deixando que uma operação de curto prazo se torne uma posição perdedora de longo prazo na carteira. Saber sua estratégia de investimento é muito importante, e isso envolve saber sair das posições.
4. Uso adequado da alavancagem
Responda uma coisa: se você pudesse ter comprado a Amazon (BVMF:AMZO34)(NASDAQ:AMZN) no seu preço de IPO, em 1997, quanto você teria tomado emprestado para aumentar seu retorno no longo prazo? Três vezes, quatro vezes? Mais? Se você tivesse feito isso, teria sido aniquilado pelo crash das empresas “ponto com”. Se alavancar em um ativo volátil, como o bitcoin ou o ether, pode ser fatal até mesmo para traders experientes.
5. Uso inteligente do caixa
Esta última se aplica bastante a mim. Devo admitir que mantive muito dinheiro em caixa durante a maior parte de 2021, quando as ações e as criptos dispararam. Eu me senti péssimo. Abri algumas contas de ativos alternativos, já que a poupança rendia praticamente nada. O resultado foi até que satisfatório, mas o trabalho extra com impostos e de ter que acompanhar outra conta periodicamente deu a sensação de que não valeu a pena. Muitos investidores aumentaram o saldo das suas contas-correntes após os programas de estímulo contra a Covid e acharam que precisavam fazer alguma coisa com o dinheiro. Aí resolveram entrar nas criptos. Por isso, esse investimento pode ter ocorrido por conta de um excesso de liquidez sem destinação correta, em vez de uma alocação consciente de ativos.
Conclusão
O aniversário de um ano do topo das criptos, concomitante à infeliz falência da FTX, faz com que o momento seja oportuno para rever suas estratégias de investimento. Defina regras claras e sempre tome cuidado com decisões de investimento.
Aviso: Mike Zaccardi não possui qualquer instrumento financeiro mencionado neste artigo.