O incessante rali das ações da Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34), que já dura vários anos, continua desafiando até os analistas mais otimistas.
Somente em 2021, a gigante do software valorizou-se quase 55%, praticamente o dobro da expansão do índice de referência Nasdaq 100. A MSFT também fez história ao atingir US$2 trilhões em valor de mercado no fim do ano passado, tornando-se a segunda empresa negociada em bolsas dos EUA a alcançar essa marca, depois da Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34).
A unidade de computação na nuvem da Microsoft é o principal fator por trás do avanço de 441% das suas ações nos últimos cinco anos, período em que o CEO Satya Nadella também desbravou novas áreas de crescimento no segmento.
Essa sequência de ganhos sem precedentes, de acordo com muitos analistas, ainda tem mais espaço para avançar, o que faz com que a Microsoft seja uma das principais escolhas no grupo de elite de mega-ações de tecnologia em 2022. Um dos principais fatores por trás desse otimismo é a transição de toda a indústria para a computação na nuvem, que só está começando.
A unidade Azure da Microsoft, que aluga potência computacional a startups e empresas maiores, deve se destacar nos próximos anos. De acordo com a Wedbush Securities, o gasto mundial com serviços na nuvem deve ser de aproximadamente US$1 trilhão na próxima década, à medida que as empresas gastam mais com a computação na nuvem.
Vantagem única
De acordo com uma reportagem recente da Bloomberg, a Microsoft tem uma vantagem única na atração de mais clientes que querem fazer a transição para a nuvem. Ao contrário da concorrência, a MSFT vende pacotes tradicionais de software e sistemas operacionais para PCs, o que lhe permite oferecer uma integração melhor com seus produtos, segundo a matéria.
A reportagem citou uma pesquisa do Morgan Stanley (NYSE:MS) com diretores-gerais de informação, mostrando que a Microsoft poderia capturar a maior parcela dos orçamentos de tecnologia nos próximos três anos, acima de todas as outras empresas do setor, inclusive da Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34).
Essas vantagens devem ajudar a Microsoft a continuar gerando quantidades maciças de lucro e caixa nos próximos anos.
Fonte: InvestingPro
Com base nos dados do InvestingPro, a Microsoft deve registrar um crescimento de 25% em seu LPA no último trimestre, uma tendência que deve continuar em 2022.
Além disso, entre os 45 analistas pesquisados pelo Investing.com, a grande maioria classificou a MSFT como “acima da média”.
Gráfico: Investing.com
O preço-alvo médio de 12 meses foi de US$386,52, indicando uma possível valorização de 9,57% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira, de US$336,32, com alvos adicionais variando da mínima de US$299,93 até a máxima de US$412,07.
O Credit Suisse (SIX:CSGN) estabeleceu o preço-alvo de US$400 por ação, dizendo, em nota recente, que o grande vetor da Microsoft daqui para frente será o Azure, que continuará estreitando a lacuna entre a MSFT e o Amazon Web Services, líder no segmento de computação na nuvem, ao deter a maior participação de mercado. A nota disse ainda:
“Nos próximos cinco anos pelo menos, nossa previsão é que a Microsoft produza um crescimento de receita de dois dígitos elevados e um aumento de +20% no LPA, graças ao aumento de escala (mesmo com a aceleração de investimentos) e às recompras atuais de ações. Acreditamos que esses níveis de rentabilidade e crescimento sustentado ainda não estão devidamente refletidos nas estimativas consensuais ou valuation.”
Durante seu mandato, Nadella também diversificou as fontes de receita da Microsoft, gastando mais de US$45 bilhões em aquisições de empresas, inclusive a rede social profissional LinkedIn, as desenvolvedoras de jogos Mojang e Zenimax, além do serviço de armazenagem de códigos GitHub.
E a pandemia acelerou ainda mais o crescimento da MSFT. Milhões de profissionais e estudantes em confinamento em casa usaram o software Teams da companhia para permanecer em contato com colegas. Além disso, grandes clientes corporativos aceleraram sua mudança para a nuvem, enquanto clientes mais jovens faziam assinaturas de jogos do Xbox.
Realçando esses catalisadores, o Wells Fargo disse o seguinte, em nota recente aos clientes:
“Mesmo depois de ter se tornado uma das maiores empresas do planeta, acreditamos que a Microsoft tem boas perspectivas de crescimento em gastos com TI, podendo ainda monetizar diversos mercados finais e registrar um duradouro crescimento e expansão de margens”.
Conclusão
A Microsoft continuará expandindo sua participação de mercado em novas áreas da economia digital, mantendo, ao mesmo tempo, sua posição de liderança em produtos tradicionais de software, como o Windows e o Office.
Essa duradoura vantagem ajudará a companhia a atingir um crescimento sustentado de dois dígitos em receita, lucro por ação e fluxo de caixa livre, o que a torna uma ação de tecnologia confiável para investir em 2022.