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TRPL4, TAEE11 ou ALUP11: Barsi está comprando uma delas

Publicado 16.10.2023, 10:05
Atualizado 09.07.2023, 07:32

Fiz o Mata-Mata de Transmissoras de Energia analisando as companhias ISA CTEEP (TRPL4 (BVMF:TRPL4)), TAESA (BVMF:TAEE11) (TAE11) e Alupar (BVMF:ALUP11) em profundidade desde a governança corporativa até cotação atual x máximo em 12 meses, passando por um mergulho na parte financeira, endividamento, múltiplos, preço-justo, preço-alvo médio de analistas do mercado e recomendações.

A apresentação está dividida pela seguinte maneira:

Primeiro, revelo características da Governança Corporativa das três cias. de transmissão de energia em pontos que nenhum analista mostra e explico características como participação do controlador, tag-along, participação do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 (BVMF:B3SA3) e ADRs em Nova York (EUA).

Segundo, comparo os resultados do 2T23, como ninguém fez até agora em vídeo, para investidores pessoa física, focando na receita líquida, EBITDA, resultado financeiro e lucro líquido.

Terceiro, analiso a rentabilidade das três cias. de transmissão de energia focando no Retorno sobre Ativos e Patrimônio. Em seguida, comparo o ROA e ROE versus P/L e P/VP.

Quarto, projeto os resultados das três cias. de transmissão de energia de 2023 até 2025 e mostro quanto elas devem crescer no período.

Quinto, mostro o histórico de 15 anos de payout da ISA CTEEP (TRPL4), TAESA (TAE11) e Alupar (ALUP11) focando payout médio, dividend yield nos últimos 12 meses e prazo médio de pagamento dos dividendos e JCP entre o anúncio do pagamento e a data de pagamento. Em seguida, estimo o payout e calcula o total de dividendos a serem pagos em 2024 e 2025.

Sexto, calculo o preço-justo das três ações por EV/EBITDA justo para junho de 2024 baseado na expectativa de reconhecimento do valor das cias. pelo mercado e, consequente, expansão do múltiplo.

Sétimo, mostro o preço-alvo das três ações calculado por analistas de mercado e publicado no site br.investing.com, bem como a recomendação (compra, neutro e venda) para, em seguida, comparar com o preço-justo calculado por mim.

Oitavo, chego no Placar Final para ponderar os principais pontos de cada cia. e ação e resultar na vencedora do Mata-Mata de Transmissoras de Energia.

Nono, mostro o desempenho das ações da cia. e calculo qual o desconto da cotação atual versus o máximo dos últimos 12 meses.

Décimo, explico porque as ações das transmissoras de energia caíram de junho para outubro e o motivo foi aumento de taxas de juros de longo prazo no Brasil, e não resultados.

Últimos comentários

Excelente!
Muito boa análise! Agradecido!
Colocou o nome do Barsi no título só pra chamar click...
Qual o risco de comprar TRPL4 e CMIG4, que não têm tag along? No mata mata a TRPL4 foi melhor, mas, como comprar com o risco de perder tudo, sem tag along?
Quem disse que ausência de tag along é perder tudo. Só não dá o direito de vender pelo mesmo preços pago pelo majoritário.
sensacional!
muito bom.. top ... Parabéns..
Saúde e paz!
Mata-mata sempre feito com grande qualidade!!!! Parabens professor Flavio.
Boa. As tres sao ótimas empresas. Tenho as tres em carteria e pretendo aumentar os aportes em Isa Cetep nos próximos dias.
Boa! Já vou assistir.
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