Dow Jones Fecha Com o 3º Maior IFR14 Semanal dos Últimos 10 anos

Vejam o gráfico semanal dos últimos 10 anos do Dow Jones abaixo.

Dow Jones Semanal 10 anos

Reparem no comportamento do IFR14 e as correções que se seguiram adiante.

Do ponto de vista "absoluto", o Dow Jones se encontra no 3o.maior IFR14 SEMANAL dos últimos 10 anos. Apenas superado em 2004 e 2011

O número? 74 de IFR14.....

O "valor absoluto" do IFR14 é significativo, porém, tão ou mais significativo é a divergência que se apura ao longo do tempo.

Em todos os momentos em que o IFR14 no TEMPO SEMANAL atingiu patamares próximos a 70 ou acima dele, ao longo dos últimos 10 anos, tivemos correções logo em seguida.

Caso olhemos os últimos 4 anos, as correções foram mais acentuadas do que em anos anteriores quando o IFR14 atingiu pontos acima de 70; casos de maio-2010 e ago-set-2011.

Outro ponto que impressiona é a velocidade da alta e o tamanho dela.

Vejam que no BULL MARKET de 2003-2007, tivemos 5 anos de alta com uma GRANDE PERNA de 7.000 pontos (de 7.180 de set-2002 a 14.200 de out-2007)

No Bull-Market atual, temos uma alta de 8.070 pontos (de 6.470 de mar-2009 a 14.540 atual) em apenas 4 anos.

De fato, isso é pra refletir....

Até que ponto a injeção de bilhões de dólares do FED nos mercados foi capaz de impactar nessa velocidade e tamanho ?

O que vivemos nos mercados americanos justifica tamanha euforia ?

Agora, partamos para uma visão "ajustada pela inflação americana"......
Vejam o que acontece com o Dow Jones.

O Dow Jones "ajustado pela inflação" ainda está em topos e fundos descendentes....

fonte: macrotrends.org

Façamos mais agora....

Comparemos o mesmo "Dow Jones ajustado pela inflação" em 3 períodos. Logo abaixo, coloco o mesmo gráfico "ajustado pela inflação" do SP500, para observarmos que o comportamento é o mesmo

1921-1948
1948-1982 (meados dos anos 70 e parte dos anos 80 quando o FED puxa pra cima de forma "colossal" a taxa de juros)
1982- atual

fonte: macrotrends.org


Reparem que, uma vez chegado ao fim um ciclo de BULL-MARKET e o topo é registrado, sempre "ajustado pela inflação", novos topos não são mais marcados.

O que passamos a ver são topos e fundos descendentes até que o ciclo de BEAR MARKET chegue ao fim.
Mas fica claro que os topos são cada vez "mais baixos".

Tal comportamento sugere, na dinâmica atual, que o Dow Jones não tem um caminho longo pela frente.

Pelo contrário........uma queda abrupta é iminente.

Uma nova e grande perna de baixa está diante de nós e os mercados americanos insistem em dizer o contrário.

A grande dúvida fica em relação a novas mínimas, no que tange ao "Dow Jones ajustado pela inflação".

Vejam que no primeiro período AZUL (letra A), quando foi marcado o "primeiro fundo", o índice não faz mais novos fundos. Já no segundo período VERDE, mesmo após o "primeiro fundo", o índice continua a fazer novos fundos (ver pontos marcados 1, 2 e 3). Estamos no terceiro período VERMELHO. Já fizemos "um primeiro fundo"; o "segundo fundo" foi abaixo do primeiro.

Assim como no período 48-82, quando presenciamos o FED subir fortemente a taxa de juros, estaríamos apenas "esperando" o FED "apertar" o gatilho da taxa de juros, empurrá-la abruptamente para cima, mudar a direção da política monetária, para o Dow Jones produzir um "terceiro fundo" abaixo do segundo "ajustado pela inflação"?