Os mercados não se movimentam em linha reta. Esse é um conceito simples que deve ser entendido quando você se tornar um investidor de longo prazo. Mas a extrema volatilidade que estamos vendo nos dias de hoje é suficiente para assustar muitos investidores, especialmente aqueles que se acostumaram com a acomodação do VIX.
Em um ambiente de confusão e medo, alguns investidores esquecem o verdadeiro motivo que os levou a comprar uma ação. Esses investidores geralmente vendem seus melhores títulos no primeiro sinal de perigo, muitas vezes sem nenhuma boa razão.
A correção atual, ainda em curso, que eliminou cerca de US$ 4 trilhões dos mercados globais durante a semana passada, é uma manifestação dessa mentalidade de rebanho. E, dessa vez, as quedas não têm nada a ver com os fundamentos da economia e das empresas.
Então, se esse é um pequeno distúrbio na sua longa jornada no mundo do investimento, como você deve se beneficiar do ambiente atual? Os investidores inteligentes geralmente compram mais coisas que gostam quando os preços se tornam mais atraentes. Na área de tecnologia dos EUA, eu gosto do Facebook (NASDAQ:FB) e da Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX).
Essas ações tiveram uma jornada bastante surpreendente no ano passado, simplesmente porque cada uma tem um modelo de negócios fantástico, algo difícil de replicar. E não vejo perda de momento em breve. Aqui está o motivo:
Facebook:
Se sua filosofia de investimento é comprar e manter, então você não deve nem pensar em vender as ações do Facebook nessa debandada do mercado. O Facebook ainda tem uma das melhores histórias de crescimento no mundo tecnológico, apesar do recente nervosismo dos investidores com relação as táticas de mudança da empresa sobre como permitir que os usuários leiam notícias.
O Facebook combina algumas das melhores qualidades de uma empresa da era da internet. Suas vendas estão crescendo a uma taxa impressionante de dois dígitos e a empresa também possui uma das melhores margens para cada dólar ganho. Quanto ao crescimento futuro, tem muitos caminhos inexplorados, como o WhatsApp.
No trimestre mais recente, as vendas do Facebook aumentaram 47% em relação ao ano anterior. Você não vê uma empresa do tamanho do Facebook aumentar as vendas, regularmente, a esse ritmo. Apenas um punhado de empresas globais está crescendo mais rápido do que o Facebook.
Juntamente com a expansão das vendas, o Facebook também gerou margens de lucro que superam as expectativas da indústria. Por cada dólar de receita, faz US$ 0,46 de lucro operacional. Esse é um desempenho que ainda é apenas um sonho para muitos executivos da indústria.
Esse desempenho impressionante no quarto trimestre ocorreu apesar da desaceleração do crescimento das vendas de publicidade do Facebook. Mas os últimos ganhos mostram que a empresa é capaz de compensar a diferença graças ao poder de sua plataforma, para a qual os anunciantes estão dispostos a pagar taxas mais altas.
Nos últimos cinco dias de negociação as ações do Facebook perderam cerca de 5% de seu valor. No fechamento de ontem estava negociada a US$ 180,18.
Ainda assim, essa é a empresa que entregou mais de 500% de lucro aos acionistas nos últimos cinco anos, superando bastante os retornos do mercado ampliado. Eu compraria mais ações do Facebook neste período de fragilidade se tivesse dinheiro desinvestido.
Netflix
A maior rede de TV online do mundo, a Netflix, é outro exemplo de ação que vale a pena comprar em tempos de dificuldade no mercado.
A empresa divulgou no mês passado seu ano mais forte no crescimento de assinantes até hoje. O desempenho foi bom o suficiente para colocar a Netflix no clube superexclusivo de empresas de US$ 100 bilhões por captalização de mercado, depois que suas ações, atualmente negociadas a US$ 265 após o encerramento de ontem, quase duplicaram de valor durante o ano passado.
O poder da marca Netflix foi testado durante o recente colapso do mercado. Os resultados foram gratificantes tanto para os acionistas como para os aspirantes. A Netflix superou muitos gigantes tecnológicos e permaneceu forte.
No trimestre mais recente, a Netflix divulgou um recorde de 8,3 milhões de novos assinantes, muito acima dos 6,3 milhões anteriores. Mas o crescimento da Netflix nem sequer está perto de pico, especialmente quando a empresa está recebendo uma forte resposta a nível internacional. Encorajada pela crescente demanda por seu conteúdo, a Netflix planeja gastar até US$ 8 bilhões em programação este ano e outros US$ 2 bilhões em marketing.
Não há dúvida de que a Netflix enfrentará uma forte concorrência de algumas das maiores empresas de entretenimento global, como a Disney (NYSE:DIS), que planeja investir bilhões de dólares em streaming de conteúdo de vídeo para conquistar uma quota adicional de mercado. No entanto, vejo a Netflix bem posicionada para sobreviver a esta investida.
A Netflix tem uma grande vantagem competitiva, incluindo uma valiosa coletânea de dados de usuários que pode alavancar a rentabilidade de sua base de clientes.
O lucro: A maneira como vejo, comprar ações é como se tornar um parceiro de longo prazo de um negócio que você gosta e que acredita que continuará crescendo. Tanto o Facebook como a Netflix são ótimas ações de crescimento que devem ser mantidas em seu portfólio de compra e retenção.
Se você tiver dinheiro extra não investido, não seria uma estratégia ruim adicionar as duas nas suas posições, se você perceber algum recuo extra nessas ações.