- A prata começa 2025 em uma conjuntura técnica importante, após um forte desempenho em 2024.
- Os principais níveis e tendências econômicas podem moldar o caminho da prata para US$ 35 e além.
- O impulso de alta depende da superação da resistência de curto prazo em US$ 30.
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A Prata foi negociada em alta no início da primeira semana completa de negociações do ano, enquanto o ouro caiu um pouco na sessão. Embora o metal cinzento tenha perdido grande parte de seus ganhos nas últimas partes de 2024, ele ainda conseguiu subir 21% no ano, encerrando um período de consolidação de 3 anos e finalmente alcançando o ouro.
No entanto, ao contrário do ouro, não conseguiu atingir nenhum novo recorde de alta, em grande parte devido às preocupações com a economia da China. Será que 2025 será outro ano de alta para a prata? Embora possa haver alguns obstáculos de curto prazo, acho que a prata deve subir para US$ 35 este ano e, possivelmente, muito mais ao longo do tempo.
Fatores fundamentalistas a serem observados em 2025
Um fator que tem impedido a prata nos últimos meses é a desaceleração da economia da China - o maior consumidor de ouro do mundo e o segundo maior consumidor de prata, atrás apenas dos EUA. É importante observar atentamente os dados chineses. Se surgir uma tendência de dados mais fortes do que o esperado, isso sugerirá que o apoio monetário na China está finalmente começando a se espalhar pela economia, o que pode resultar em maior demanda por todos os tipos de metais industriais e preciosos.
Nos EUA, espera-se que a política monetária permaneça rígida no início de 2025, à medida que o Fed avalia o impacto das políticas de Trump. É provável que isso mantenha os rendimentos dos títulos elevados e o dólar forte, sendo que ambos são obstáculos potencialmente significativos para o ouro e a prata. Os rendimentos elevados dos títulos aumentam o custo de oportunidade de manter ouro e prata, ativos que não rendem, enquanto um dólar forte torna a prata e o ouro mais caros para os compradores internacionais.
Ainda assim, com o impulso da energia verde em pleno andamento, a demanda por prata deve crescer significativamente no longo prazo. Além disso, o papel da prata como reserva de valor permanece convincente em face das preocupações inflacionárias e das tensões geopolíticas, enquanto a demanda de refúgio por ouro e prata poderia compensar parte da fraqueza de curto prazo nos principais mercados, como a China.
Análise técnica da prata
Desde que atingiu o pico de US$ 34,87, a prata teve algumas altas e baixas. Ela rompeu alguns níveis de suporte importantes no processo e se moveu abaixo de algumas médias móveis. O momentum de alta de grande parte de 2024 foi perdido no processo. Mas a tendência de longo prazo continua sendo de alta, e agora estou atento ao surgimento de um novo sinal de alta, já que os preços caíram para algumas áreas tecnicamente importantes.
A ação dos preços desde outubro lembra a de maio a agosto de 2024, quando o metal entrou em uma fase de consolidação de vários meses depois de subir para uma nova máxima de vários anos. A consolidação terminou em meados de agosto, levando a uma nova alta para novos máximos de vários anos, antes de atingir o pico em outubro. Desta vez, ainda não está claro se chegamos ao fim da fase corretiva, mas, se e quando isso acontecer, eu esperaria que ocorresse uma alta acentuada semelhante, potencialmente visando o nível de US$ 35.
Ideias de negociação para a prata
Para mim, a área em torno de US$ 28,80 a US$ 29,00 marca uma zona de suporte importante. Foi nessa área que a prata conseguiu romper pela última vez, no início de setembro, e agora testou essa zona em algumas ocasiões, o que, reconhecidamente, foi um período de negociações com pouco movimento no feriado. Embora a prata já possa ter formado um fundo duplo aqui, ainda estarei procurando por mais confirmações de alta antes de me comprometer com o lado longo novamente.
Talvez um fechamento decisivo acima da linha de tendência rompida que estava em vigor desde o início de 2024 seja o sinal que estou procurando. Se isso acontecesse, a prata também voltaria a subir acima do nível fundamental de US$ 30.
Como alternativa, se a prata continuar a cair sem fornecer o cenário de alta acima, a próxima grande área técnica a ser observada para uma possível reversão seria em torno de US$ 26,00 a 26,50, onde a linha de tendência de longo prazo entra em foco. Mas, idealmente, eu não gostaria que a prata mergulhasse tão fundo, pois isso corroeria ainda mais a dinâmica de alta e daria mais confiança aos ursos.
Em resumo
Portanto, a prata está em uma encruzilhada aqui e, embora a tendência de longo prazo ainda seja indiscutivelmente de alta, seria um cenário ideal para os touros se víssemos um movimento decisivo de volta acima do obstáculo de US$ 30,00 nos próximos dias.
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