Ações da Marex subvalorizadas em comparação com pares, HSBC destaca crescimento e resiliência

Na quinta-feira, o HSBC iniciou a cobertura das ações da Marex Group PLC (NASDAQ: MRX) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 33,00$. O endosso vem com uma perspectiva otimista sobre o futuro da empresa, citando vários fatores que sugerem uma forte trajetória de crescimento.

Espera-se que a empresa mantenha um crescimento secular, beneficie-se de concorrência limitada e enfrente altas barreiras à entrada em seu segmento de mercado. Com expectativas de uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 13% na receita de 2023 a 2026, a Marex Group está posicionada para capitalizar a retirada de grandes bancos de certos segmentos, o que lhe permitiu fortalecer seu papel como um importante adquirente.

Desde sua oferta pública inicial em abril de 2024, a Marex demonstrou um desempenho robusto e anunciou aquisições adicionais, indicando sua capacidade de escalar e manter resiliência operacional através de crescimento inorgânico. A estratégia da empresa de distribuir um dividendo trimestral foi destacada, com um desembolso recente de 10 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024, resultando em um rendimento de dividendos de 2%.

Em termos de avaliação, o Marex Group é considerado atraentemente precificado em comparação com seus pares. As ações estão atualmente sendo negociadas a um índice preço/lucro (P/L) de 8,8x e um valor preço/valor contábil (P/VC) de 2,0x. Isso contrasta com a StoneX, seu comparável mais próximo, que está sendo negociada a um índice P/L de 12,0x para o ano de 2025. Esta avaliação sugere que a Marex oferece uma proposta de valor atraente para os investidores.

Em outras notícias recentes, a Marex Group PLC tem feito progressos significativos em seus planos de crescimento estratégico. Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa indicam um lucro operacional ajustado entre 78-81 milhões de dólares, com lucro por ação (LPA) diluído ajustado projetado para estar na faixa de 0,74$ a 0,76$. O Citi, que recentemente retomou a cobertura da Marex com uma recomendação de Compra, estima os números no limite inferior da faixa.

A Marex também tem sido ativa em aquisições, expandindo seu alcance geográfico para o Oriente Médio e diversificando suas ofertas de produtos para câmbio e energias renováveis. Isso inclui as aquisições do Hamilton Court Group, Aarna Capital Limited e Dropet.

O Barclays elevou a classificação das ações da Marex para Overweight, refletindo confiança na estratégia agressiva de aquisições da empresa e potencial para expansão contínua.

Além disso, a Marex precificou uma oferta pública de 600 milhões de dólares em notas seniores com vencimento em 2029, com os recursos destinados a reforçar o capital de giro, financiar o crescimento e servir a outros propósitos corporativos. Adicionalmente, a empresa anunciou a precificação de ofertas públicas de 8.472.333 e 7 milhões de ações ordinárias, respectivamente.

Esses desenvolvimentos refletem o compromisso da Marex com o crescimento estratégico e a diversificação, e estão sujeitos a aprovações regulatórias e outras condições habituais de fechamento.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à posição otimista do HSBC sobre a Marex Group PLC (NASDAQ: MRX). A capitalização de mercado da empresa é de 2,03 bilhões de dólares, com um índice preço/lucro de 11,0, ligeiramente superior ao número relatado pelo HSBC, mas ainda indicando potencial valor. A receita da Marex nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 1,54 bilhão de dólares, com uma notável margem de lucro bruto de 98,79%, sublinhando a eficiência operacional da empresa.

As Dicas do InvestingPro destacam a forte lucratividade e retornos aos acionistas da Marex. A empresa demonstrou lucratividade consistente ao longo da última década, alinhando-se com a perspectiva positiva do HSBC sobre sua trajetória de crescimento. Além disso, a Marex tem recompensado os acionistas com pagamentos crescentes de dividendos, apoiando a nota do analista sobre a estratégia de dividendos da empresa.

Esses insights complementam a análise do HSBC, particularmente em relação à atrativa avaliação e potencial de crescimento da Marex. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Marex Group PLC, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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