Últimas Notícias
0
Versão sem anúncios. Atualize sua experiência no Investing.com. Economize até 40% Mais detalhes

Como Foi o Desempenho das Ações das Principais Instituições Bancárias?

Por Daniel Ferreira dos SantosAções04.11.2021 17:47
br.investing.com/analysis/como-foi-o-desempenho-das-acoes-das-principais-instituicoes-bancarias-200445731
Como Foi o Desempenho das Ações das Principais Instituições Bancárias?
Por Daniel Ferreira dos Santos   |  04.11.2021 17:47
Salvo. Ver Itens salvos.
Este artigo já foi salvo nos seus Itens salvos
 

Após o IFNC, índice que mede o desempenho das ações de maior liquidez do setor financeiro, atingir sua máxima chegando a 12.912 pontos ao final do primeiro semestre, ele passou a cair durante um período de 4,5 meses até chegar em 9.778 pontos, sua mínima no ano, desvalorizando -24,26%.

Durante esse período, os outros seis índices setoriais também apresentaram desvalorização, assim como o Ibovespa. A tabela mostra os sete índices setoriais juntos ao Ibovespa (inserido para servir de referência) ordenados a partir da variação percentual (da máxima para mínima).

Variação percentual entre as máximas e mínimas dos 7 índices setorias + Ibovespa.
Variação percentual entre as máximas e mínimas dos 7 índices setorias + Ibovespa.

 

A primeira coisa a ser percebida ao olhar para a tabela é que as máximas ocorrem na mesma data em seis dos oito índices e as mínimas ocorrem na mesma data em cinco deles, e quando as máximas e as mínimas não foram nas mesmas datas, foram em datas próximas. O Índice Financeiro desvalorizou -3,40% a mais que o Ibov, sendo a quarta maior desvalorização entre os índices setoriais. Índice de Consumo(-25,01%), Índice de Materiais Básicos (-28,89%) e Índice Imobiliário (-38,79%) sofreram as maiores quedas, pois são compostos por ações que, em sua maioria, são de setores cíclicos sendo mais sensíveis aos movimentos do mercado. Já o INDX (-12,27%), o Índice de Energia Elétrica (-12,80) e o Índice Utilidade Pública (-15,54%) tiveram uma desvalorização abaixo da média do Ibovespa (-20,86) porque são setores não cíclicos, menos afetados pelas oscilações do mercado e eventuais crises.

É constatado que o risco sistêmico afetou todos os setores da economia em diferentes proporções, risco atribuído a decisões políticas que vêm causando instabilidade, aumento da inflação, alta taxa de câmbio e aumento no preço das commodities, o que acaba refletindo na economia interna.

Na ultima reunião do Copom, realizada no final de outubro, a taxa Selic foi elevada a 1,50% atingindo 7,75% a.a., com sinalização de manutenção da política monetária contracionista na expectativa de conter o crescimento da inflação, podendo chegar a 9,25% a.a na próxima reunião (08/12). Isso vai elevar o spread bancário favorecendo os bancos. Contudo, apesar dessa recente queda do IFNC, as ações do setor financeiro passaram a serem menos atrativas aos olhos do investidor?

Em minha análise feita em 18/06/2021, selecionei sete ações das maiores instituições financeiras negociadas na bolsa, em que seis são de bancos e uma de holding, que somadas possuíam 67,08% de participação no IFNC e 18,34% no Ibov. Atualmente, em 03/11/2021, estas as mesmas ações compõem 67,47% do IFNC e 17,98% do IBOV.


Análise através de múltiplos das ações dos 7 maiores bancos
Análise através de múltiplos das ações dos 7 maiores bancos

 
   
 

Na tabela 2 o IFNC e as sete ações estão em colunas lado a lado, e os cinco múltiplos para determinar a rentabilidade estão nas linhas. Os valores exibidos com o fundo cinza indicam que estão abaixo da média do índice e os valores em vermelhos indicam uma redução em relação à análise realizada em 18/06/2021, logo após o índice atingir sua máxima no ano. Os valores com fundo branco estão acima da média do índice e os números em preto mostram que houve um aumento com relação ao semestre anterior.

Relação: ações x IFNC

 2 ações tiveram apenas um indicador abaixo da média do IFNC: Bradesco (SA:BBDC4) (ROE) e BTG Pactual (SA:BPAC11) (D.Y).

  • 4 ações tiveram dois indicadores abaixo da média do IFNC: Itaú (SA:ITUB4) (Mg.líquida e D.Y), Itaúsa (SA:ITSA4) (LPA e D.Y), Banco do Brasil (SA:BBAS3) (Mg. Líquida e ROE) e Santander (SA:SANB11) (Mg. Líquida e ROE).
  • Apenas Banco Inter (SA:BIDI11) apresentou quatro indicadores abaixo do IFNC (Mg. Líquida, LPA, D.Y e ROE).

Analise de resultado

 

  1. Margem Líquida: (lucro líquido ÷ receita líquida)*100. Porcentagem de lucro em relação à receita de uma empresa. Para os investidores mostra o nível de retorno obtido com base no custo operacional. A partir de 20% é considerada satisfatória. Apenas SANB11 teve um desempenho fraco (11,75%), além de sua margem líquida ter caído ela esta abaixo da média do índice. As demais empresas tiveram aumento da margem líquida durante o período, com destaque para ITSA4, que apresentou um valor muito acima da média (150,62%).
  2. LPA: Lucro por ação (lucro líquido ÷ n° de ações). Indica se a empresa é lucrativa. As três ações ITUB4, BBDC4 e BBAS3 tiveram crescimento do LPA acima da média, ITSA4 e BIDI11 cresceram, mas permanecem abaixo da média geral do índice. BPAC11 e SANB11 ainda estão acima da média apesar de apresentarem queda em seus LPA’s.
  3. Payout: (dividendos ÷ lucro líquido). Representa a porcentagem de lucro líquido distribuído para os acionistas de uma instituição em forma de dividendos ou juros sobre capital próprio. Nem sempre um Payout baixo é um mau sinal, pois a empresa pode estar usando o lucro para reinvestir em seu crescimento. O valor do Payout é referente à média histórica. Apenas BBAS3 teve uma redução em seu PAYOUT no decorrer do período. Destaque para BIDI11, que apresentou um maior aumento da porcentagem de distribuição de lucro.
  4. Dividend Yield: (dividendo ÷ preço da ação)* 100. Mede a rentabilidade dos dividendos em relação ao preço de suas ações. Eu considero um D.Y atrativo a partir de 8%, mas isso não é de consenso geral, e sim subjetivo. Três ações tiveram um aumento do D.Y acima da média: BBDC4, BBAS3 e SANB11. Quatro ações ficaram abaixo da média, sendo ITUB4, ITSA4, BIDI11 e BPAC11, mas apenas BIDI11 sofreu uma redução em seu D.Y.
  5. ROE: Retorno sobre o patrimônio líquido (lucro líquido ÷ patrimônio líquido). Mede a capacidade de gerar rentabilidade aos acionistas a partir do dinheiro investido nela. É considerado atrativo para os acionistas um ROE de pelo menos 15%. ITUB4, ITSA4, e BPAC11 apresentaram um ROE atrativo para o investidor. As demais ficaram abaixo da média, mas mantiveram certo grau de crescimento. Apenas SANB11 teve seu ROE prejudicado no decorrer do período.

Na tabela 3, as ações analisadas são comparadas entre elas mesmas através de um ranking de classificação que vai do 1° ao 7°. À medida que a cor da célula escurece, mais afastada é a posição da ação do ranking.


Posição no ranking que cada ação ocupa em cada um dos cinco indicadores fundamentalistas
Posição no ranking que cada ação ocupa em cada um dos cinco indicadores fundamentalistas

Através dos valores apresentados pelos múltiplos, pode-se concluir que, apesar da recente desvalorização que o IFNC vem sofrendo, investir em ações desses bancos está ainda mais atrativo para o investidor do que quando o índice estava em sua maior alta do ano. O retorno ao investidor não foi afetado, mas ganhou impulso com o aumento dos juros. Tendo em vista que o índice permanece em tendência de queda, esse é o momento ideal para comprar essas ações que estão descontadas, a fim de aumentar sua participação na empresa, reduzir seu preço médio, reforçar sua carteira e receber maiores proventos.

Como Foi o Desempenho das Ações das Principais Instituições Bancárias?
 

Artigos Relacionados

Thiago Bisi
IBOV Fecha em Alta 1,39%   Por Thiago Bisi - 20.05.2022

Análise gráfica (técnica) do Ibovespa, Índice, Dólar e Ações. Pitacos iniciais: IBOV, WINM22, EWZ, SMLL, DJI, ESFUT, NMFUT, QRFUT, HSI, JPN225, GER30, UK100, FEF2!, CL2!, UKOIL,...

Como Foi o Desempenho das Ações das Principais Instituições Bancárias?

Adicionar comentário

Diretrizes para Comentários

Nós o incentivamos a usar os comentários para se engajar com os usuários, compartilhar a sua perspectiva e fazer perguntas a autores e entre si. No entanto, a fim de manter o alto nível do discurso que todos nós valorizamos e esperamos, por favor, mantenha os seguintes critérios em mente:

  • Enriqueça a conversa
  • Mantenha-se focado e na linha. Só poste material relevante ao tema a ser discutido.
  • Seja respeitoso. Mesmo opiniões negativas podem ser enquadradas de forma positiva e diplomática.
  • Use estilo de escrita padrão. Incluir pontuação e letras maiúsculas e minúsculas.
  • NOTA: Spam e/ou mensagens promocionais ou links dentro de um comentário serão removidos.
  • Evite palavrões, calúnias, ataques pessoais ou discriminatórios dirigidos a um autor ou outro usuário.
  • Somente serão permitidos comentários em Português.

Os autores de spam ou abuso serão excluídos do site e proibidos de comentar no futuro, a critério do Investing.com

Escreva o que você pensa aqui
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
Postar também no :
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Obrigado pelo seu comentário. Por favor, note que todos os comentários estão automaticamente pendentes, em nosso sistema, até que aprovados por nossos moderadores. Por este motivo, pode demorar algum tempo antes que o mesmo apareça em nosso site.
Comentários (13)
Julio Cesar
Julio Cesar 07.11.2021 20:08
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Otimo artigo, parabéns!
Marcos Barone Medeiros
Marcos Barone Medeiros 07.11.2021 15:56
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
excelente matéria. bom comparativo . mais confiança em permanecer investido. tenho 3 desses 7 papéis.
José Antônio Martins
José Antônio Martins 07.11.2021 12:50
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Bom esclarecimento, valeu!!
Wagner Fonseca
Wagner Fonseca 07.11.2021 12:41
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Excelente! Obrigado.
Pedro Hurwicz
Pedro Hurwicz 07.11.2021 12:19
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Acredito que fim de ano Bancos e Varejo são portos seguros
Melkzedek feitosa
Melkzedek feitosa 07.11.2021 12:18
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Excelente, obrigado pelo trabalho.
jp jp
jp jp 05.11.2021 5:54
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
VOTAREMOS EM MORO PARA PRESIDENTE!
Guilherme Jaenisch Cação
Guilherme Jaenisch Cação 05.11.2021 5:54
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Eduardo Leite é o nome pro mercado
Luis Carlos Souza Dos Santos
Luis Carlos Souza Dos Santos 04.11.2021 21:13
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Embora não tenha o conhecimento profundo do mercado, percebo que sua análise escorreita facilita qualquer leigo entender minimamente o funcionamento do mercado.  Obrigado pelas dicas. Parabéns.
caio tacla
caio tacla 04.11.2021 20:39
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Se eu fosse investir em banco eu teria 2 na carteira: 75% Itaú e 25% no Bidi. Estes são os melhores em seus respectivos nichos.
Maria Cristina Santos
Maria Cristina Santos 04.11.2021 18:37
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Excelente análise do Mercado. Vou seguir as dicas ref. as ações dos bancos.
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Anexar um gráfico a um comentário
Confirmar bloqueio

Tem certeza de que deseja bloquear %USER_NAME%?

Ao confirmar o bloqueio, você e %USER_NAME% não poderão ver o que cada um de vocês posta no Investing.com.

%USER_NAME% foi adicionado com êxito à sua Lista de bloqueios

Já que acabou de desbloquear esta pessoa, você deve aguardar 48 horas antes de bloqueá-la novamente.

Denunciar este comentário

Diga-nos o que achou deste comentário

Comentário denunciado

Obrigado!

Seu comentário foi enviado aos moderadores para revisão
Cadastre-se com Google
ou
Cadastre-se com o e-mail