O S&P 500 teve um desempenho impressionante desde que bateu a mínima de outubro de 2022. Na época, muitos analistas projetavam uma queda maior do mercado. Mas isso é comum. A maioria tende a extrapolar a tendência atual indefinidamente.
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Nós, por outro lado, recomendamos que os investidores focassem no lado positivo, pois prevíamos que o mercado se recuperaria para a faixa de 4300 pontos a partir dos baixos de 3500 que antecipamos antes do fundo. Na verdade, eu até sinalizei que havia potencial para uma alta até 4505 pontos a partir da região de 3500SPX, antes mesmo de chegarmos ao fundo. E, para nossa surpresa, o mercado até superou nossas expectativas em 100 pontos.
E o mercado fez isso de novo. Quando nos aproximamos da região de suporte de 4100SPX que eu tracei em minha análise, muitos esperavam outra queda. No entanto, deixamos claro que esperávamos uma alta de volta para a faixa de 4350-4475SPX. E, mais uma vez, o mercado seguiu nosso cenário previsto e até superou nossas expectativas novamente em 100 pontos.
Agora que o mercado se recuperou em direção às máximas recentes, o cenário está favorável para um crash do mercado, como eu expliquei em meu último artigo sobre o mercado de ações:
“Não é diferente de quando dizemos que as condições climáticas são tais que um tornado pode se formar. Isso significa que ele vai se formar?”
Portanto, embora o cenário esteja favorável para um crash do mercado, isso significa que temos que ficar mais atentos neste momento. É aqui que a análise das ondas de Elliott pode nos dar o contexto do mercado sobre como ver o próximo passo que o mercado nos oferece. Então, vou fornecer alguma orientação técnica sobre o que estamos vendo agora.
Até agora, vimos uma recuperação em 3 ondas a partir do ponto mais baixo, que classificamos como uma estrutura a-b-c. Embora a onda b tenha sido incomumente pequena, ela ainda se encaixa bem nessa visão. Além disso, o segmento da onda c dessa recuperação a partir do ponto mais baixo de 4100SPX tem batido a cabeça no ponto em que a onda c era igual a 0,764 vezes o tamanho da onda a. Na grande maioria das vezes, vemos igualdade entre as ondas a e c. No entanto, essa proporção satisfaz um dimensionamento razoável para uma recuperação da onda c em relação à onda a.
Então, aqui está o ponto crucial sobre como veremos o mercado ao olharmos para 2024. Se o mercado permanecer abaixo de 4607SPX, e depois cair abaixo do suporte de 4480/4500SPX em uma estrutura de cinco ondas, isso sugeriria que está se preparando para um colapso do mercado, que inicialmente nos apontará para a região de 3500-3700SPX e, finalmente, para a região de 2900-3300SPX após um salto corretivo.
No entanto, se o mercado continuar para o ponto a=c na região de 4630/40SPX antes de quebrar abaixo de 4480/4500SPX, ou se o mercado permanecer abaixo de 4607SPX e cair abaixo de 4480/4500SPX de maneira corretiva, então é provável que estejamos nos preparando para uma recuperação até 4800+ ao olharmos para 2024. No primeiro cenário, um movimento mais direto para 4630/40SPX ainda provavelmente nos proporcionaria um recuo corretivo maior antes de começarmos o movimento para 4800SPX.
Essas são as dicas que estou seguindo nas próximas semanas. Como o mercado tomará forma nas próximas semanas provavelmente nos dirá se podemos chegar a um novo recorde histórico antes que esse “bear market” de longo prazo que ainda espero comece a sério ou se esse mercado urso já começou.
