Na quarta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram as ações da New Oriental Education & Technology Group (9901:HK) (NYSE:EDU) de 'Overweight' para 'Neutral', reduzindo significativamente o preço-alvo de 66,00 HK$ para 40,00 HK$. A revisão ocorre após a empresa reportar quatro trimestres consecutivos de orientações abaixo das expectativas e reduções de estimativas, o que erodiu a confiança dos investidores nas ações.
Os analistas reconheceram a posição da New Oriental como uma empresa de alta qualidade com uma marca forte e corpo docente no setor de tutoria da China, antecipando um crescimento de lucro superior a 30% para os anos fiscais de 2025 a 2027. A empresa mantém uma saúde financeira impressionante com fundamentos sólidos, incluindo uma margem de lucro bruto de 52,8% e mais caixa do que dívida em seu balanço.
Apesar dessa perspectiva positiva, o desempenho persistentemente abaixo das orientações levou a uma postura cautelosa do JPMorgan. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 12 insights adicionais importantes sobre a posição financeira da EDU.
Ao detalhar o rebaixamento, os analistas expressaram a necessidade de a New Oriental entregar vários trimestres "limpos" para reconstruir a confiança do mercado. Eles manifestaram pesar em adotar uma posição neutra, mas consideraram necessário devido à trajetória recente do desempenho da empresa.
As estimativas de lucro por ação (EPS) futuro foram cortadas em mais de 20%, com a redução do preço-alvo refletindo menor confiança nos ganhos da empresa. O novo alvo é baseado em um múltiplo preço/lucro (P/L) alvo de 15 vezes, abaixo do anterior de 20 vezes.
O JPMorgan sugere que os investidores, exceto aqueles com um horizonte superior a um ano, aguardem uma inflexão positiva nas estimativas de consenso, o que poderia potencialmente ocorrer no próximo trimestre ou dois, antes de reconsiderar as ações.
Em outras notícias recentes, a New Oriental Education tem sido objeto de vários desenvolvimentos importantes. O Morgan Stanley rebaixou a classificação das ações da empresa para Equalweight, citando preocupações com a orientação mais fraca do que o esperado para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 e uma revisão para baixo de sua perspectiva para o ano fiscal completo de 2025. Apesar disso, a New Oriental Education mantém uma forte pontuação de saúde financeira com mais caixa do que dívida em seu balanço.
O BofA Securities também ajustou sua perspectiva financeira para a empresa, reduzindo o preço-alvo das ações de 82,90$ para 68,60$, mantendo a classificação de Compra. Esta decisão seguiu-se aos últimos resultados trimestrais da New Oriental Education, que superaram as projeções de receita da empresa com um robusto aumento ano a ano de 31% na receita principal.
A firma de analistas Jefferies revisou seu preço-alvo para a New Oriental Education, reduzindo-o para 73,00$ do alvo anterior de 93,00$, mantendo a classificação de Compra. Este ajuste reflete os desafios enfrentados pela empresa, mas também deixa espaço para oportunidades de crescimento futuro.
Por fim, a New Oriental Education reportou ganhos do segundo trimestre que não atenderam às expectativas dos analistas. A empresa registrou lucro ajustado por ação depositária americana de 0,22$ para o segundo trimestre fiscal, ficando abaixo da estimativa de consenso de 0,32$. No entanto, a receita da empresa aumentou 19,4% ano a ano para 1,04 bilhão$, superando ligeiramente os 1,03 bilhão$ esperados.
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