Na terça-feira, a Amadeus (AAD:GR) (OTC: AMADY) experimentou uma mudança na classificação de suas ações, com o Bernstein SocGen Group ajustando sua posição sobre as ações da empresa. A firma rebaixou a ação de Superar o Mercado para Desempenho de Mercado, ao mesmo tempo em que reduziu ligeiramente o preço-alvo de 71,50€ para 71,00€.
O rebaixamento ocorre apesar da forte posição da empresa nos setores de distribuição aérea e TI aérea. A Amadeus, reconhecida como uma grande player, gera mais de 60% de seu EBITDA das divisões de TI Aérea e Hotelaria.
A parte restante do EBITDA vem do negócio de GDS, que está experimentando um crescimento mais lento. A empresa tem sido bem-sucedida em ganhar participação de mercado na distribuição e garantir novos contratos para seus serviços de TI Aérea, incluindo nove importantes companhias aéreas desde 2019 que fizeram ou planejam fazer a transição para o Sistema de Serviço ao Passageiro (PSS) da Amadeus.
O Bernstein SocGen Group destacou o robusto balanço da empresa e sua estratégia de retornar dinheiro aos acionistas. A firma prevê um Retorno Total ao Acionista (TSR) anual de aproximadamente 14% em um estado estável com múltiplo constante, impulsionado por uma combinação de crescimento do lucro líquido, rendimento de dividendos e recompra de ações. Os produtos oferecidos pela Amadeus são bem investidos e posicionados para crescimento futuro, com o lançamento do Nevio potencialmente levando a mais vitórias de contratos em TI Aérea.
Apesar desses pontos fortes, o analista apontou que novos anúncios de contratos têm sido mais lentos do que o esperado após um acordo emblemático com a British Airways. No entanto, a possibilidade de a Amadeus ganhar participação de mercado adicional de concorrentes ou por meio de novos contratos terceirizados permanece provável. O preço-alvo revisado é baseado em um múltiplo de 19,0x da estimativa de lucro por ação de 3,8€ da firma para 2026, com estimativas reduzidas levando em conta uma diminuição na receita por passageiro embarcado no curto prazo.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise fornecida pelo Bernstein SocGen Group, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Amadeus. A capitalização de mercado da empresa está em 30,62 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de tecnologia de viagens.
O índice P/L da Amadeus de 22,9 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, o que se alinha com a forte posição de mercado da empresa e as perspectivas de crescimento nas divisões de TI Aérea e Hotelaria. Isso é ainda mais apoiado por uma dica do InvestingPro indicando que a ação está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,88 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024.
O crescimento da receita da empresa de 13,33% nos últimos doze meses demonstra sua capacidade de expandir seus negócios, mesmo em um ambiente de mercado desafiador. Esse crescimento, juntamente com uma robusta margem de lucro bruto de 43,49%, sublinha a eficiência operacional da Amadeus e seu poder de precificação dentro dos segmentos de sua indústria.
Uma dica do InvestingPro também observa que a ação geralmente é negociada com baixa volatilidade de preço, o que pode ser atraente para investidores que buscam estabilidade. Além disso, a lucratividade da empresa nos últimos doze meses e as previsões dos analistas de continuidade da lucratividade este ano reforçam a perspectiva positiva mencionada no artigo.
Para investidores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Amadeus, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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