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Na terça-feira, a Needham reiterou a classificação de Compra para as ações da Carvana (NYSE:CVNA) com um preço-alvo de 330,00$, após um período tumultuado para a empresa. O endosso para a varejista online de automóveis avaliada em 24,3 bilhões de dólares vem apesar de uma queda no valor das ações da empresa no final de 2024 e um relatório negativo de venda a descoberto que surgiu no início de 2025, levantando preocupações sobre as perspectivas de crescimento futuro da Carvana. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações mostraram volatilidade significativa, entregando um notável retorno de 303% no último ano, apesar dos ventos contrários recentes.
Os analistas da Needham abordaram as questões levantadas pelo relatório de venda a descoberto, especificamente o ceticismo em relação à capacidade da Carvana de aumentar as vendas unitárias em meio a um apetite reduzido por empréstimos para automóveis devido a apreensões dos parceiros e deterioração do desempenho dos empréstimos. Os analistas da Needham acreditam que essas preocupações são infundadas, citando a extensão do programa de venda de empréstimos da Carvana com a Ally Financial como um sinal positivo.
Apoiando essa visão, a análise do InvestingPro revela que a Carvana mantém uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira, com ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo em 3,25 vezes. Eles também apontaram para a atual queda generalizada nas vendas unitárias do setor e condições de crédito apertadas, bem como o pico sazonal típico nas inadimplências de empréstimos, que argumentam poder exagerar a aparência de piora no crescimento da extensão de empréstimos.
A confiança da firma na Carvana é sustentada pelo crescimento das unidades de varejo da empresa e pelos lucros brutos por unidade (GPUs) líderes do setor contra uma base de custos fixos. A análise da Needham sugere que, mesmo se eles reduzissem significativamente suas estimativas de Outros GPUs para refletir potenciais declínios na receita de ganho na venda, o impacto em suas estimativas gerais para a Carvana não seria substancial.
Em seus comentários, os analistas da Needham destacaram que a dinâmica do setor e a sazonalidade das inadimplências de empréstimos poderiam fazer o crescimento da extensão de empréstimos parecer mais negativo do que realmente é. Essa perspectiva apoia seu endosso contínuo das ações da Carvana no preço-alvo de 330$, que é baseado em 30 vezes o EBITDA ajustado previsto para o ano fiscal de 2026.
A reafirmação da classificação de Compra pela Needham indica sua crença de que os desafios atuais da Carvana não diminuem significativamente a proposta de valor de longo prazo da empresa.
Em outras notícias recentes, a Carvana tem sido objeto de várias atualizações de analistas.
A RBC Capital Markets elevou as ações da Carvana de Desempenho do Setor para Superar o Mercado, citando a forte recuperação da empresa e o potencial para superar as expectativas de vendas unitárias no varejo. Além disso, a Needham aumentou seu preço-alvo para as ações da Carvana para 330$, mantendo uma classificação de Compra devido à forte dinâmica do mercado automotivo.
A Carvana também garantiu um acordo significativo com o Ally Bank e Ally Financial Inc. para vender até 4 bilhões de dólares em recebíveis de financiamento automotivo. Espera-se que este acordo forneça à Carvana um influxo significativo de capital.
Além disso, a empresa reportou lucros recordes no terceiro trimestre, com um aumento de 34% ano a ano nas unidades vendidas no varejo, levando a um aumento de 32% na receita. O lucro líquido da Carvana atingiu 148 milhões de dólares, com um lucro operacional de 337 milhões de dólares e um EBITDA ajustado de 429 milhões de dólares.
Esses desenvolvimentos recentes refletem um forte desempenho financeiro e posição de mercado para a Carvana, apesar de algumas preocupações levantadas por analistas. O Morgan Stanley mudou de uma classificação Abaixo do Peso para Peso Igual para a Carvana, refletindo os resultados robustos da empresa.
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