Publicado originalmente em inglês em 05/08/20201
Richard Clarida, vice-presidente do Federal Reserve, afirmou que o banco central americano deve começar a elevar os juros em 2023 e a reduzir suas enormes compras de ativos – seu método para manter a economia lubrificada – já no início deste ano. Os comentários causaram uma reviravolta nos títulos públicos americanos, fazendo seus preços caírem repentinamente e produzindo um gap crescente nos rendimentos pela primeira vez em duas semanas.
O gap de alta foi o maior que podemos identificar no gráfico atual, justamente no momento em que a MMD 50 se inclina para baixo sobre a MMD 200, configurando um catalisador técnico. Se a média móvel mais curta ficar abaixo da MMD 200, acionará uma cruz da morte, evento que descreve o enfraquecimento do preço, ao emitir um sinal de baixa. Por outro lado, se a MMD 50 encontrar suporte acima da MMD 200 e repicar, emitirá um sinal de reversão positiva do preço, um indicador de alta.
Será que isso desencadeará uma reversão, depois de os rendimentos caírem em ritmos cada vez mais rápidos?
Clarida demonstrou otimismo com a economia, embora tenha reconhecido o risco da variante Delta da Covid-19.
De acordo com o relatório da ADP, a criação de vagas no setor privado está se enfraquecendo, à medida que os níveis de emprego retornam aos níveis máximos. Os investidores estão agora à espera do influente relatório de folhas de pagamento não agrícolas, divulgado na primeira sexta-feira de cada mês.
Dentro da retórica do Fed, o presidente da sucursal de St. Louis, James Bullard, disse que a inflação será “mais persistente” do que se previa, porém, mesmo assim, terá caráter transitório. E o presidente do Fed de Dallas, Robert Kaplan, defendeu a redução gradual das compras de títulos, se o mercado de trabalho continuar a pleno emprego, confirmando os comentários de Clarida.
Vamos ver como as expectativas de um aperto monetário estão afetando os diferentes tempos gráficos quanto à oferta e demanda da moeda americana.
O dólar vinha andando de lado desde o fim de julho de 2020, até atingir seu nível mais baixo desde abril de 2018 em setembro de 2020, fazendo o ouro tocar sua máxima histórica em agosto. Os investidores permitiram que a moeda americana se consolidasse à espera de maior clareza em meio à alta da inflação e contínuas promessas do Fed de que essa elevação dos preços é temporária e o estímulo prosseguirá no futuro próximo.
Caso essa retórica mais urgente em favor da acomodação se estenda, o dólar pode ultrapassar 94,00 e completar um fundo duplo, sinalizando um rali até pelo menos 97,00.
O pronunciamento do Fed ontem provocou um rompimento do topo de uma flâmula de baixa, desfazendo sua sinalização de queda e forçando a reversão de posições no mercado, um catalisador que pode fazer a moeda americana ir em direção à linha de pescoço do fundo duplo, após a rejeição ocorrida no fim do mês passado. O dólar recuou hoje, mas até agora encontra suporte acima do padrão baixista que falhou, respaldando a visão de que houve reversão de posições.
De fato, a MMD 50 cruzou para cima a MMD 200, acionando uma cruz de ouro – demonstrando uma melhora relativa dos preços, um sinal de alta –, bem como a superação da MMD 100, o que estabelece uma formação altista em que cada média móvel mais curta se posiciona acima da mais longa. Tudo isso respalda a linha de tendência de curto prazo desde o fundo do fim de maio.
Estratégias de negociação
Traders conservadores devem aguardar o preço completar o fundo duplo antes de arriscar uma posição de compra.
Traders moderados podem aguardar uma correção, encontrando suporte na flâmula.
Traders agressivos podem abrir compra a qualquer momento, desde que tenham um plano que justifique a entrada.
Apresentamos abaixo os parâmetros básicos de um plano de trading:
Exemplo de operação
- Entrada: 92.10
- Stop-Loss: 91.80
- Risco: 30 pips
- Alvo: 93:30
- Retorno: 120 pips
- Relação risco-retorno: 1:4