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Opções: “Estamos no ponto Sam, estamos no ponto”, uma divergência muito rara

Publicado 06.10.2022, 15:05
Atualizado 02.09.2020, 03:05

Entre os vários filmes que recomendo a qualquer pessoa apaixonada por finanças ver, há certamente "Margin Call". Uma história fictícia (não muito) do período imediatamente anterior à grande crise financeira de 2008 e da bolha das hipotecas subprime.

Um elenco estelar (Kevin Spacey, Simon Baker e Jeremy Irons no papel dos líderes "ruins" de um grande banco de investimento) que mostra como tudo começou.

Em algum momento do filme, quando fica claro para os personagens que a bolha está prestes a estourar, eles decidem despejar todos os produtos financeiros tóxicos no mercado, fazendo com que ele entre em colapso. Sam (Kevin Spacey) é o mais baixo na classificação dos atores, mas em evidente amizade histórica com John (Jeremy Irons, CEO da empresa e número 1).

A certa altura, sobre qual decisão tomar para evitar a falência, o número 1 John, vendo as dúvidas de Sam, diz esta frase: “estamos no ponto Sam, estamos no ponto!”.

Agora, esta frase imediatamente me veio à mente, assim que vi a imagem que estou anexando abaixo esta manhã ...

Fonte: Sentmenttrader

Fonte: Sendmenttrader

Para quem não está envolvido no trabalho, temos dois gráficos:

A acima, são as opções de PUT pagas por investidores de varejo (médios-pequenos) nos níveis mais altos de todos os tempos, um nível muito alto. As opções de venda, como funcionam, são opções nas quais você ganha dinheiro no caso de uma desaceleração do mercado, de modo que os investidores de varejo são profundamente pessimistas.
O segundo gráfico abaixo, por outro lado, é o nível de vendas dos “corporate insiders” (aqueles que ocupam cargos-chave em grandes empresas, como CEO, CFO, gerentes gerais e assim por diante), que atingiu o famoso “bottom ", e parece ter interrompido. Este é um sinal profundamente otimista do lado oposto, especialmente se vier após 9 meses de Bear Market
Pela primeira vez, portanto, essa profunda divergência existe em níveis verdadeiramente anômalos e, como sempre, apenas uma das duas categorias está do lado certo.

Repito muitas vezes que para o investidor de médio longo prazo com uma estratégia clara e um portfólio bem diversificado, isso deve importar pouco, mas será no mínimo curioso ver nas próximas semanas, qual dos dois blocos estará certo no final (e consequentemente vai ganhar muito bem.).

Estamos no ponto Sam, estamos no ponto...

Até a próxima vez!

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"Este artigo foi escrito apenas para fins informativos; não constitui solicitação, oferta, conselho, consultoria ou recomendação de investimento, pois não pretende incentivar a compra de ativos de forma alguma. Lembre-se de que qualquer tipo de ativo é avaliado a partir de múltiplos pontos de vista e é altamente arriscado e, portanto, todas as decisões de investimento e o risco relacionado permanecem com a responsabilidade "

Últimos comentários

Parece nada mal entrar vendido pesado em mglu3 e ciel3 para curto prazo. Até novembro é descer, respirar e dependendo do presidente eleito voltar a subir em novembro em diante.
Mas vc falou e falou, citou cenarios. E nao disse qual a opiniao … alias eh tudo que os analistas fazem pra maioria das pessoas, e por isso que da esses problemas no mercado sendo bem geral
essa análise para mim não tem nada haver . para o Brasil entrar numa bolha o ibov teria que estar batendo 140 pontos !! ou seja ainda tem muita rentabilidade para ver a tal bolha estourar . veremos um boom depois das eleições e isso que e verdade !!
.tá de Brink....:chair:....$? sempre existe dois cenários. Vc comparou os cenários opostos e utilizou a métrica fixa. Eu vejo a imensa curva norte sul. Eventos previsível se tornar infactíveis. Hj li a expressão 'bolisticos' ...e Sempre lembro da primeira lei de Newton. No seu gráfico..a segunda lei de Newton está NULA. Sim..o produto da esperança Vs a espectativa... Resulta na lei anterior. "Se existe muita força para ambos os lados....o Mercado Permanece como está '. Ambos operadores estão com medo. Eles podem se previnir...mas estão do lado errado.
interessante, segundo diversos analistas renomados o mercado deve subir por alguns meses, pra depois analisar a cagada política toda novamente. Como sempre o investidor menor vai levar a pior nessa, vão começar comprar quando os grandes talvez já estiverem vendendo
E tu consultor, que pensas? Ou eres um mero observador?
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