Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Na segunda-feira, analistas da Stifel mantiveram a classificação de Manter para a Inari Medical Inc. (NASDAQ:NARI) com um preço-alvo de 50,00 USD, após o anúncio de um acordo definitivo de aquisição pela Stryker Corporation (SYK). A Stryker anunciou sua intenção de comprar a Inari Medical, atualmente avaliada em 3,79 bilhões de dólares, por 80 USD por ação, uma transação avaliada em aproximadamente 6,5 vezes as receitas estimadas da Inari para 2025.
A aquisição ocorre após relatos de que a Inari Medical contratou consultores para explorar o potencial interesse de múltiplas partes. Os analistas da Stifel já haviam identificado o mercado de trombectomia mecânica (TM) como maduro para fusões e aquisições devido ao significativo mercado endereçável e aos desafios que as grandes empresas de tecnologia médica enfrentam para acessar o mercado de TM tanto orgânica quanto inorganicamente. De acordo com dados do InvestingPro, a Inari demonstrou forte posicionamento no mercado com um impressionante crescimento de receita de 22,4% nos últimos doze meses.
Os analistas acreditam que a aquisição faz sentido estratégico para a Inari Medical, especialmente considerando as fortes perspectivas de receita da empresa e as altas margens brutas, que os dados do InvestingPro mostram ter atingido 86,8% nos últimos doze meses. A empresa também mantém um balanço saudável com uma modesta relação dívida/patrimônio de 0,08. Para a Stryker, a aquisição proporcionaria entrada no mercado de TM, aproveitando a posição de liderança da Inari em indicações-chave e uma estrutura de vendas totalmente escalada.
O preço de oferta de 80 USD por ação é visto como razoável, mas no limite superior do espectro de avaliação, implicando um múltiplo de valor da empresa sobre vendas de cerca de 6,5 vezes com base nas estimativas para 2025. Este múltiplo está próximo da média para empresas de tecnologia médica com crescimento de receita superior a 20%, e provavelmente inclui um prêmio pela aquisição. A oferta representa um prêmio significativo em relação ao preço atual de negociação da Inari de 65 USD, que já está próximo de sua máxima de 52 semanas de 65,94 USD. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece sobrevalorizada nos níveis atuais.
O anúncio da transação impactou as ações da Penumbra Inc. (NYSE:PEN), que caíram à medida que o mercado processava as potenciais implicações da entrada de um novo concorrente bem financiado no espaço. No entanto, os analistas da Stifel veem a entrada da Stryker no mercado de TM de forma positiva para a Penumbra e para o setor como um todo, sugerindo que um player maior poderia beneficiar todo o mercado. Os analistas também observam que a oferta da Stryker valida a oportunidade de TM e o múltiplo premium da Penumbra, que coincidentemente também é de cerca de 6,5 vezes suas receitas estimadas para 2025.
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Em outras notícias recentes, a Stryker e a Inari Medical anunciaram um acordo definitivo para a aquisição da Inari Medical pela Stryker por 80 USD por ação, avaliando o negócio em aproximadamente 4,9 bilhões de dólares.
Esta aquisição estratégica está definida para aprimorar o portfólio da Stryker, adicionando a posição especializada da Inari no mercado em rápida expansão de tromboembolismo venoso (TEV). O acordo recebeu aprovação unânime dos conselhos de ambas as empresas e espera-se que seja concluído até o final do primeiro trimestre de 2025.
A Inari Medical recentemente reportou uma receita recorde no terceiro trimestre de 153,4 milhões de dólares, marcando um aumento de 21% em relação ao ano anterior, e elevou sua perspectiva de receita para o ano inteiro para entre 601,5 milhões e 604,5 milhões de dólares. As firmas de análise Oppenheimer e Canaccord Genuity deram à Inari classificações de Superar o Mercado e Compra, respectivamente, com preços-alvo definidos em 75,00 USD e 74,00 USD. Essas classificações refletem os esforços contínuos da Inari em lançamentos de novos produtos e penetração de mercado em mercados internacionais de alto crescimento.
O Sistema de Trombectomia ClotTriever da Inari para trombose venosa profunda também recebeu aprovação de reembolso nacional no Japão, solidificando ainda mais sua posição no mercado. Este é um desenvolvimento significativo, pois se alinha com as expectativas do quarto trimestre da empresa e abre caminho para uma implantação comercial mais ampla no Japão.
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