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Na quinta-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre as ações da DHL Group (DHL:GR), alterando a recomendação de Compra para Neutra e reduzindo o preço-alvo de 46,00€ para 40,00€.
A revisão reflete preocupações com as perspectivas de demanda para 2025, citando riscos potenciais como tarifas comerciais, mudanças nas regras de minimis nos Estados Unidos e ventos contrários na demanda global. Além disso, espera-se que o fraco ambiente macroeconômico na Alemanha continue afetando o desempenho da empresa.
O analista do BofA Securities indicou que as expectativas reduzidas para o EBIT de 2025-26E em 2% estão agora abaixo do consenso para 2025. Consequentemente, o preço-alvo baseado na soma das partes (SOTP) foi reduzido para 40,00€, considerando tanto as estimativas revisadas quanto os múltiplos-alvo.
Apesar das ações serem negociadas a um índice preço-lucro (P/L) de 12 vezes os lucros estimados para 2025, abaixo da média histórica de 13 vezes, a firma expressou dificuldade em identificar catalisadores que pudessem levar a uma reavaliação das ações.
O relatório elabora ainda sobre a precificação das ações da DHL Group, que não parece cara na avaliação atual. No entanto, a falta de gatilhos claros para um potencial aumento na classificação das ações representa um desafio para os investidores. A perspectiva do analista sugere uma abordagem cautelosa em relação às ações, dados os múltiplos fatores que podem influenciar o desempenho financeiro da DHL Group no futuro próximo.
Para concluir, o BofA Securities prefere a DSV à DHL Group, embora não tenham sido fornecidos mais detalhes sobre essa preferência no contexto. A perspectiva rebaixada e o preço-alvo reduzido para a DHL Group refletem uma análise cuidadosa dos fatores econômicos externos e previsões específicas da empresa que podem impactar o crescimento e a lucratividade da companhia nos próximos anos.
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