Na quinta-feira, a TD Cowen, uma empresa de serviços financeiros, elevou seu preço-alvo para as ações da On Holding AG (NYSE:ONON), uma marca suíça de roupas esportivas de alto desempenho, de 60,00$ para 65,00$, mantendo a classificação de "Compra". O ajuste ocorre após uma série de reuniões em Boston com os Co-CEOs da On Holding, Marc Maurer, Martin Hoffmann e Jerrit Peter, que deixaram os analistas mais confiantes sobre as perspectivas de crescimento sustentado da empresa.
Os analistas da TD Cowen destacaram o aumento significativo na conscientização da marca On Holding nos Estados Unidos, observando que ela dobrou desde o ano anterior, conforme dados do terceiro trimestre.
O crescimento no reconhecimento é visto como um alto retorno sobre o investimento em marketing, que constituiu 12% das vendas no ano fiscal de 2024, dobrando desde o ano fiscal de 2022. A conscientização da marca agora se aproxima de 20% e continua a crescer mesmo em mercados onde já está bem estabelecida.
A abordagem inovadora da empresa, combinando desempenho com estilo, foi citada como um fator-chave em sua credibilidade e posicionamento premium no mercado. Isso permitiu que a On Holding colaborasse com marcas e personalidades de luxo, como Zendaya e FKA Twigs, particularmente para aumentar sua visibilidade entre o público de 18 a 24 anos.
A estratégia da On Holding evita definir um mercado total endereçável, já que a marca tem sido bem-sucedida em estabelecer novos pontos de preço em vários segmentos, incluindo estilo de vida e tênis, que anteriormente não existiam. O lançamento iminente do Cloud6, um produto que enfatiza conforto, conteúdo reciclado e durabilidade, deve demonstrar o poder de precificação da empresa.
O preço-alvo revisado da empresa de serviços financeiros sugere que a capitalização de mercado da On Holding poderia ultrapassar 20 bilhões$, apoiada por sua liderança no espaço de calçados premium e um modelo de distribuição com alto retorno sobre o capital investido.
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