O Valuation de uma Ação na Bolsa de Valores é o processo de determinar o valor intrínseco de uma Ação.
Este valor é estimado com base em uma análise detalhada de diversos fatores, como os fundamentos financeiros da empresa (lucros, receitas, fluxo de caixa, dividendos), condições do mercado, perspectivas de crescimento, setor de atuação, entre outros.
O objetivo do Valuation é ajudar os investidores a decidirem se uma Ação pode estar cara ou barata em relação ao seu preço de mercado atual, orientando assim, as suas decisões de compra ou venda.
Os investidores mais experientes gostam de afirmar que pode ser um erro comprar uma empresa boa a um preço muito caro, ou mesmo comprar uma empresa ruim a um preço barato. O Valuation ajuda nesta decisão.
Pra você que está começando a investir na Bolsa de Valores e ainda não tem muita experiência, recomendo a análise prática de dois múltiplos de uma Ação, que já podem apontar para um Valuation eficiente.
O primeiro deles é o P/L (Preço pelo Lucro) ser abaixo de 15. Você vai pegar o LPA (Lucro Por Ação) dos últimos 12 meses e dividir pela cotação atual da Ação.
Exemplo: uma companhia está com as suas Ações cotadas em R$ 20,00 e apresentou um LPA de R$ 1,50. Logo: R$ 20,00 / R$ 1,50 = 13,3 P/L.
O indicador fundamental de Preço / Lucro vai lhe apontar uma ideia sobre o tempo (em anos) que você levaria para ter o retorno do seu investimento. Um conceito prático de payback.
Pelo consenso do mercado, se você tiver este retorno em até 15 anos, a cotação pode estar mais próxima do que seria o valor para um bom negócio na Bolsa de Valores. Não pagar tão caro assim por uma Ação.
Outro múltiplo relevante que você pode olhar é o P/VP (Preço pelo Valor Patrimonial). Para se chegar nele, primeiro você deverá observar o VPA (Valor Patrimonial da Ação).
Basta pegar o Patrimônio Líquido atual e dividir pelo número de Ações disponíveis em negociação. Uma vez com o VPA em mãos, será possível chegar o P/VP.
Exemplo: a companhia tem o VPA de R$ 12,00 e a sua cotação está em R$ 20,00. Logo, o P/VP seria: R$ 20,00 / R$ 12,00 = 1,66.
Tendo o parâmetro de 1 como sendo a paridade de preço justo, neste caso, comprar uma Ação pagando R$ 20,00 em relação a um Valor Patrimonial de R$ 12,00, seria um ágio de +66%.
Para este indicador, não recomendo que ele seja acima de 2. Pois, neste caso, você aceitaria pagar mais do que o dobro sobre o que poderia ser considerado o “valor justo.”
Não se preocupe em achar estes valores todos na mão, se debruçando sobre os cansativos balanços das empresas. Hoje em dia, já existem vários sites que trazem estes dados mastigados pra você.