As incertezas econômicas e políticas vivenciadas pelos brasileiros ao longo de 2015 geraram muitas dúvidas e especulações a respeito de seu impacto no volume das fusões e aquisições envolvendo empresas brasileiras. O mais recente relatório elaborado pelo TTR (Transactional Track Record) em colaboração com a Merrill Datasite, apresenta os principais dados sobre as transações anunciadas e concluídas em 2015; estes dados serão úteis para entender como realmente se comportou o mercado transacional frente a tantas variáveis políticas e econômicas.
Em todo o ano de 2015 o mercado transacional brasileiro acumulou um total de 1017 transações registradas que movimentaram aproximadamente R$ 241,6bi, entre anunciadas e concluídas, tendo em conta as transações com valor divulgado. O número de transações registrado em 2015 é superior, porém bastante próximo ao registrado em anos anteriores, porém o valor total movimentado é 53% superior ao registrado em 2014.
Subsetores mais ativos
Pelo quarto ano consecutivo as empresas que atuam nos segmentos de tecnologia e internet foram as que mais registraram transações, incluindo investimentos de private equity e venture capital. Somente no quarto trimestre foram registradas 31 transações no segmento de tecnologia. Veja abaixo dados do ano de 2015
Aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil
Em 2015 as empresas norte-americanas mais uma vez consolidaram sua posição como as que mais realizaram aquisições de participações em empresas brasileiras, registrando até agora 95 transações que somam aproximadamente R$ 18,9bi, tendo em conta as transações que tiveram seu valor divulgado. O segundo país que mais realizou aquisições de empresas brasileiras foi o Reino Unido com, 22 transações, e o terceiro foi a França com um total de 20 transações.
Os segmentos de tecnologia e internet foram os que mais atraíram capital estrangeiro, sendo as empresas norte-americanas as que mais investiram. Das 95 aquisições realizadas por estas empresas no Brasil, 41 foram aquisições de participações em empresas destes segmentos.
Aquisições brasileiras no estrangeiro
Em 2015 o país onde o Brasil mais realizou aquisições foi a Colômbia com um total de 7 transações que somam R$ 129,01m, seguido pelo Chile e pelos Estados Unidos com um total se 5.
Private Equity/Venture Capital
De janeiro a dezembro de 2015 foram registradas 100 transações envolvendo fundos de private equity, que movimentaram aproximadamente R$ 17,9bi, tendo em conta as transações que tiveram seu valor divulgado. Os setores que mais receberam investimentos de private equity foram os de Distribuição e Varejo, Financeiro e Seguros e Tecnologia.
Em relação aos investimentos de Venture Capital, de janeiro a dezembro de 2015 foram registradas 124 transações envolvendo este tipo de investimento, que movimentaram aproximadamente R$ 1,01bi, tendo em conta as transações que tiveram seu valor divulgado. A empresas que atuam no segmento de tecnologia e internet foram as que mais atraíram o interesse destes fundos.
Mercado de Capitais
O número de saídas a bolsa em 2015 foi melhor do que 2014, porém ainda muito longe dos 10 IPOs registrados em 2013. Em 2015 tivemos o IPO da TerraForm Global que movimentou aproximadamente R$ 2,28 bi e o da PAR Corretora de Seguros que movimentou aproximadamente R$ 602,8m.
Pelos dados apresentados, no mínimo podemos concluir que o impacto das dificuldades econômicas e políticas não foi forte o suficiente para fazer com que os números das Fusões e Aquisições fossem menores do que em 2014.