Ações da Onex recebem upgrade com nova classificação de Compra e meta mais alta em meio a sólido progresso do portfólio

Na segunda-feira, um analista do TD Cowen expressou uma postura mais otimista em relação à Onex Corp (ONEX:CN) (OTC: ONEXF), elevando a recomendação das ações de Manter para Comprar e aumentando o preço-alvo para 140,00 dólares canadenses, acima dos 111,00 dólares canadenses anteriores. O upgrade foi baseado em um forte desempenho em várias áreas-chave.

O analista observou que a Onex Corp teve um bom trimestre, o que levou à melhoria da classificação. A decisão reflete vários fatores positivos, incluindo uma sólida atividade de realização de portfólio observada desde o início do ano. Além disso, a empresa demonstrou fortes esforços de captação de recursos de crédito ao longo de 2024.

Outro aspecto que contribuiu para a perspectiva positiva do analista é uma melhoria nas perspectivas de Receitas Relacionadas a Taxas (FRE, na sigla em inglês). Essa métrica é essencial para avaliar a rentabilidade das operações da empresa, e uma tendência ascendente em FRE é um sinal positivo para potenciais investidores.

O analista também apontou que, se as taxas de juros diminuírem em 2025, isso poderia levar a mais realizações de portfólio. Tal cenário provavelmente apoiaria atividades adicionais de recompra de ações e crescimento do Valor Líquido dos Ativos (NAV) por ação, ambos atrativos para os acionistas.

Em resumo, a elevação para Compra e o aumento do preço-alvo para a Onex Corp refletem o sólido desempenho da empresa em realizações de portfólio, captação eficaz de recursos de crédito e uma perspectiva aprimorada sobre FRE, com potencial para maior crescimento se as condições econômicas permanecerem favoráveis.

Em outras notícias recentes, a Onex Corp demonstrou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, marcado por significativa captação de recursos e realizações de investimentos. As plataformas de private equity da empresa, incluindo a ONCAP, relataram ganhos e progresso contínuo na captação de fundos. A plataforma de CLO notavelmente captou 7 bilhões de dólares, contribuindo significativamente para os ativos sob gestão geradores de taxas.

A Onex Corp também anunciou a separação estratégica da Falcon, que agora operará de forma independente. Espera-se que essa movimentação libere aproximadamente 55 milhões de dólares em capital, de acordo com Chris Govan. Apesar do desinvestimento da Falcon resultar na saída de cerca de 3 bilhões de dólares em AUM da plataforma, o impacto nas receitas relacionadas a taxas é mínimo, com cerca de 20 milhões de dólares em taxas recorrentes.

Em termos de planos futuros, a Onex Corp está priorizando a recompra de ações e considerando reiniciar a captação de recursos para sua estratégia de buyout de maior porte. A empresa permanece atenta ao ciclo do mercado de seguros de propriedade e acidentes para futuras decisões de investimento.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro reforçam a perspectiva otimista do TD Cowen sobre a Onex Corp. As ações da empresa mostraram um momentum impressionante, com um retorno total de preço de 24,95% nos últimos três meses e 11,13% no último mês. Isso está alinhado com a avaliação positiva do analista sobre o desempenho recente da Onex.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Onex está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice P/L atual de 8,84. Isso sugere que as ações podem estar subvalorizadas, apoiando a decisão do analista de elevá-las para Compra. Além disso, a Onex manteve o pagamento de dividendos por 38 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que complementa o potencial de atividades de recompra mencionado no relatório do analista.

A saúde financeira da empresa parece robusta, com dados do InvestingPro mostrando que os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, e os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esses fatores contribuem para a perspectiva geral positiva e apoiam o potencial de crescimento futuro e realizações de portfólio discutidos pelo analista do TD Cowen.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Onex Corp, fornecendo insights mais profundos sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa.

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