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Na quarta-feira, a Citi manteve sua classificação de Compra para a Box, Inc. (NYSE:BOX) e aumentou seu preço-alvo para 40$ dos anteriores 34$. Este ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro futuro da empresa.
O analista destacou o crescimento consistente da receita da Box, relatando um aumento de 6% ano a ano em moeda constante, e um desempenho significativamente superior nas Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO), que viram um crescimento de 14% ano a ano, também em moeda constante.
Apesar de uma pequena queda nos faturamentos, os fortes números de RPO da empresa sugerem um ambiente de demanda robusto. De acordo com os dados do InvestingPro, a Box demonstrou um forte impulso com um retorno de 34,4% no acumulado do ano e atualmente negocia perto de sua máxima de 52 semanas de 35,74$. Sete analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período.
Os resultados da Box revelaram um desempenho misto, com uma pequena falha nos faturamentos atribuída a um déficit de 2,5 milhões de dólares em um contexto de um impacto cambial de aproximadamente 3 milhões de dólares. No entanto, o RPO da empresa de gerenciamento de conteúdo em nuvem empresarial, que é uma medida de receita futura, superou as expectativas do consenso.
O analista apontou para um ambiente de demanda geralmente estável, com força particular nos setores empresariais do Japão e dos EUA, embora houvesse alguma pressão contínua no segmento de pequenas e médias empresas (PMEs).
A análise do InvestingPro mostra que a Box mantém impressionantes margens de lucro bruto de 76,8% e alcançou uma Pontuação de Saúde Financeira geral "ÓTIMA", com pontuações particularmente fortes em métricas de crescimento e lucratividade. Os assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e uma análise financeira abrangente no Relatório de Pesquisa Pro.
O relatório da Citi também abordou a discrepância entre o crescimento do RPO e dos pedidos versus o crescimento de um dígito baixo nos faturamentos. Esta diferença levanta questões sobre a configuração da empresa para o ano fiscal de 2026.
Não obstante, o analista expressou confiança no posicionamento da Box para um crescimento acelerado, apoiado pela introdução de seu novo nível Enterprise Advance, que poderia levar a um aumento de preços de 20-40%, e Box AI, que se espera que contribua para uma recuperação na Retenção de Receita Líquida (NRR).
O endosso contínuo da Citi à Box é baseado na atual avaliação da empresa, negociando a 16 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) do ano calendário de 2025, juntamente com o potencial para uma narrativa emergente de IA e uma maior aceleração no crescimento. O preço-alvo revisado de 40$ é baseado em um múltiplo de 16 vezes o EV/FCF do ano fiscal de 2027 da empresa.
Com uma capitalização de mercado de 4,93 bilhões de dólares e receita anual de 1,06 bilhão de dólares, a Box alcançou um perfil financeiro equilibrado. A análise de Valor Justo do InvestingPro indica que as ações estão atualmente sendo negociadas em níveis de valor justo, tornando-a uma observação interessante para investidores que buscam exposição ao setor de software empresarial.
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