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Itaú: A Maior Fintech do Mundo?

Publicado 31.07.2019, 08:53
Atualizado 09.07.2023, 07:32

O Itaú (SA:ITUB4) divulgou ontem, após o fechamento do mercado, resultados bem em linha com o esperado.

Lucro líquido recorrente de "módicos" 7 bilhões de reais, +10 por cento em relação ao 2T18. ROE (retorno sobre patrimônio) se manteve em enormes 23,5 por cento.

A carteira de crédito do banco ficou só +6 por cento maior (quase o CDI). O banco continua focando na pessoas físicas (+14 por centro) e PMEs (+19 por cento) e saindo de grandes empresas (-1,8 por cento) - afinal, as taxas para PF e PME são bem maiores.

As grandes empresas que procurem o banco de investimento do Itaú (o maravilhoso BBA) para emitir títulos de crédito ao mercado.

O destaque positivo do trimestre foi, justamente, a performance do BBA - os ganhos com a tesouraria surpreenderam para cima.

Destaque negativo, receita com serviços crescendo só +3,5 por cento - REDE puxando os resultados para baixo, cuidado Cielo (SA:CIEL3). Como em Cielo, a receita de adquirência caiu 21 por cento, mais receitas e menos lucros.

Mas, para o mercado, nada disso importa. Importa somente se os bancos serão disruptados pelas Fintechs. E ITUB vem com novidades neste ponto.

Itaú já anunciou que pretende se transformar em fintech antes que as fintechs se transformem em Itaú - temos 26 bilhões de reais de lucros em disputa aqui.

Com despesas sob controle, crescendo só +3 por cento, o banco anunciou programa de demissão voluntária que pode reduzir o quadro em 6,9 mil pessoas (de 90 mil).

Esperem mais 6,9 mil Agentes Autônomos de Investimento surgindo no mercado (brincadeira). Mas começou a Uberização do Itaú - menos funcionários CLT, menos agências, menos burocracia e mais fintech.

Sim, existe o risco de que as fintechs mordam os lucros (ENORMES) de Itaú. Mas, como diria Buffett, pensemos em probabilidades (preço).

A 11x lucros, crescendo +10 por cento ao ano e pagando os maiores dividendos dos bancos no mundo, ITSA é barata demais para o Investidor de Valor.

Compre a maior fintech do mundo. Compre ITSA4 (SA:ITSA4).

Acompanhe muito mais no Twitter: @BruceBarbosa88, no FB: BruceBarbosaOficial e LinkedIn: BruceBarbosaOficial

Publicação Original

Últimos comentários

Esse analista sá fala de itausa e itau.
Se fosse um comercial da coca cola nao teria fucado tao bom... parabens à equipe que idealizou !!! Ficou show!!!
muito bom esse debate aqui, todos devem expressar suas opiniões, desde que seja com educação.
Parece comercial de venda terreno no paraiso...
Claaaaaro, uma fintech com um processo de abertura de conta por aplicativo que faz o cliente ir pelo menos duas vezes na agência bancária e precisar recorrer a gerente, atendimento por telefone e CAIXA (não-automático) para conseguir fazer um TED.
o grande lucro líquido o aumento da carteira e ainda assim em queda nas ações. me parece manipulação de mercado
Itaú faz dinheiro com cartão, conta PF, conta PJ, máquina de cartão, gestora, escrituração, banco de investimentos, grupo XP ( tem uma boa fatia na XP), Porto Seguro (PSSA) e mais uma porrada de coisa...  O único empecilho atual é as despesas com pessoal. Daí agora o banco resolve demitir. Maximizar a máquina e ser mais eficiente. E vc aí feito trouxa comprando Banco Inter a P/L 132x de um Banco que tem como 'grande vantagem competitiva" não cobrar taxas.. .é sério isso ?. . Em 2020 aguardem Itaú mostrando porque é e continuará sendo a melhor empresa do ramo financeiro do país.
nao é patada não.. é realmente para que você possa se aprofundar no assunto. dê uma olhada no google, ja existem boas e variadas opções.
Não sei porque esse "analista" ainda publica suas opiniões sem crédito e tendenciosas. A cada "análise" se entende porque já foi suspenso por propaganda enganosa.
os 0,02 são os dividendos pagos mensalmente o yeld é calculado no rendimento pago nos últimos 12 meses, compara o do bidi com itub ou itsa e vai ver o abismo
Boa análise, Bruce!Já venho lucrando com as ações de ITSA4 há alguns anos... Acredito que vc não está errado... Itaú fintech já existe.
Esse Bruce realmente não vale nada ! Ganhar R$ 0,02 de dividendos por ação é ganhar o maior dividendo do mundo ? Menos né Bruce ! Itaú é o maior caranguejo da bolsa ! Ação ridícula ! Quanto esse sem vergonha ganhou do Itaú pra fazer esta matéria tendenciosa, que vai levar um monte de leigos a cometerem o erro de entrarem neste papel ridículo ! Querem investir em bancos ? Comprem INTER ou PAN ! Fujam de Itaú, Bradesco e Santander !
Banco inter P/L 139,25 ! LPA = 0,11! Itsa P/L 11,29 e LPA 1,13
enquanto vc vomita, em 1 ano recebi 10% de divid+jcp... fora o aumento do preço da ação...isso sem trabalho e nem daytrade
Os empregados do Itaú piraram com o meu comentário ! kkkkkkkk... Façam o que quiserem com o dinheiro de vocês ! Se ganhar essa merreca é gostoso pra vocês, quem sou eu pra descordar ! Boa sorte pra vocês ! O manipulador do Bruce com toda certeza do mundo está COMPRADO ATÉ O TALO em Itaú ! kkkkkkkkkk...
o desemprego aumentando enquanto bancos lucram cada vez mais e a violência urbana decolando. viva!!!!
Vc tem que sair fora da bolha amigo. O Banco Central retém a queda dos juros devido ao lobby dos grandes bancos. Segue o resumo:Menos juros = mais crédito.Mais crédito significa mais investimentos.Mais investimentos = mais empregos.
Será que a teoria se aplica na prática?
Quero que com lucros enormes dos bancos haja distribuição de renda, e não demitir 6900 empregados.
e o desemprego aumentando enquanto bancos lucram cada vez mais
Crédito para  os micro empreendedores, MEI, autônomos aventureiros  buscado crescer nos seus projetos  profissionais.   Tendência  em um país que está andando para  políticas liberais. Os bancos digitais estão chegando aí. Itaú certamente não ficará de fora, a pesar de que  este   possivelmente  comprará  algum que já  tenha  conquistado prestigio.
Ao menos um alguém mostrando que grandes bancos não ficar somente olhando enquanto os digitais abocanham o mercado. Parabéns Bruce, ótima análise.
banco inter é o principal, porém tem o neon, Sofisa, next, etc
Muita ingenuidade achar que os grandes bancos vao ficar parados esperando a evolucao dos digitais!
Existe um grande sentimento de desgosto com bancos. Pessoas podem migrar para novidades, como Nubank, banco Inter, entre outros. Ninguém é bobo mais, ingenuidade seria pensar que o Itaú continuará sendo o Itaú. Os tempos são outros, a geração é outra, inclusive geração que não se prende a nada, geração infiel que sempre quer novidades. Vai ser preciso um movimento muito inteligente do setor bancário. Caso contrário irão definhar, será o voo da galinha. #pas
Ótima análise .
Acredito na inovação, eu estou apostando nos bancos digitais. Não quero fizer que os tradicionais vão "acabar". Tudo está evoluindo!
quais são os bancos digitais hoje ?
banco inter é o principal, porém tem o neon, Sofisa, next, etc
nao é resposta malcriada para você não. é realmente para que você possa se aprofundar no assunto. dê uma pesquisada para você ver as boas e diversas opções que já existem.
Concordo totalmente com o Bruce, a galera está precificando os bancos digitais até mesmo antes de saberem qual será o real retorno, estão apostando e não investindo. Não quero dizer com isso que os bancos digitais não vão dar certo, eu apenas prefiro seguir oque deu certo até agora do que apostar parte do meu patrimônio em algo que ainda poderá talvez um dia acontecer, vamos pegar a pipoca e assistir os próximos anos no mercado de bancos.
Está para acontecer o óbvio, um gigante comer um pequeno, assim vai ser com o ITUB4 vs BIDI4, não acredito em imediatismo no mercado financeiro, mas vai acontecer e vai ser rápido quando começar!
Muito novato fazendo aposta realmente .
Banco inter terá de crescer o mesmo que cresceu até hoje nos próximos 10 anos para valer o preço que está hoje.
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