A Nvidia (NASDAQ:NVDA) liderou o mercado de semicondutores no último ano, com uma valorização de mais de 200% nas suas ações. A sua concorrente histórica, a AMD (NASDAQ:AMD), também se valorizou, mas em menor escala: 107%.
No entanto, nos últimos três meses, a disputa entre as duas empresas se acirrou, com a Nvidia subindo 49% e a AMD, 53%. A Nvidia se destacou como a principal fornecedora de soluções de Inteligência Artificial (IA) para as grandes empresas de tecnologia, deixando de ser apenas uma fabricante de placas gráficas (GPU) para jogos.
Mas a AMD não ficou para trás. Além de lançar os processadores Ryzen 8000 Zen 5 e 8000G com Unidade de Processamento Neural (NPU) integrada, a empresa anunciou na sua teleconferência do 4º trimestre de 2023 que pretende “acelerar a IA” no mercado de data centers com a linha MI300.
Os modelos Instinct MI300X e MI300A vão competir diretamente com os H100 e H200 da Nvidia para treinamento e geração de IA. Para os investidores que buscam ganhos com as ações de semicondutores, a AMD surge como uma alternativa para o crescimento impulsionado pela IA.
Participação de Mercado: Nvidia vs AMD
No terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, a Nvidia registrou um aumento de 279% na receita do data center, atingindo um novo recorde de US$ 14,51 bilhões. As empresas de pesquisa de mercado Gartner (NYSE:IT) e Moor Insights & Strategy estimam que a Nvidia conquistou pelo menos 70% do mercado global de Inteligência Artificial (IA).
Segundo a IoT Analytics, a Nvidia detém 92% do mercado de Unidades de Processamento Gráfico (GPU) de data center, enquanto a AMD detém apenas 3%.
Em agosto, a Nvidia anunciou que enviaria até 2 milhões de chips H100 em 2024, mais de três vezes o número de 2023. Isso contribui para a participação de mercado de 80,2% da Nvidia no mercado de GPU discreta para desktop, conforme relatado pela Jon Peddie Research no segundo trimestre de 2023.
Em comparação, a receita do data center da AMD aumentou 38% ano a ano no quarto trimestre de 2023. Para o ano fiscal de 2023, isso representa apenas um crescimento de 7% ano a ano, totalizando US$ 6,5 bilhões. No entanto, a precificação competitiva da AMD no segmento de desktop resultou em um aumento de receita de 62% ano a ano, devido à popularidade dos CPUs Ryzen com preços competitivos.
Para o setor industrial e soluções integradas, como saúde, telecomunicações e data centers, a receita da AMD caiu 24% em relação ao trimestre do ano anterior. A aquisição da Xilinx (NASDAQ:XLNX) pela AMD ajudou a empresa a aumentar a receita do segmento integrado em 17%, alcançando US$ 5,3 bilhões no ano completo.
Para o primeiro trimestre de 2024, a AMD espera uma receita de data center estável.
Liderança da Nvidia Provavelmente Continuará
Embora Nvidia e AMD tenham competido várias vezes desde o surgimento do mercado de GPU discreta, a Nvidia tende a se sobressair a longo prazo. É provável que a Nvidia capture até 95% da participação de mercado de GPU para IA.
Com efeitos de rede em jogo, anteriormente impulsionados pelos padrões da Nvidia, como G-Sync e DLSS, é ainda mais provável que as Big Techs aproveitem um player estabelecido. Em janeiro, Mark Zuckerberg observou que sua empresa integrará 350.000 GPUs H100 até o final de 2024.
Até agora, no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, isso fez com que a receita operacional da Nvidia aumentasse 652% ano a ano. Comparativamente, a receita operacional da AMD, encerrando em dezembro de 2023, foi 68% menor que no ano anterior.
Como no mercado de GPU discreta, os aceleradores da última série MI300 da AMD são mais baratos que os equivalentes da Nvidia. A empresa projeta que esta linha sozinha trará pelo menos US$ 2 bilhões em receita.
De acordo com dados de desempenho brutos da AMD, esses chips superam significativamente a oferta H100 da Nvidia. Enquanto o MI300X pode entregar 163,4 teraflops de desempenho de pico FP32, o H100 SXM pode entregar apenas 68 teraflops (FP32).
No entanto, a Nvidia contestou essa afirmação, observando que software otimizado pode alcançar 47% mais desempenho em cenários reais. Ao mesmo tempo, a AMD poderia fornecer software otimizado para sua linha de chips.
Previsões de Preço para Nvidia e AMD
Considerando a dominância de participação de mercado da Nvidia e o foco dos investidores, sua relação preço/lucro de 270 em 2023 está estimada para diminuir para 59,77 em 2024, segundo a Zacks Investment Research. Isso está acima da média de mercado, indicando fundamentos sólidos e potencial de crescimento futuro.
Baseado em 40 entradas de analistas coletadas pelo Nasdaq para 12 meses à frente, o preço-alvo médio da NVDA é de US$ 683,26 versus o atual US$ 691. A estimativa mais alta é de US$ 1100, enquanto a previsão mais baixa é de US$ 560 por ação.
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Aviso: este artigo é meramente informativo e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento. Ele foi publicado originalmente em inglês no site The Tokenist e traduzido pela redação do Investing.com.