Ações da Paramount são elevadas para compra, com preço-alvo fixado em $13

Na terça-feira, a CFRA elevou a classificação da Paramount Global (NASDAQ: NASDAQ:PARA) de Manter para Comprar, mantendo um preço-alvo de $13,00. A decisão da firma de elevar a classificação da ação decorre de fatores relacionados a eventos específicos, em vez de resultados fundamentais imediatos. Apesar da queda de 24% da ação nos últimos 12 meses, o analista vê potencial na próxima transação com a Skydance Media e a National Amusements, que poderia levar a mudanças significativas na estrutura da empresa.

O analista da CFRA manteve inalteradas as estimativas de lucro por ação (EPS) para a Paramount em $1,95 para 2024 e $1,65 para 2025, alinhando-se com as estimativas de consenso de $1,82 e $1,62, respectivamente. Espera-se que o crescimento da receita permaneça estável durante este período. A avaliação da ação é baseada em um múltiplo TEV/EBITDA futuro de 7,0, que é comparável aos pares diretos da Paramount.

A elevação para Comprar é parcialmente influenciada pela transação complexa antecipada entre a Skydance Media e a National Amusements, a acionista controladora da Paramount. Espera-se que este acordo seja concluído no primeiro semestre de 2025. O analista sugere que a nova gestão pode considerar a venda de certas redes de cabo, como MTV Entertainment, Nickelodeon, BET Media, Comedy Central e Smithsonian Channel.

O futuro das Estações de TV CBS, que operam em dez dos 25 principais mercados de TV, também é incerto sob a potencial nova gestão da Skydance. No entanto, o analista acredita que a Skydance pode manter a CBS, sua rede principal, bem como o Paramount+ para streaming de vídeo. Isso complementaria as próprias capacidades de produção da Skydance, juntamente com a Paramount Pictures e os Television Studios.

Em outras notícias recentes, a Paramount Global viu um aumento significativo em seu desempenho financeiro. A MoffettNathanson revisou suas previsões financeiras para o conglomerado de mídia, aumentando a projeção de EBITDA para o ano inteiro de 2024 para $2,8 bilhões e elevando a previsão de lucro por ação (EPS) em $0,35 para $1,60. Este ajuste se deve em grande parte aos resultados financeiros positivos esperados da divisão de TV Media da empresa.

Para 2025, a firma prevê um EBITDA equilibrado para o segmento Direct-to-Consumer (DTC) da Paramount, contribuindo para uma estimativa geral de EBITDA da empresa de $3,0 bilhões, um aumento de $200 milhões em relação à previsão anterior. A estimativa de EPS para 2025 também foi elevada em $0,26 para $1,35. Apesar dessas revisões para cima, a MoffettNathanson mantém uma postura Neutra sobre as ações da Paramount Global.

Em outros desenvolvimentos recentes, o desempenho do terceiro trimestre da Paramount Global foi robusto, com um aumento de receita de 25% ano a ano, impulsionado pela adição de 3,5 milhões de assinantes à sua plataforma Paramount+. O Lucro Operacional Ajustado Antes de Depreciação e Amortização (OIBDA) da empresa melhorou, atingindo $858 milhões no terceiro trimestre, um aumento de 20% em relação ao ano anterior.

Olhando para o futuro, a Paramount Global prevê alcançar a lucratividade doméstica no Paramount+ até 2025, com reduções de custos esperadas para gerar $500 milhões em economias anuais.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à elevação da Paramount Global pela CFRA. O índice Preço/Valor Contábil da empresa de 0,45 nos últimos doze meses terminando no terceiro trimestre de 2024 sugere que a ação pode estar subvalorizada, alinhando-se com a decisão da CFRA de elevar a ação para Comprar. Isso é ainda mais apoiado por uma dica do InvestingPro indicando que a Paramount está sendo negociada a um múltiplo baixo de Preço/Valor Contábil.

Apesar dos desafios refletidos na queda de preço de 20,39% no último ano, os dados do InvestingPro mostram uma tendência positiva recente com um retorno de preço de 7,65% na última semana. Este momento de curto prazo pode estar ligado ao otimismo dos investidores em relação às potenciais mudanças estruturais mencionadas na análise da CFRA.

Uma dica do InvestingPro destaca que 11 analistas revisaram seus lucros para cima para o próximo período, o que pode apoiar as estimativas de EPS mantidas pela CFRA e a perspectiva geral otimista. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Paramount Global, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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