O fantasma da OGX
Uma segunda-feira usual.
Pós mercado, estava a caminho de um evento do meu MBA.
Ian, nosso atencioso chefe de relacionamento, me envia a imagem abaixo (os preços consideram os grupamentos das ações):
Acima: Custo médio. Abaixo: OGXP3 (SA:OGXP3). Fonte: Yahoofinance.
"Será que volta para meu médio?”
Como todos nós, Ian já acreditou nas oportunidades imperdíveis.
Nos trades explosivos.
Nos ganhos estratosféricos.
Nos gráficos, nas dicas, no bollinger e nas corretoras.
Mas, desta aventura, lhe restou apenas o aprendizado.
-99 por cento
Custo médio de 183,88, preço atual de 2,67 reais.
14.526,57 reais transformados em 210,93.
-98,5 por cento de perda.
Sua única vantagem é compensar o prejuízo fiscal.
A soma de todos os medos
Uma perda irrecuperável é o maior medo de qualquer investidor.
Certamente é o meu.
Neste caso, Ian precisaria multiplicar seu dinheiro 66x para voltar ao capital inicial.
Uma alta de exatos +6.567 por cento.
Ainda assim, perderia o rendimento do CDI no período.
A matemáticos são os piores investidores do mundo
O mundo dos investimentos não faz sentido matemático.
Segundo Richard Thaler: "Muitas pessoas usam o excel como substituto ao pensamento”.
Pense.
As ações não são opções que sobem até o céu.
Comprar muitas ações diferentes não aumenta sua chance de estar certo.
As ações dependem dos resultados das companhias.
Se os resultados estão condenados, comprar as ações é tentar pegar uma faca caindo.
Apenas seja racional
Seria muita desonestidade intelectual de minha parte dizer que sabia do destino de OGX.
Ninguém sabe.
Morava no exterior quando a bolha de OGX aconteceu.
Na época, me preocupava mais com opções de Turquia, Israel e Rússia…
Meu enorme medo destes mercados me ensinou muito sobre meu círculo de competência.
Quem diversifica demais não sabe o que está fazendo
Segundo o velhinho, sua única salvação é saber o que você está fazendo.
Diversificar demais apenas aumenta as chances de comprar algo que você não conhece suficientemente bem.
No mercado são famosas histórias de pessoas perdendo fortunas com OGX.
Já ouvi de alguém que, como em uma mesa de poker, deu all-in.
100 milhões de reais viraram pó.
Apenas seja racional
Nunca diga nunca.
Não podemos afirmar categoricamente que nunca perderemos.
Nossa única proteção é nossa estratégia. Nosso conservadorismo.
Preço baixo, margem de segurança, lucratividade, dívida reduzida, …
E sem pegadinhas: projetos, contratos, controladores, processos, Lava-jato, …
Cuidado: Crise!
Nos aproximamos de um novo ciclo.
A política econômica do próximo presidente definirá as perspectivas do mercado.
Caso o ambiente piore, todos irão sofrer.
E os mais vulneráveis ficarão abslutamente indefesos.
Veremos surgir um tsunami de alavancados, com dívida de curto prazo, desprotegido dos movimentos do dólar, …
Prepare-se.
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