Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na terça-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação Overweight e preço-alvo de 75,00€ para a Anheuser-Busch InBev (ABI:BB) (NYSE: BUD), expressando confiança no potencial da empresa para uma recuperação da receita e potencial de retorno de caixa. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima à sua mínima de 52 semanas de $45,94, potencialmente oferecendo um ponto de entrada atraente para investidores.
A empresa manteve o pagamento de dividendos por 24 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas. A firma destacou a execução aprimorada e o foco no desempenho orgânico da Anheuser-Busch InBev, que se espera que impulsione uma entrega consistente de sua meta de crescimento orgânico do EBITDA de 4-8%, com uma taxa de crescimento anual composta estimada de 7% de 2023 a 2028.
Prevê-se que a Anheuser-Busch InBev alcance um crescimento de vendas comparáveis de aproximadamente 4,5% nos anos fiscais de 2025 e 2026. Este crescimento é apoiado por uma forte resiliência de preço/mix, enquanto os volumes devem retornar a um crescimento de 0-1% à medida que a empresa recupera participação de mercado em um mercado global de cerveja que se expande em cerca de 0,3%. A previsão para o ano fiscal de 2025 aponta para uma recuperação de volume com potencial de alta adicional de mercados como China e Argentina.
A empresa está prestes a registrar seu primeiro aumento nas margens brutas e de EBITDA desde 2018 no ano fiscal de 2024. O JPMorgan vê um potencial significativo de aumento de margem de cerca de 500 pontos base no médio prazo, o que poderia impulsionar tanto o crescimento do lucro por ação quanto os níveis de fluxo de caixa livre excedendo $9 bilhões, equivalendo a um rendimento de fluxo de caixa livre estimado de 10% para o ano fiscal de 2025. Dados do InvestingPro mostram que a empresa já mantém margens brutas impressionantes de 54,92% e gerou $9,97 bilhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses. Espera-se que o retorno total de caixa dobre a partir de 2024 para aproximadamente $8-9 bilhões por ano.
A avaliação da Anheuser-Busch InBev é considerada atraente pelo JPMorgan, negociando a 12,4 vezes o lucro por ação projetado para 2025 e 7,6 vezes o valor da empresa/EBITDA, ambos com um desconto de 15-20% em relação às Bebidas Europeias.
A análise atual do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com métricas e insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece uma análise aprofundada deste proeminente player da indústria de bebidas. O atual índice P/L da empresa é de 14,93, com uma capitalização de mercado de $95,65 bilhões. A firma prevê um retorno total ao acionista para o ano fiscal de 2025 de 12%, em comparação com 10% para o resto do setor de bens de consumo europeu.
Embora o primeiro trimestre de 2025 possa continuar a ver pressão sobre o volume, o JPMorgan sugere que os investidores olhem para a recuperação a partir do segundo trimestre de 2025, juntamente com as oportunidades estruturais de crescimento e retorno de caixa.
Em outras notícias recentes, a Anheuser-Busch InBev, a maior cervejaria do mundo, reportou um desempenho misto no terceiro trimestre, com lucro por ação de $0,98 superando o consenso do FactSet de $0,90. No entanto, o crescimento orgânico da empresa para o trimestre atingiu apenas 2,1%, ficando aquém das expectativas. Como resultado, a Anheuser-Busch ajustou sua previsão de EBITDA para uma faixa de crescimento de 6-8% e anunciou um programa de recompra de ações de $2 bilhões.
Apesar desses desenvolvimentos, Bernstein e TD Cowen revisaram seus preços-alvo para a Anheuser-Busch, com Bernstein diminuindo o preço-alvo de $78,00 para $73,00 enquanto mantém uma classificação Outperform, e TD Cowen reduzindo para 60,00€. O Bank of America também emitiu uma nota de cautela, destacando um potencial risco de baixa para as ações da Anheuser-Busch.
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