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Na terça-feira, o UBS assumiu a cobertura da American Airlines (NASDAQ:AAL) com uma classificação Neutra e estabeleceu um preço-alvo de 16,00$. A firma destacou a American Airlines como uma importante transportadora de rede, beneficiando-se de seu alcance internacional e um forte programa de fidelidade. No entanto, a Receita por Assento-Milha Disponível (RASM) da companhia aérea não acompanhou seus concorrentes como a Delta Air Lines (DAL) e United Airlines (UAL), ficando 270 pontos-base atrás nos últimos cinco trimestres.
De acordo com o UBS, espera-se que a American Airlines mostre apenas um crescimento de baixo dígito único na capacidade, medida em Assentos-Milha Disponíveis (ASMs). Este crescimento lento provavelmente aumentará os custos por assento-milha, com uma estimativa de aumento de 5% no Custo por Assento-Milha Disponível (CASM) excluindo combustível até 2025. Isso, combinado com um crescimento de receita moderado, sugere que haverá oportunidades limitadas para expansão de margem.
O UBS projeta uma melhoria na margem antes dos impostos da American Airlines, de 2,6% em 2024 para 3,3% até 2026. A previsão se traduz em lucro por ação (LPA) de 2,29$. Usando um índice preço-lucro (P/L) de 7 vezes, a firma indica que a ação atualmente reflete um LPA de aproximadamente 2,03$ para 2026.
A análise do UBS conclui que melhorias modestas na margem da American Airlines provavelmente resultarão apenas em ganhos leves para a ação. A classificação Neutra reflete a expectativa da firma de potencial de alta limitado para as ações da American Airlines.
Em outras notícias recentes, a American Airlines reportou um forte terceiro trimestre, com um lucro antes dos impostos de 271 milhões$ e lucro por ação de 0,30$, superando as estimativas. A receita total atingiu 13,6 bilhões$, indicando um aumento de 1,2% ano a ano. A companhia aérea também anunciou planos para reduzir a dívida total em pelo menos 13 bilhões$ até o final de 2024 e aumentar os assentos premium em 20% até 2026.
No front regulatório, a American Airlines enfrentou um revés ao não conseguir anular uma decisão antitruste que bloqueava sua parceria com a JetBlue Airways. Apesar disso, a empresa estendeu seu Plano de Preservação de Benefícios Fiscais até 2027, visando salvaguardar seus ativos fiscais e reduzir as obrigações fiscais federais.
Vários analistas atualizaram suas perspectivas sobre a empresa. Goldman Sachs retomou a cobertura da American Airlines com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 15,00$, enquanto o Barclays elevou a ação de Underweight para Equal-weight, aumentando o preço-alvo para 16,00$. Jefferies aumentou seu preço-alvo para 12,00$, mantendo uma classificação "Hold", e Citi, TD Cowen e BofA Securities também revisaram seus preços-alvo para cima.
Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços da American Airlines para recuperar a participação de receita perdida, gerenciar acordos trabalhistas e reduzir dívidas enquanto navega pelos desafios da indústria aérea.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do UBS sobre a American Airlines (NASDAQ:AAL). A capitalização de mercado da empresa está em 9,8 bilhões$, com um índice P/L de 35,7, o que se alinha com a observação do UBS sobre o potencial de alta limitado. No entanto, vale notar que o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 é significativamente menor, em 10,59, sugerindo que a ação pode estar mais razoavelmente avaliada do que parece à primeira vista.
As Dicas do InvestingPro destacam que a American Airlines opera com uma carga de dívida significativa, o que poderia impactar sua flexibilidade financeira e capacidade de investir em iniciativas de crescimento. Este fator pode contribuir para o modesto crescimento de capacidade e potenciais aumentos de custos mencionados no relatório do UBS. Por outro lado, o InvestingPro também indica que 8 analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período, o que poderia sinalizar algum otimismo sobre o desempenho da empresa no curto prazo.
A receita da empresa para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 atingiu 53,61 bilhões$, com um leve crescimento de 1,32%. Esta taxa de crescimento modesta se alinha com a projeção do UBS de crescimento de receita moderado e oportunidades limitadas de expansão de margem.
Para investidores considerando a American Airlines, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que fornecem uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser valiosos para tomar decisões de investimento informadas no setor aéreo.
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