Na quarta-feira, a Jefferies manteve sua classificação de underperform e preço-alvo de 55,00$ para a Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), citando potenciais desafios para o modelo de Distribuição de Streaming (SSD) da empresa. A firma destacou desenvolvimentos recentes indicando uma mudança de direção dos serviços SSD da Roku por grandes empresas de streaming. Essa mudança é vista como um fator significativo para a Roku, já que o SSD representa aproximadamente 40% da receita de plataforma da empresa.
Executivos da Disney (DIS), Paramount (PARA) e Tubi demonstraram apoio a uma alternativa ao modelo SSD da Roku, um movimento que ecoa a saída anterior da Netflix (Netflix) dos serviços da Roku. Essa tendência sugere que outros provedores de streaming também podem considerar se distanciar da plataforma da Roku, particularmente com o crescente foco da indústria no vídeo sob demanda suportado por publicidade (AVOD).
Apesar da forte posição da Roku, comandando cerca de 50% das horas de visualização em TV Conectada (CTV) nos Estados Unidos, de acordo com dados da Comscore, a potencial mudança dos streamers poderia impactar a viabilidade e o crescimento a longo prazo do SSD da Roku. Não se espera que a transição para fora do modelo SSD da Roku aconteça imediatamente, mas o endosso do sistema operacional da The Trade Desk (TTD) por executivos líderes de streaming é um claro sinal de competição emergente no espaço.
A posição da Jefferies sobre a Roku reflete preocupações sobre os futuros fluxos de receita e posição de mercado da empresa à medida que o cenário de streaming evolui. A reiteração da classificação de underperform e do preço-alvo pela firma sugere cautela em relação ao desempenho das ações da Roku diante dessas mudanças na indústria.
Em outras notícias recentes, a Roku Inc. tem feito progressos significativos em seu desempenho financeiro e desenvolvimentos estratégicos. A empresa recentemente relatou um marco em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, ultrapassando 1 bilhão$ em receita líquida total pela primeira vez. Esse crescimento, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, foi principalmente impulsionado por um aumento de 15% na receita da plataforma, que totalizou 908 milhões$. A Roku também está projetando um crescimento de 16% ano a ano para a receita líquida total do quarto trimestre, totalizando 1,14 bilhão$, e um EBITDA ajustado de 30 milhões$.
A Roku Inc. também lançou o Roku Ad Manager, uma plataforma de publicidade self-service para pequenas e médias empresas. A empresa visa alcançar 100 milhões de domicílios de streaming globalmente nos próximos 12 a 18 meses. A Baird recentemente elevou a classificação das ações da Roku de Neutro para Outperform, vendo potencial de crescimento a longo prazo. A firma também aumentou o preço-alvo para as ações da Roku para 90,00$, indicando confiança no desempenho futuro da empresa.
A KeyBanc Capital Markets manteve sua classificação de Peso Setorial para a Roku, sugerindo alguma pressão de curto prazo sobre as ações. Apesar das preocupações do mercado, a KeyBanc ajustou suas projeções para a receita e o EBITDA da Roku para 2025 para cima em 3% e 21% respectivamente, refletindo uma perspectiva mais otimista. A firma também antecipa que a Roku alcançará a lucratividade GAAP até 2026 com base na trajetória atual da empresa e nos ajustes positivos feitos em suas estimativas de ganhos futuros.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à postura cautelosa da Jefferies em relação à Roku. Apesar do forte crescimento de receita da empresa de 15,71% nos últimos doze meses, a Roku atualmente não é lucrativa, com uma margem de lucro operacional de -5,4%. Isso se alinha com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano.
No entanto, vale notar que as ações da Roku mostraram um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 18,74%. Esse desempenho recente sugere que alguns investidores podem estar mais otimistas sobre as perspectivas da Roku do que a análise da Jefferies indica.
Uma Dica do InvestingPro destaca que a Roku mantém mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial, o que poderia fornecer à empresa flexibilidade financeira enquanto navega pelos potenciais desafios em seu modelo de Distribuição de Streaming. Essa estabilidade financeira pode ser crucial à medida que a Roku se adapta ao cenário de streaming em evolução.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Roku, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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