A bolsa de valores apresenta diversas possibilidades para investidores e especuladores. Além do mercado à vista – onde se negociam, por exemplo, ações e cotas de fundos imobiliários, existe também o mercado futuro.
Nele, não são negociados propriamente ativos, mas contratos que os têm como referência — por isso, são chamados de derivativos. E é possível encontrar oportunidades de bons retornos financeiros nesse ambiente.
Então, que tal saber mais sobre o assunto? Veja de que forma o mercado futuro funciona e como é possível operar nele!
O que é o mercado futuro?
O mercado futuro é um ambiente de investimentos voltado para a negociação de contratos derivados de determinados ativos. Assim, é possível realizar a compra e a venda de contratos envolvendo commodities, moedas e índices, por exemplo.
Os derivativos movimentados nesse ambiente são chamados de contratos futuros. Eles são, basicamente, acordos de compra e venda que visam um período no futuro. Logo, é uma negociação de um ativo por determinado preço e determinada data de vencimento.
Cada contrato apresenta especificidades em relação às formas de liquidação, às garantias, ao prazo e à quantidade de ativos. A negociação se dá a partir de projeções ou especulações sobre o valor dos ativos no futuro.
Assim, os contratos futuros são compromissos envolvendo duas pessoas em um acordo que estabelece um preço de compra e venda. Normalmente, os ganhos e prejuízos dizem respeito à variação no valor do ativo.
Não é comum a compra ou venda do ativo físico, mas operações financeiras com a oscilação de preços dele. Ou seja, em geral, a liquidação das negociações no mercado futuro é apenas financeira. Somente poucos deles – como alguns contratos de café – costumam envolver a entrega física do produto.
Os preços no mercado futuro sofrem oscilações frequentes, de acordo com a lei de oferta e demanda — semelhante ao que acontece com as ações e as cotas de fundos vendidas no mercado a vista.
Como funciona o mercado futuro?
Para saber como operar mercado futuro é essencial conhecer alguns detalhes sobre o funcionamento dele. Veja os principais a seguir!
Contratos
Os contratos futuros podem ser de dois tipos: os cheios (ou comuns) e os minicontratos. Os primeiros se referem aos contratos tradicionais, que apresentam um lote mínimo para serem comprados e vendidos.
Os contratos cheios são normalmente de alto valor. Logo, muitos investidores e especuladores não conseguem operar com eles por não ter capital suficiente. A solução para incluir um maior número de pessoas neste ambiente, portanto, foi a criação dos minicontratos.
Eles são negociados em lotes bem menores, exigindo menos dinheiro dos operadores. Contudo, nem todos derivativos presentes nos contratos cheios são oferecidos em minicontratos: na bolsa brasileira, existem os minicontratos de índice e de dólar.
Ajuste diário
Como falamos, os contratos futuros não funcionam a partir da compra ou da venda de ativos. O negócio é focado nas possibilidades de oscilação dos preços de cada um deles. Logo, existe alguém projetando que o valor vai subir, enquanto outra pessoa acredita na queda.
No mercado futuro, a realização dos eventuais lucros ou prejuízos é feita diariamente. Assim, enquanto a posição no contrato é mantida, o investidor tem valores sendo creditados ou debitados da sua conta – de acordo com as movimentações do mercado.
Isso acontece a partir da apuração parcial da operação. A bolsa calcula o preço de fechamento dos contratos no dia e cada investidor ou especulador recebe o lucro ou paga o prejuízo, conforme resultado parcial.
No mercado à vista, é preciso liquidar a posição para realizar seus ganhos ou perdas. Já no mercado futuro, as diferenças são computadas a cada dia. Então, quando a posição é liquidada, o seu resultado será a soma de todos os ajustes diários.
Alavancagem
Uma característica essencial para saber operar no mercado futuro é descobrir como funciona a alavancagem. Ao negociar contratos futuros – sejam cheios ou mini, você não precisa pagar pelo valor movimentado.
Na realidade, só é preciso arcar com as variações de preço ao longo do tempo. Logo, há uma operação alavancada – pois você opera com um capital maior do que tem em conta. Para isso, faz-se necessário oferecer a chamada margem de garantia.
Rolagem de contrato
No início do post explicamos que os contratos futuros têm determinada data de vencimento. Sobre o assunto, é interessante entender a possibilidade de rolagem de contrato — que consiste na ação de passar para um contrato mais recente.
A rolagem é algo relevante principalmente para quem realiza operações de day trade e curto prazo. O motivo é a liquidez: contratos com datas de vencimento mais próximas são mais líquidos. Então, muitos especuladores fecham suas posições no contrato que está vencendo e abrem uma nova para o próximo vencimento.
Para que serve o mercado futuro?
Por apresentar características bem diferentes do mercado a vista, é comum que as pessoas tenham dúvidas sobre como o mercado futuro é utilizado para operações. Afinal, para que serve o mercado futuro?
As duas principais serventias do mercado futuro para investidores estão relacionadas à especulação e hedge. Saiba mais!
Especulação
As atividades de especulação na renda variável visam obter lucro com oscilações no preço de ativos e derivativos. Desse modo, o mercado futuro é um ambiente propício para a realização das atividades especulativas.
Inclusive, ele apresenta maior volume de negociações do que o mercado à vista — consequentemente, tem também maior liquidez. A facilidade de operar alavancado costuma também agradar os traders.
Hedge
Além da especulação, os contratos futuros são bastante utilizados como proteção (ou hedge), especialmente envolvendo o dólar ou a produção rural. Aliás, os contratos surgiram como meio de os produtores encontrarem estabilidade no preço das commodities.
Atualmente, eles continuam servindo ao objetivo de reduzir riscos de produtores, de empresas que tenham dívidas em dólar e também de investidores. A negociação no mercado futuro, portanto, permite a proteção contra possíveis quedas bruscas do mercado.
O que é preciso para operar no mercado futuro?
Começar a operar no mercado futuro é algo simples, do ponto de vista prático. É possível utilizar a mesma estrutura usada para comprar ações no mercado à vista — o home broker ou outras plataformas usadas por especuladores.
Contudo, é fundamental obter bons conhecimentos sobre o mercado antes de iniciar suas operações. Ter uma estratégia de operação também é fundamental.
Além disso, é necessário se informar sobre a margem de garantia solicitada para operações com contratos futuros. A margem pode ser dinheiro, títulos de renda fixa ou ações. Além disso, é preciso deixar dinheiro em conta para custear eventuais perdas nos ajustes diários.
Agora você já sabe o que é o mercado futuro e conheceu as principais informações das quais precisa ter ciência para entender como operar nele.
Mas lembre-se de que, devido às suas especificidades, em especial a alavancagem, os contratos futuros merecem atenção e cuidado. Afinal, os riscos também são alavancados.