Nvidia: expectativa é alta para o balanço, após ação renovar máxima recorde

As ações da Nvidia (NASDAQ:NVDA) dispararam quase 20% neste mês e atingiram o recorde de US$ 499,60 na quarta-feira, mas não conseguiram romper a barreira psicológica de US$ 500 e recuaram 1,55% no fechamento. Esse movimento sugere uma realização de lucros dos investidores, como já havia ocorrido no final de agosto e início de setembro.

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Diante disso, surge a dúvida se as ações da fabricante de chips entraram em uma fase de correção prolongada ou se apenas fizeram uma pausa para retomar a alta.

A resposta para essa questão pode vir na próxima terça-feira, 21 de novembro, quando a Nvidia divulgará seus resultados trimestrais após o encerramento do mercado.

Antes de analisar as estimativas de consenso e as chances de uma surpresa positiva ou negativa para este relatório de ganhos crucial, vale lembrar que as notícias recentes têm sido bastante favoráveis para a Nvidia.

Em especial, os ganhos mais recentes foram impulsionados pelo anúncio de que a Nvidia atualizou seu processador de inteligência artificial H100.

O novo chip, chamado de H200 e que estará disponível no segundo trimestre de 2024, traz como principal novidade a memória de alta largura de banda, uma das partes mais caras do chip que define a quantidade de dados que ele pode processar rapidamente.

A Nvidia domina o mercado de chips de IA, fornecendo o serviço ChatGPT da OpenAI e muitos outros serviços de IA generativa similares.

A adição de memória de alta largura de banda e uma conexão mais rápida com os elementos de processamento do chip significa que esses serviços serão capazes de gerar uma resposta mais rápida.

O lançamento deste novo chip também é visto pelos analistas como uma forma de enfrentar os desafios impostos por concorrentes que tentam ameaçar seu domínio no setor de inteligência artificial.

Qual é a Previsão de Consenso para as Receitas e Lucros da Nvidia?

Os resultados trimestrais da próxima terça-feira chegarão em um cenário de elevadas expectativas e otimismo para a Nvidia.

De fato, os analistas projetam um forte crescimento nos lucros e vendas. De fato, o lucro por ação (EPS) é estimado em US$ 3,37 pelo consenso, quase 25% maior do que no trimestre anterior e quase 6 vezes maior do que no mesmo trimestre do ano anterior.

Quanto às vendas, o consenso é de US$ 15,989 bilhões de acordo com o InvestingPro, o que representaria um aumento de 18,3% trimestre a trimestre e cerca de 170% ano a ano.

Também é importante destacar que a Nvidia surpreendeu muitos com seus resultados anteriores, anunciando um EPS mais de 30% acima do consenso e vendas que superaram as expectativas em 21,8%.

Fonte: InvestingPro

Superar as previsões dos analistas tornou-se um costume para a empresa nos últimos anos, pois superou as expectativas de receita nos últimos 8 trimestres consecutivos e em 6 dos últimos 8 trimestres no que se refere aos ganhos.

Fonte: InvestingPro

Também é relevante ressaltar que, em consequência do exposto, a volatilidade média das ações da Nvidia no dia seguinte aos seus lançamentos trimestrais é alta, como pode ser observado na tabela abaixo do InvestingPro.

Fonte: InvestingPro

Investidores atentos ao desempenho de chips de IA da Nvidia

A demanda por suas unidades de processamento gráfico (GPUs), usadas para acelerar tarefas de IA, tem sido forte tanto nos EUA quanto na China, onde grandes empresas de tecnologia como Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta (NASDAQ:META), Alibaba (NYSE:BABA), Baidu (NASDAQ:BIDU), Tencent e ByteDance têm estocado seus modelos mais avançados, como A100, H100 e H800.

Segundo dados da Jon Peddie Research, a Nvidia liderou o mercado de GPUs no trimestre, com 87% de participação, seguida pela AMD (NASDAQ:AMD) com 10% e pela Intel (NASDAQ:INTC) com 3%. Apesar das sanções comerciais impostas pelo governo Biden à China, as empresas chinesas conseguiram adquirir os chips de IA mais recentes da Nvidia, projetados especificamente para o mercado chinês. A Tencent, por exemplo, revelou que tinha pelo menos mais duas gerações de chips H800 em estoque quando reportou seus resultados do terceiro trimestre.

Com isso, a expectativa de consenso é que a receita da divisão de data center da Nvidia, que engloba os serviços de IA, atinja 12,73 bilhões de dólares, um salto de 232% na comparação anual. A divisão de jogos da Nvidia também deve apresentar um desempenho sólido, graças à integração da IA em seus produtos. Em maio, a Nvidia lançou o NVIDIA Avatar Cloud Engine (ACE) para Jogos, “um serviço personalizado de modelagem de IA que transforma jogos trazendo inteligência para personagens não jogáveis (NPCs) por meio de interações naturais com a linguagem impulsionadas por IA”, o que pode ajudar a Nvidia a ganhar mais espaço no mercado de jogos.

A projeção de consenso para a divisão de jogos da Nvidia é de 2,7 bilhões de dólares, representando um aumento de 71% em relação ao mesmo período do ano passado.

Analistas projetam alta expressiva para a Nvidia, mas modelos do InvestingPro sugerem cautela

Os analistas estão otimistas com a Nvidia, com um preço-alvo médio de 641,37 dólares, mais de 31% acima do fechamento de quarta-feira.

Fonte: InvestingPro

No entanto, há uma grande variação nas estimativas, com o analista mais pessimista prevendo 439 dólares (-10,2%) e o mais otimista prevendo 1.100 dólares (+125%).

Por outro lado, o Valor Justo do InvestingPro, que é a média de 13 modelos financeiros reconhecidos, está bem abaixo do preço atual da ação, em 383,65 dólares, ou seja, quase 21% de desconto. Isso sugere cautela, especialmente porque os detalhes dos modelos mostram que nenhum deles avalia a ação acima do seu preço atual.

Fonte: InvestingPro

Conclusão

Em resumo, as expectativas são altas para os resultados do terceiro trimestre da Nvidia, que ocorrem em um momento em que a ação tem subido forte desde o início do mês, e acaba de enfrentar mais uma vez a resistência dos 500 dólares.

Neste cenário, a empresa não pode se dar ao luxo de errar e pode ser duramente castigada pelo menor deslize. Por outro lado, o sentimento positivo em torno da Nvidia é tão grande que os investidores certamente não vão perder a chance de impulsionar a ação para cima no caso de boas notícias.

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não representa qualquer oferta ou recomendação de investimento.

Aviso: este artigo tem fins meramente ilustrativo e não constitui qualquer oferta ou recomendação de investimento.