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A Tesla divulgará seu balanço do último trimestre após o fechamento dos mercados hoje em Nova York.
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Os investidores estão atentos para ver como os cortes de preços do fabricante de VEs impactaram os lucros da empresa.
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Com base na forma como as ações reagiram aos resultados até agora neste ano, a expectativa é que a volatilidade aumente pós-anúncio.
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Alto retorno sobre o capital
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Caixa líquido positivo
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Valorização expressiva nos últimos 6 meses
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Analistas reduziram as estimativas para o terceiro trimestre
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Alta relação preço/lucro
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Volatilidade da ação
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O fato de a Tesla não pagar dividendos também pode ser visto como uma desvantagem para investidores de longo prazo.
A fabricante de veículos elétricos Tesla (NASDAQ:TSLA) vai apresentar seu balanço do terceiro trimestre hoje. A ação da gigante com sede em Austin, Texas, tem operado lateralmente recentemente, e os investidores esperam que este balanço dê à ação o impulso necessário para retomar a tendência de alta.
Ao longo do ano, a Tesla reduziu seus preços em várias ocasiões, gerando preocupações de que essas medidas tenham afetado as margens da empresa e o lucro por ação. Além disso, dados importantes sobre produção e entregas, divulgados pouco antes do balanço no início de outubro, revelaram uma queda de 6% no terceiro trimestre em comparação com o trimestre anterior.
Embora a empresa liderada por Elon Musk tenha atribuído parte do declínio nas entregas a problemas de produção, a companhia parece não estar desanimada com esses números. O CEO anunciou anteriormente uma redução na produção do 3º tri devido a trabalhos de manutenção planejados na fábrica.
Ainda assim, a expectativa geral do mercado era que as entregas ultrapassassem 455 mil unidades, muito acima da faixa de 430 mil. A empresa, contudo, não alcançou essa marca. Esses números de produção e entrega abaixo das expectativas também levaram a projeções mais fracas de resultados para o terceiro trimestre.
Colocando o desempenho do trimestre anterior em contexto, a Tesla reportou um LPA de US$ 0,91, superando as expectativas do InvestingPro em 10%. A receita do trimestre atingiu quase US$ 24,92 bilhões, alinhando-se de perto com as expectativas.
Fonte: InvestingPro
Para os resultados do 3º trimestre a serem divulgados hoje, a estimativa de LPA foi reduzida em 50%, pois a projeção é que seja de US$ 0,73. Com 21 analistas revisando suas perspectivas para baixo, a expectativa é que os lucros da empresa alcancem US$ 24,14 bilhões.
Os resultados trimestrais divulgados este ano trouxeram grande volatilidade nas ações da TSLA. Tanto que a primeira reação após os resultados divulgados no primeiro semestre do ano refletiu-se na forma de uma queda no preço da ação superior a 10%.
Fonte: InvestingPro
Especialmente após os resultados do 2º tri, divulgados em julho, foi notável que o momentum descendente nas ações da TSLA continuou por um tempo. Dependendo da movimentação volátil dos preços neste ano, é provável que movimentações voláteis sigam o balanço a ser divulgado ao final da sessão de hoje.
Margens de lucro da Tesla em foco antes do balanço
Nos próximos resultados do 3º trimestre, o foco para a Tesla, uma empresa conhecida por sua abordagem voltada para o crescimento, estará nas margens de receita. Analisando os dados históricos, fica evidente que a empresa manteve o crescimento da receita desde o terceiro trimestre de 2020.
Ressalte-se que o segundo trimestre mostrou uma recuperação após marcar o menor crescimento de receita nos últimos três anos, a 21% no primeiro trimestre. As projeções se alinharam aos números do último trimestre, devido às menores entregas registradas no terceiro trimestre.
Fonte: InvestingPro
A mudança na política de vendas da Tesla este ano também parece ter levado a alguma deterioração nas margens. Em particular, os cortes de preços aplicados ao longo do ano levaram a uma tendência de queda na margem de lucro bruto.
Fonte: InvestingPro
A Tesla possui uma elevada capitalização e participação de mercado dominante, em comparação com empresas similares. Enquanto os cortes de preço aplicados este ano são vistos como uma decisão tomada para proteger o “market share”, a margem de lucro bruto da empresa continuará sendo monitorada de perto. A melhoria da Tesla nas margens enquanto mantém sua participação no mercado será extremamente importante para a empresa manter sua posição de liderança e tranquilizar os investidores.
Fonte: InvestingPro
Quando os indicadores de crescimento da empresa são comparados com empresas similares, pode-se ver que o crescimento da receita é de 40% anualmente, abaixo da média de empresas similares de 67%. O fato de as projeções de receita e lucro líquido de 5 anos também estarem abaixo das empresas similares pode ser visto como um alerta na projeção de longo prazo.
Fonte: InvestingPro
Quando comparado em termos de margens de lucro, é possível dizer que a Tesla manteve seu domínio sobre empresas similares no último período de um ano. Enquanto a margem de lucro bruto se destaca como o indicador que fortalece a empresa, índices como a relação de lucro líquido para margem de participação, retorno sobre investimento de capital, retorno sobre ativos, ROE e ROCE permanecem negativos em empresas similares, enquanto a Tesla apresenta uma imagem positiva neste ponto.
Fonte: InvestingPro
A Tesla tem se destacado pela sua rentabilidade operacional, mesmo diante da redução dos preços de venda. Essa estratégia exige um controle rigoroso dos custos de produção e das despesas operacionais.
Os gráficos mostram que a Tesla tem mantido uma boa rentabilidade operacional até o momento. Além disso, Musk afirmou que pretende diminuir ainda mais os custos. Portanto, a rentabilidade operacional da Tesla será um indicador importante no balanço trimestral que será divulgado hoje.
Tesla: fundamentos seguem sólidos
Antes do balanço do terceiro trimestre, a visão geral da Tesla é apresentada na tabela abaixo na plataforma InvestingPro.
A empresa é classificada como muito boa em geral, com destaque para o crescimento e o lucro. O fluxo de caixa e o desempenho da ação também são positivos, enquanto o valor relativo da empresa é o fator que pesa negativamente.
Fonte: InvestingPro
Nesse contexto, o InvestingPro resume os pontos fortes e fracos da empresa da seguinte forma:
Pontos fortes:
Pontos fracos:
Fonte: InvestingPro
As projeções para o desempenho da ação da TSLA também indicam que a ação está atualmente com preço justo. Com base em 12 modelos financeiros, o preço justo estimado é de US$ 251, enquanto a previsão de consenso de 36 analistas é similar.
Análise Técnica
Uma análise técnica do preço da ação da TSLA revela que os compradores continuam dando suporte à ação na faixa de US$ 250, mesmo com a queda nas entregas em outubro e a revisão negativa dos analistas.
Uma observação notável no gráfico semanal da Tesla é a sua menor volatilidade ao longo de 2023. Embora a tendência de alta para 2023 pareça intacta, é crucial reconhecer a consolidação de preços que surgiu em setembro, após os altos e baixos em julho e agosto.
O balanço a ser apresentado hoje acrescenta um elemento de expectativa. É concebível que ele possa servir como um catalisador, potencialmente levando a um movimento expressivo após sua divulgação.
Em termos de perspectiva de preço, uma queda abaixo de US$ 245 poderia desencadear um rompimento para baixo, levando a ação da Tesla para a faixa de US$ 185 - $200.
Por outro lado, o nível de US$ 255 é reconhecido como a resistência mais próxima. Um rompimento para cima pode se materializar com um fechamento diário acima desse preço, aumentando a possibilidade de que a ação possa estender sua trajetória de alta para cerca de US$ 350.
Considerando dados passados, é evidente que os investidores reagem rapidamente a desenvolvimentos relacionados à Tesla. Com o balanço de hoje esperado, é provável que a volatilidade aumente novamente em resposta aos dados iminentes.
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Aviso: o autor não possui as ações mencionadas neste artigo. Este conteúdo tem fins meramente informativos e não deve ser encarado com uma recomendação de investimento.