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Na sexta-feira, analistas da TD Cowen revisaram seu preço-alvo para as ações da Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY), reduzindo-o de 15,00€ para 14,00€, mantendo a classificação de Manter. A ação, atualmente negociada a $2,53, sofreu uma queda significativa de quase 48% nos últimos seis meses. O ajuste segue o anúncio da Ubisoft de buscar opções estratégicas, outro atraso de seu jogo "Assassin's Creed: Shadows" para 20 de março e uma redução em sua orientação de reservas para o terceiro trimestre fiscal.
Os analistas da TD Cowen expressaram ceticismo quanto a mudanças significativas na situação da Ubisoft, observando que potenciais compradores tiveram amplas oportunidades de se envolver com a empresa nos últimos anos.
De acordo com dados do InvestingPro, apesar dos desafios operacionais, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 90% e um índice de liquidez corrente saudável de 2,32, indicando forte liquidez. Os analistas destacaram a possibilidade de que qualquer aquisição possa beneficiar desproporcionalmente a família Guillemot, fundadora da Ubisoft, em detrimento dos acionistas externos, traçando um paralelo com uma situação semelhante na Paramount.
Os analistas preveem que os desafios operacionais da Ubisoft persistirão, apontando que, apesar das demissões, houve pouca mudança na gestão. Como resultado, a TD Cowen atualizou suas estimativas financeiras para a empresa, reduzindo sua previsão de reservas para o ano fiscal de 2025 de 1,95 bilhões€ para 1,89 bilhões€, e ajustando sua projeção de EBIT de um prejuízo de 3 milhões€ para um prejuízo de 16 milhões€.
O preço-alvo revisado de 14,00€ reflete um múltiplo de 10x sobre o EBITDA estimado da Ubisoft para o ano fiscal de 2027, que é menor que os múltiplos dados a outras empresas de videogames. Esta avaliação é baseada nas preocupações da TD Cowen sobre a capacidade da gestão da Ubisoft de melhorar o desempenho da empresa. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com 8 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes. Descubra mais métricas detalhadas de avaliação e indicadores de saúde da empresa no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Ubisoft Entertainment SA experimentou mudanças significativas em suas perspectivas financeiras, classificações de ações e potenciais discussões de aquisição. O desempenho financeiro da empresa na primeira metade do ano fiscal de 2025 mostrou uma queda nas reservas líquidas de 21,9% para 642,3 milhões€, e foi reportado um prejuízo operacional não-IFRS de 252,1 milhões€.
Apesar dos resultados financeiros mais fracos, a CFRA elevou a classificação das ações da Ubisoft de Vender para Manter e aumentou o preço-alvo para 14,00€, influenciada por rumores de uma potencial aquisição pela Guillemot Bros Limited e Tencent.
A Stifel rebaixou as ações da Ubisoft de Comprar para Manter, estabelecendo o preço-alvo em 13,00€, refletindo uma perspectiva revisada sobre o potencial de investimento da empresa. O rebaixamento foi anunciado após preocupações sobre o pipeline de desenvolvimento da Ubisoft para o ano calendário de 2025 e ano fiscal de 2026.
Enquanto isso, os acionistas da Ubisoft, incluindo a família fundadora Guillemot, estão supostamente em discussões sobre uma potencial aquisição da empresa. A Tencent Holdings Ltd, uma importante acionista, também estaria considerando suas opções nessas discussões.
Simultaneamente, a Ubisoft tem enfrentado pressão de acionistas minoritários por uma aquisição privada ou venda para um investidor estratégico. Isso ocorre em meio a uma avaliação mais ampla da direção estratégica da Ubisoft e o cancelamento de seu jogo XDefiant, levando ao fechamento de seus estúdios de produção em San Francisco e Osaka e uma redução em Sydney.
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