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Investing.com - A VF Corp. (NYSE:VFC), atualmente avaliada em US$ 5,8 bilhões em capitalização de mercado com receita anual de US$ 9,5 bilhões, venderá sua marca Dickies por US$ 600 milhões, uma medida que ajuda a resolver preocupações com dívidas de curto prazo, mas não resolve completamente os desafios do balanço da empresa, segundo a Evercore ISI. A análise do InvestingPro indica que as ações estão atualmente subvalorizadas, com métricas adicionais sugerindo potencial de crescimento futuro.
A Evercore ISI manteve sua classificação "In Line" e preço-alvo de US$ 15,00 para a VF Corp. após o anúncio. A firma observou que, embora a venda forneça clareza sobre como a VF Corp. financiará seu vencimento de dívida de aproximadamente US$ 500 milhões em março de 2026, o balanço geral da empresa continua sendo uma preocupação primária, com dados do InvestingPro mostrando uma relação dívida-patrimônio de 4,39x e um Z-Score de Altman de 1,74.
A transação melhoraria apenas modestamente a alavancagem financeira da VF Corp., com a Evercore estimando que a dívida líquida em relação ao EBITDA melhoraria para aproximadamente 5,4x de 5,8x a partir do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. Embora a empresa mantenha uma pontuação de saúde financeira RAZOÁVEL de acordo com a análise do InvestingPro, com EBITDA de US$ 771 milhões nos últimos doze meses, a firma alertou que o modelo financeiro da VF Corp. permanece sensível à deterioração macroeconômica devido aos seus níveis contínuos de endividamento.
A Evercore relatou forte desempenho em suas verificações da marca Timberland para o inverno, enquanto as verificações da marca The North Face foram descritas como "mais mistas, mas sólidas em geral". No entanto, a firma ainda não viu sinais de melhoria na marca Vans, que considera crucial para a VF Corp. lidar com suas obrigações de dívida em andamento.
A empresa de pesquisa caracterizou a venda da Dickies como "uma boa manchete" que não altera significativamente o quadro financeiro geral da VF Corp., com a empresa ainda enfrentando o desafio de cobrir pagamentos de dívida superiores a US$ 500 milhões devidos em cada um dos próximos cinco anos.
Em outras notícias recentes, a VF Corp. anunciou um acordo definitivo para vender sua marca Dickies à Blue Star Alliance por US$ 600 milhões em dinheiro. Espera-se que esta transação seja concluída até o final de 2025 e visa reduzir os níveis de dívida da VF Corp, potencialmente impulsionando o crescimento em base pro-forma, de acordo com o Presidente e CEO da empresa, Bracken Darrell. A firma de análise Baird elevou as ações da VF Corp de Neutro para Superar o Mercado, citando potenciais melhorias no desempenho financeiro da marca Vans e aumento do interesse do consumidor. No entanto, o BNP Paribas Exane rebaixou a VF Corp. de Neutro para Underperform, expressando preocupações sobre o desempenho desacelerado nas marcas The North Face e Timberland. A Williams Trading manteve uma classificação de Venda para a VF Corp., com um preço-alvo de US$ 10,00, após o anúncio da venda da marca Dickies. Além disso, Matt Puckett, ex-CFO da VF Corp., foi nomeado Diretor Financeiro da Ibotta, Inc. Esses desenvolvimentos recentes destacam tanto movimentos estratégicos quanto desafios enfrentados pela VF Corp.
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