A venda a descoberto, também conhecida como short selling, é uma operação realizada na Bolsa de Valores, cujo objetivo é tentar lucrar com a baixa do mercado.
Assim, ela prevê a venda de um ativo para, depois, fazer a recompra. A expectativa é que, no momento da compra, o preço esteja mais baixo.
Para realizar uma venda a descoberto, o investidor precisa, primeiro, encontrar um corretor que ofereça esse tipo de operação. Em seguida, o investidor deve pedir emprestado as Ações que deseja vender.
Isso pode ser feito com outros investidores que desejam vender suas Ações, mas não têm tempo ou interesse em esperar pela liquidação da operação.
Depois de obter as Ações emprestadas, o investidor as vende no Mercado. Se o preço das Ações cair, o investidor poderá recomprá-las por um valor mais baixo e devolver as Ações ao corretor.
A diferença entre o preço de venda e o preço de compra será o lucro do investidor.
Suponha que um investidor acredita que o preço das Ações da empresa XYZ irá cair. O investidor pede emprestado 100 Ações da XYZ a um corretor e as vende no Mercado por R$ 10 por Ação.
Se o preço das Ações da XYZ cair para R$ 8 por Ação, o investidor poderá recomprá-las por R$ 800. Em seguida, o investidor devolverá as Ações ao corretor e terá um lucro de R$ 200 (R$ 1000 – R$ 800).
A venda a descoberto oferece algumas vantagens aos investidores, como:
• Possibilidade de lucrar com a queda dos mercados, o que pode ser uma estratégia lucrativa em momentos de crise ou de desvalorização da Bolsa de Valores.
• Redução da volatilidade da carteira, o que pode ser uma estratégia útil para investidores que buscam uma carteira mais estável.
• Declínios econômicos: um investidor pode vender a descoberto Ações de empresas que são sensíveis ao ciclo econômico, como empresas de construção ou de bens de consumo.
• Escândalos corporativos: um especulador investidor pode vender a descoberto Ações de uma empresa que está envolvida em um escândalo de corrupção ou recuperação judicial.
• Notícias negativas: a venda a descoberta pode ser usada para lucrar com notícias negativas sobre uma empresa. Por exemplo, um investidor pode vender a descoberto Ações de uma companhia que anunciou que está reduzindo seus lucros.
No entanto, a venda a descoberto também apresenta alguns riscos, como:
• Perdas ilimitadas: o potencial de perdas na venda a descoberto é ilimitado. Isso ocorre porque o preço das ações pode subir infinitamente. Se o preço das ações subir, o investidor terá que recomprá-las por um preço mais alto, o que resultará em perdas.
• Custos adicionais: a venda a descoberto geralmente envolve custos adicionais, como taxas de empréstimo de Ações e taxas de corretagem.
A venda a descoberto pode ser realizada por investidores experientes que entendam os riscos envolvidos. Pode ser uma estratégia lucrativa, mas também pode resultar em perdas significativas.
Antes de decidir vender, leve em consideração a sua tolerância ao risco. Você estaria disposto a perder dinheiro ilimitadamente, se o Mercado não parar de subir e você não tiver posicionado o seu Stop Loss?
Você tem um plano para gerenciar o risco de sua venda a descoberto? A sua estratégia é blindada e eficiente para todos os cenários imprevistos? Você não pode colocar em risco de ruína todo o seu patrimônio na Bolsa de Valores.
Para aprofundar o assunto, eu gravei uma aula a seguir, fazendo um estudo de caso com as Ações da Petrobras (BVMF:PETR4) nos últimos anos. Vendo esta teoria na prática, você vai conseguir entender os prós e os contras.