A Tesla divulgará seu balanço do último trimestre após o fechamento dos mercados hoje em Nova York.
Os investidores estão atentos para ver como os cortes de preços do fabricante de VEs impactaram os lucros da empresa.
Com base na forma como as ações reagiram aos resultados até agora neste ano, a expectativa é que a volatilidade aumente pós-anúncio.
Alto retorno sobre o capital
Caixa líquido positivo
Valorização expressiva nos últimos 6 meses
Analistas reduziram as estimativas para o terceiro trimestre
Alta relação preço/lucro
Volatilidade da ação
O fato de a Tesla não pagar dividendos também pode ser visto como uma desvantagem para investidores de longo prazo.
A fabricante de veículos elétricos Tesla (NASDAQ:TSLA) vai apresentar seu balanço do terceiro trimestre hoje. A ação da gigante com sede em Austin, Texas, tem operado lateralmente recentemente, e os investidores esperam que este balanço dê à ação o impulso necessário para retomar a tendência de alta.
Ao longo do ano, a Tesla reduziu seus preços em várias ocasiões, gerando preocupações de que essas medidas tenham afetado as margens da empresa e o lucro por ação. Além disso, dados importantes sobre produção e entregas, divulgados pouco antes do balanço no início de outubro, revelaram uma queda de 6% no terceiro trimestre em comparação com o trimestre anterior.
Embora a empresa liderada por Elon Musk tenha atribuído parte do declínio nas entregas a problemas de produção, a companhia parece não estar desanimada com esses números. O CEO anunciou anteriormente uma redução na produção do 3º tri devido a trabalhos de manutenção planejados na fábrica.
Ainda assim, a expectativa geral do mercado era que as entregas ultrapassassem 455 mil unidades, muito acima da faixa de 430 mil. A empresa, contudo, não alcançou essa marca. Esses números de produção e entrega abaixo das expectativas também levaram a projeções mais fracas de resultados para o terceiro trimestre.
Colocando o desempenho do trimestre anterior em contexto, a Tesla reportou um LPA de US$ 0,91, superando as expectativas do InvestingPro em 10%. A receita do trimestre atingiu quase US$ 24,92 bilhões, alinhando-se de perto com as expectativas.
Fonte: InvestingPro
Para os resultados do 3º trimestre a serem divulgados hoje, a estimativa de LPA foi reduzida em 50%, pois a projeção é que seja de US$ 0,73. Com 21 analistas revisando suas perspectivas para baixo, a expectativa é que os lucros da empresa alcancem US$ 24,14 bilhões.
Os resultados trimestrais divulgados este ano trouxeram grande volatilidade nas ações da TSLA. Tanto que a primeira reação após os resultados divulgados no primeiro semestre do ano refletiu-se na forma de uma queda no preço da ação superior a 10%.
Fonte: InvestingPro
Especialmente após os resultados do 2º tri, divulgados em julho, foi notável que o momentum descendente nas ações da TSLA continuou por um tempo. Dependendo da movimentação volátil dos preços neste ano, é provável que movimentações voláteis sigam o balanço a ser divulgado ao final da sessão de hoje.
Margens de lucro da Tesla em foco antes do balanço
Nos próximos resultados do 3º trimestre, o foco para a Tesla, uma empresa conhecida por sua abordagem voltada para o crescimento, estará nas margens de receita. Analisando os dados históricos, fica evidente que a empresa manteve o crescimento da receita desde o terceiro trimestre de 2020.
Ressalte-se que o segundo trimestre mostrou uma recuperação após marcar o menor crescimento de receita nos últimos três anos, a 21% no primeiro trimestre. As projeções se alinharam aos números do último trimestre, devido às menores entregas registradas no terceiro trimestre.
Fonte: InvestingPro
A mudança na política de vendas da Tesla este ano também parece ter levado a alguma deterioração nas margens. Em particular, os cortes de preços aplicados ao longo do ano levaram a uma tendência de queda na margem de lucro bruto.
Fonte: InvestingPro
A Tesla possui uma elevada capitalização e participação de mercado dominante, em comparação com empresas similares. Enquanto os cortes de preço aplicados este ano são vistos como uma decisão tomada para proteger o “market share”, a margem de lucro bruto da empresa continuará sendo monitorada de perto. A melhoria da Tesla nas margens enquanto mantém sua participação no mercado será extremamente importante para a empresa manter sua posição de liderança e tranquilizar os investidores.
Fonte: InvestingPro
Quando os indicadores de crescimento da empresa são comparados com empresas similares, pode-se ver que o crescimento da receita é de 40% anualmente, abaixo da média de empresas similares de 67%. O fato de as projeções de receita e lucro líquido de 5 anos também estarem abaixo das empresas similares pode ser visto como um alerta na projeção de longo prazo.
Fonte: InvestingPro
Quando comparado em termos de margens de lucro, é possível dizer que a Tesla manteve seu domínio sobre empresas similares no último período de um ano. Enquanto a margem de lucro bruto se destaca como o indicador que fortalece a empresa, índices como a relação de lucro líquido para margem de participação, retorno sobre investimento de capital, retorno sobre ativos, ROE e ROCE permanecem negativos em empresas similares, enquanto a Tesla apresenta uma imagem positiva neste ponto.
Fonte: InvestingPro
A Tesla tem se destacado pela sua rentabilidade operacional, mesmo diante da redução dos preços de venda. Essa estratégia exige um controle rigoroso dos custos de produção e das despesas operacionais.
Os gráficos mostram que a Tesla tem mantido uma boa rentabilidade operacional até o momento. Além disso, Musk afirmou que pretende diminuir ainda mais os custos. Portanto, a rentabilidade operacional da Tesla será um indicador importante no balanço trimestral que será divulgado hoje.
Tesla: fundamentos seguem sólidos
Antes do balanço do terceiro trimestre, a visão geral da Tesla é apresentada na tabela abaixo na plataforma InvestingPro.
A empresa é classificada como muito boa em geral, com destaque para o crescimento e o lucro. O fluxo de caixa e o desempenho da ação também são positivos, enquanto o valor relativo da empresa é o fator que pesa negativamente.
Fonte: InvestingPro
Nesse contexto, o InvestingPro resume os pontos fortes e fracos da empresa da seguinte forma:
Pontos fortes:
Pontos fracos:
Fonte: InvestingPro
As projeções para o desempenho da ação da TSLA também indicam que a ação está atualmente com preço justo. Com base em 12 modelos financeiros, o preço justo estimado é de US$ 251, enquanto a previsão de consenso de 36 analistas é similar.
Análise Técnica
Uma análise técnica do preço da ação da TSLA revela que os compradores continuam dando suporte à ação na faixa de US$ 250, mesmo com a queda nas entregas em outubro e a revisão negativa dos analistas.
Uma observação notável no gráfico semanal da Tesla é a sua menor volatilidade ao longo de 2023. Embora a tendência de alta para 2023 pareça intacta, é crucial reconhecer a consolidação de preços que surgiu em setembro, após os altos e baixos em julho e agosto.
O balanço a ser apresentado hoje acrescenta um elemento de expectativa. É concebível que ele possa servir como um catalisador, potencialmente levando a um movimento expressivo após sua divulgação.
Em termos de perspectiva de preço, uma queda abaixo de US$ 245 poderia desencadear um rompimento para baixo, levando a ação da Tesla para a faixa de US$ 185 - $200.
Por outro lado, o nível de US$ 255 é reconhecido como a resistência mais próxima. Um rompimento para cima pode se materializar com um fechamento diário acima desse preço, aumentando a possibilidade de que a ação possa estender sua trajetória de alta para cerca de US$ 350.
Considerando dados passados, é evidente que os investidores reagem rapidamente a desenvolvimentos relacionados à Tesla. Com o balanço de hoje esperado, é provável que a volatilidade aumente novamente em resposta aos dados iminentes.
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Aviso: o autor não possui as ações mencionadas neste artigo. Este conteúdo tem fins meramente informativos e não deve ser encarado com uma recomendação de investimento.