Na sexta-feira, a UBS rebaixou a Serco Group PLC (SRP:LN) (OTC: SECCF) de Compra para Venda, ajustando o preço-alvo para 1,40 GBP do anterior 2,20 GBP. A mudança na classificação baseia-se na antecipação de que o crescimento dos lucros da Serco possa estagnar devido às tendências desafiadoras de gastos governamentais. A firma tem sido favorável ao desempenho da Serco nos últimos sete anos, reconhecendo o forte crescimento dos lucros da empresa durante sua fase de recuperação.
O rebaixamento segue uma nova análise que inclui a modelagem revisada de contratos-chave e entrada de pedidos. Isso resultou em um corte estimado de 10-15% nos lucros por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025 e 2026. Apesar de identificar áreas de crescimento, como no setor de Defesa dos EUA, a UBS projeta um período de desaceleração do impulso contratual e consolidação de margens para a Serco.
A UBS prevê um crescimento zero nos lucros da Serco nos próximos três anos, o que influenciou a decisão de reduzir o preço-alvo e ajustar a classificação das ações. A firma observa que a Serco está atualmente negociando em linha com a média ponderada de seus pares, apesar da perspectiva de lucros mais fraca projetada.
A classificação e o preço-alvo revisados refletem a avaliação da UBS sobre o desempenho financeiro futuro da Serco à luz das condições de mercado antecipadas e dos desafios internos que a empresa pode enfrentar. A perspectiva da firma sugere uma postura cautelosa em relação às ações da Serco para o futuro próximo.
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