Ações da Jack In The Box caem à medida que Goldman prevê vendas fracas e pressões nas margens

Na quinta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva para a Jack In The Box (NASDAQ: JACK), reduzindo o preço-alvo para 43,00$ dos anteriores 47,00$, mantendo a recomendação de Venda para as ações.

A rede de fast-food reportou seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024, superando as estimativas de consenso do Goldman Sachs e da Visible Alpha com lucros de 1,16$ por ação contra os esperados 1,04$/1,11$.

Essa superação foi principalmente atribuída a menores despesas gerais e administrativas (G&A), que ajudaram a compensar a receita mais fraca e as margens a nível de restaurante.

A receita total do trimestre ficou abaixo das expectativas, chegando a 349,3 milhões de dólares em comparação com o consenso da Visible Alpha de 356,4 milhões de dólares.

Isso se deveu a um crescimento de vendas comparáveis (SSSG) pior do que o previsto tanto para as marcas Jack In The Box quanto Del Taco, com a Jack In The Box reportando um declínio de 2,1% versus a queda esperada de 0,9%, e a Del Taco mostrando uma queda de 3,9% contra a previsão de 4,0% a 3,6%.

A margem de lucro dos restaurantes ficou em 15,1%, abaixo das projeções do Goldman Sachs e da Visible Alpha de 15,8% e 16,2%, respectivamente.

Embora os custos trabalhistas tenham ficado ligeiramente abaixo das expectativas, isso foi anulado por maiores despesas com alimentos e embalagens. Excluindo o impacto de uma redução do goodwill, a Jack In The Box registrou um EBITDA ajustado de 65,7 milhões de dólares.

Apesar de alguns pontos positivos da divulgação de resultados e da conferência, como novas aberturas de unidades e recentes acordos de desenvolvimento com franqueados, a orientação de lucro por ação da empresa para o ano fiscal de 2025 de 5,05$ a 5,45$ ficou significativamente abaixo da estimativa de consenso de 6,23$. A orientação reflete os desafios contínuos no crescimento de vendas comparáveis e o aumento nas despesas de G&A, em parte devido às novas aberturas de lojas.

O Goldman Sachs reconheceu o potencial de uma reviravolta na Jack In The Box, mas expressou a necessidade de sinais mais definitivos de melhoria no crescimento de unidades e no SSSG antes de mudar sua posição. O preço-alvo atualizado da firma implica em uma queda de aproximadamente 6% em relação ao nível atual das ações.

Em outras notícias recentes, a Jack in the Box (NASDAQ:JACK) Inc. reportou seus resultados do Q4 e do ano fiscal completo de 2024, indicando progressão estratégica apesar de um ambiente econômico desafiador.

A empresa experimentou uma diminuição nas vendas comparáveis e no EBITDA ajustado consolidado, com as vendas comparáveis da Jack in the Box e Del Taco caindo 2,1% e 3,9% respectivamente, e o EBITDA ajustado diminuindo para 65,5 milhões de dólares. Apesar desses desafios, a empresa fez avanços significativos na expansão digital, penetração em novos mercados e desenvolvimento de restaurantes.

De fato, mais de 14% das vendas da Jack in the Box foram digitais, e a empresa expandiu-se para novos mercados, assinando acordos para 464 novos restaurantes. Para o ano fiscal de 2025, a empresa projeta um EPS operacional entre 5,05$ e 5,45$.

Como parte de sua estratégia futura, a Jack in the Box planeja focar na transformação digital e melhorias operacionais, esperando que 2025 mostre progresso significativo e valor sustentado para os acionistas. No entanto, é importante notar que a empresa também está enfrentando pressões de custos devido à nova lei de salário mínimo da Califórnia e à inflação.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Jack In The Box, complementando o relatório de ganhos e a análise do Goldman Sachs. A capitalização de mercado da empresa está em 872,14 milhões de dólares, refletindo sua avaliação de mercado atual. Apesar dos desafios destacados no relatório de ganhos, a Jack In The Box mantém um rendimento de dividendos de 3,86%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda.

As Dicas do InvestingPro revelam que a administração tem recomprado agressivamente ações, potencialmente sinalizando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Esta estratégia alinha-se com os esforços da empresa para criar valor para os acionistas apesar dos ventos contrários atuais. Além disso, a Jack In The Box tem mantido pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar capital aos acionistas mesmo em tempos desafiadores.

No entanto, é importante notar que a empresa opera com uma carga significativa de dívidas, e as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos. Esta estrutura financeira poderia explicar a pressão sobre as margens e a orientação conservadora para o ano fiscal de 2025 mencionada no artigo.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que poderiam fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Jack In The Box.

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