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Investing.com - O BofA Securities rebaixou a classificação das ações da Air Liquide (EPA:AIRP) SA (EPA:AI) (OTC:AIQUY) de Compra para Underperform (Desempenho Abaixo do Mercado) na segunda-feira, reduzindo seu preço-alvo de EUR200,00 para EUR175,00.
O rebaixamento ocorre enquanto o BofA identifica sinais de atraso e ambição reduzida na megatendência de transição energética, que faz parte da estratégia de crescimento orgânico da Air Liquide. A instituição observa que esse desenvolvimento cria motivos para vigilância, apesar das qualidades defensivas e do histórico da empresa.
O BofA aponta para a atual avaliação da Air Liquide de aproximadamente 24 vezes o índice preço-lucro estimado para 2026, que está próximo do múltiplo mais alto de todos os tempos em relação ao índice SXXP mais amplo. A instituição sugere que essa avaliação premium só seria justificada por um crescimento notavelmente mais rápido e lucrativo em comparação com o desempenho histórico.
A empresa de pesquisa prevê um robusto CAGR do EBIT de 7,4% para a Air Liquide entre 2024-2030, que observa não ser significativamente diferente dos 7,2% entregues na década anterior. As estimativas do BofA agora estão 3-4% abaixo do consenso para o EBIT de 2029-2030.
O BofA também reconhece que a consolidação do setor e uma mudança na cultura da empresa estão contribuindo para margens mais altas, mas observa que as expectativas já foram reajustadas para os próximos dois anos após as últimas orientações da Air Liquide.
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