Na quarta-feira, a BofA Securities iniciou a cobertura da American States Water (NYSE:AWR) com uma classificação Neutra e estabeleceu um preço-alvo de 85,00 USD. O analista da firma citou o perfil de utilidade de alta qualidade da empresa, forte balanço patrimonial e histórico de entrega de retornos que excedem o retorno médio regulado sobre o patrimônio líquido (ROE).
Com uma capitalização de mercado de 3,12 bilhões de USD e uma notável sequência de 32 anos de aumentos consecutivos de dividendos, conforme relatado pelo InvestingPro, o crescimento consistente da American States Water também foi destacado como um fator-chave na iniciação da cobertura.
O analista observou que a American States Water está sendo negociada com um prêmio de 12% em comparação com seus pares do setor de água e um prêmio de 44% sobre as concessionárias de eletricidade e gás. Negociada a um índice P/L de 27,8x e atualmente próxima de sua máxima de 52 semanas de 87,50 USD, a ação parece supervalorizada de acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro.
A avaliação sugere que, embora a qualidade da empresa seja alta, isso já está refletido no preço atual das ações. A firma expressou uma preferência geral por valor no setor de água, antecipando uma maior compressão de múltiplos em relação às concessionárias de eletricidade.
Este novo preço-alvo implica um potencial retorno de preço de 3,7% para as ações da American States Water. As observações do analista ressaltam o equilíbrio entre as fortes métricas de desempenho da empresa e a avaliação atual do mercado de suas ações.
Os investidores podem interpretar essa postura neutra como um indicador de que, embora a American States Water seja uma empresa sólida, suas ações podem estar totalmente valorizadas no momento. O preço-alvo é estabelecido considerando o posicionamento premium da empresa no mercado em relação aos seus pares.
A iniciação de cobertura e o anúncio do preço-alvo para a American States Water pela BofA Securities fornecem aos investidores um novo ponto de dados a considerar ao avaliar as ações da empresa. O alvo é baseado na análise da firma sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Em outras notícias recentes, a American States Water Company reportou um crescimento robusto em seu terceiro trimestre de 2024.
O lucro por ação (LPA) da empresa aumentou para 0,95 USD, acima dos 0,85 USD no mesmo trimestre do ano passado, impulsionado principalmente por aumentos de tarifas no segmento de Água e ganhos de investimentos. As despesas de capital da empresa para o ano estão projetadas para ficar entre 210 milhões e 230 milhões de USD, refletindo investimentos significativos em infraestrutura e novos projetos de construção.
Além disso, o acordo da Golden State Water com a Comissão de Serviços Públicos da Califórnia autorizou 573,1 milhões de USD em investimentos de capital para os anos de 2025-2027. Adicionalmente, o acordo da Bear Valley Electric propõe 75,6 milhões de USD em investimentos de capital para o período de 2023-2026. Espera-se que esses desenvolvimentos recentes impactem positivamente a receita da empresa, que já aumentou em 10 milhões de USD em relação ao ano anterior.
Apesar de enfrentar desafios decorrentes do aumento das despesas operacionais e custos de juros, a empresa mantém fortes classificações de crédito, com a American States Water classificada como A Estável e a Golden State Water como A+ Estável pela S&P. Os investimentos contínuos da empresa, acordos regulatórios e sólido desempenho financeiro sugerem um caminho estável para o crescimento futuro.
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